La situación financiera de una empresa es un indicador complejo que refleja los resultados generales de sus actividades. Contiene un sistema de indicadores que reflejan la disponibilidad de recursos financieros en una fecha determinada, su suficiencia, estructura y eficiencia de uso de las actividades económicas. Los usuarios de esta información son proveedores, compradores, agencias gubernamentales, instituciones bancarias y de crédito, inversores y propietarios.
La principal fuente de información para analizar la situación financiera son los estados financieros de la empresa (balance y formulario No. 2 “Estado de pérdidas y ganancias”). El balance es una agrupación económica de los fondos (activos) de una empresa y las fuentes de su formación (pasivos).
Activos del balance Según su composición, se dividen en básicos (materiales y monetarios o equivalentes a ellos) y circulantes.
Activos fijos(1 sección).
En la sección 1 se destacan los activos intangibles y los activos fijos. Los activos fijos se reflejan en el balance por su valor residual. Se destaca la construcción inacabada. Inversiones financieras a largo plazo: valores, inversiones en filiales.
Activos circulantes(Sección 2).
En la sección 2: inventarios - materias primas, trabajos en curso, productos terminados, gastos diferidos. IVA sobre bienes adquiridos. Efectivo: cuentas por cobrar, inversiones financieras a corto plazo y efectivo.
Pasivo.
Capital y reservas (fondos propios de la empresa)(seccion 3):
Capital autorizado;
Capital adicional (prima de emisión, revalorización de activos fijos);
Capital de reserva;
Beneficio no distribuido (pérdida descubierta).
deberes a largo plazo(Sección 4):
Préstamos (plazo de amortización superior a 12 meses).
Pasivos a corto plazo cuyos pagos se esperan dentro de un año(sección 5):
Préstamos y créditos;
Cuentas por pagar;
Deuda con partícipes por pago de dividendos.
Al final del año se prepara un informe completo de la empresa con todos los anexos. Los informes intermedios son trimestrales y se presentan únicamente mediante el balance y el segundo formulario. El formulario 2 (estado de pérdidas y ganancias) contiene información:
1) sobre los ingresos por la venta de productos o servicios.
2) sobre los costos de producción, ingresos (excluidos los impuestos sobre el volumen de negocios).
3) resultado financiero por la venta de productos.
4) resultado financiero de otras ventas (exceso de propiedad).
5) ingresos por operaciones no operativas.
6) gastos de operaciones no operativas.
7) beneficio antes de impuestos o resultado financiero total.
8) impuesto sobre la renta.
9) ganancias retenidas.
El análisis financiero incluye el cálculo de una gran cantidad de indicadores, los principales, que reflejan los resultados generales del uso de los recursos financieros, se detallan a continuación:
1. Impagos caracterizar la solvencia de la empresa o la política de la dirección para pagar sus obligaciones. Es recomendable medir los impagos en días. El período medio de amortización del préstamo se calcula de la siguiente manera.
En una economía de mercado, los recursos financieros ocupan una posición importante en la totalidad de los recursos de una organización. Las decisiones de gestión financiera se toman en condiciones de incertidumbre. Encontrar fuentes de financiación se está convirtiendo en el principal problema para los líderes organizacionales
La situación financiera refleja el estado del capital en el proceso de circulación y muestra cuán capaz es una entidad económica de pagar sus obligaciones de deuda. La situación financiera se expresa en la proporción de activos y pasivos de la empresa. Los activos y pasivos son los fondos de la empresa. La buena situación financiera se caracteriza por el uso eficiente de los recursos, la capacidad de cumplir plenamente con las obligaciones y eliminar los altos riesgos, así como la presencia de perspectivas de obtención de ganancias. La mala salud financiera ocurre cuando una empresa utiliza los recursos de manera ineficiente. Cuando una empresa no puede cumplir con sus obligaciones, entra en quiebra.
La eficiencia de una empresa y su situación financiera dependen de la colocación del capital y del tipo de actividad en la que se utiliza. La situación financiera de una empresa se puede evaluar analizando sus actividades financieras.
El análisis financiero es un sistema de conocimientos especiales que está asociado con la investigación de los procesos económicos que se desarrollan bajo la influencia de las leyes económicas, con el objetivo de brindar recomendaciones para mejorar la situación financiera de una empresa y desarrollar una estrategia financiera.
El análisis de la situación financiera de una empresa se divide en interno y externo.
El análisis interno lo llevan a cabo los servicios empresariales. Los resultados del análisis interno se utilizan para controlar, pronosticar y planificar la situación financiera. El objetivo del análisis interno de la situación financiera de la empresa es establecer la recepción de fondos y la colocación de fondos propios y prestados de tal manera que se asegure el funcionamiento eficaz de la empresa, que se caracteriza por el máximo beneficio y la excepción de quiebra. Los servicios empresariales identifican posiciones débiles en las actividades financieras y determinan la posibilidad de fortalecer las condiciones operativas de la organización, aseguran el funcionamiento efectivo de la empresa formando una base de información.
El análisis externo lo llevan a cabo inversores, proveedores de recursos financieros y autoridades reguladoras utilizando informes publicados. El objetivo del análisis externo es establecer la posibilidad de la inversión de fondos más rentable para garantizar la maximización de las ganancias y eliminar el riesgo de pérdidas financieras. Se llevan a cabo análisis externos para evaluar las garantías y la capacidad de las empresas para responder oportunamente a sus obligaciones. Este análisis ayuda a los inversores a evaluar qué tan rentable y confiable es cooperar con una empresa en particular.
También puede evaluar la situación financiera de una empresa analizando los estados financieros. Incluye el uso de diversas técnicas y métodos, que incluyen:
1. método de valores medios y relativos;
2. método de agrupación;
3. método gráfico;
5. serie dinámica.
Existen los siguientes tipos de análisis en los que se utilizan los métodos anteriores:
1. Análisis horizontal.
El análisis horizontal se caracteriza por el estudio de los indicadores absolutos de los informes de la empresa, comparando el período del informe con el período base, calculando las tasas de crecimiento y ganancias, evaluando sus cambios. Pero en condiciones de inflación, el análisis horizontal no es efectivo, ya que los cálculos realizados no reflejarán un cambio objetivo en los indicadores.
2. Análisis vertical.
El análisis vertical presenta los datos de los informes en forma de indicadores relativos, teniendo en cuenta la participación de todos los elementos en el total del informe y evalúa sus cambios a lo largo del tiempo. Los indicadores relativos ayudan a suavizar el impacto de la inflación, esto le permite evaluar objetivamente todos los cambios que ocurren.
3. Análisis de tendencias.
La tendencia es un movimiento de precios que tiene una dirección determinada. El concepto de análisis de tendencias implica determinar la dirección del movimiento de la tendencia. El análisis de tendencias es muy importante, ya que determinar la dirección del movimiento de precios es una de las condiciones importantes para el funcionamiento eficaz de una empresa. El análisis de tendencias es uno de los tipos de análisis horizontal, que se centra en el futuro, incluye el estudio de indicadores para el período máximo de tiempo. Cada disposición del informe debe compararse con los indicadores analizados durante un número de períodos anteriores al del informe y determina una tendencia que está libre de la influencia de factores aleatorios.
4. Análisis espacial.
El análisis espacial (comparativo) incluye tanto el análisis dentro de la finca de indicadores libres de talleres, divisiones, subsidiarias como el análisis entre diferentes fincas, es decir, el análisis de la empresa se compara con los competidores, con datos económicos y de la industria generales.
5. Análisis factorial.
Al realizar un análisis factorial, la organización se fija las siguientes tareas:
1. evaluar la dinámica de los indicadores absolutos y relativos de la actividad financiera de la empresa;
2. determinar la dirección y la magnitud de la influencia de diversos factores sobre las ganancias de la empresa;
3. identificar y evaluar posibles reservas para el crecimiento de los beneficios y la rentabilidad;
4. evaluar los esfuerzos de la empresa para aprovechar oportunidades para aumentar las ganancias y la rentabilidad.
Al realizar un análisis factorial, el indicador en estudio se expresa por los factores que lo forman, se calcula y evalúa la influencia de estos factores en el cambio del indicador. El análisis factorial puede ser directo, cuando el indicador en estudio se descompone en sus componentes, y reverso, cuando los componentes se combinan en un indicador común.
Ninguno de los análisis proporciona información suficiente sobre la base de la cual la empresa podría juzgar su situación financiera.
Por lo tanto, podemos concluir que para realizar un análisis completo y de alta calidad de la situación financiera de una empresa, es necesario utilizar todos los métodos anteriores en combinación. Muchas empresas descuidan algunos métodos para evaluar su situación financiera, lo que lleva al hecho de que la empresa no puede profundizar lo suficiente y comprender sus actividades de producción.
Literatura:
1) Bocharov V.V. Análisis financiero. Curso corto. 2ª ed.- San Petersburgo: Peter, 2009.- p. 240 segundos
2) Sheremet A.D., Negashev E.V. Métodos de análisis financiero de las actividades de organizaciones comerciales. - 2ª ed., revisada. idop.- M.: INFRA-M, 2008.- 208 p.;
1.2 Métodos para evaluar la situación financiera
Es posible hacer un diagnóstico correcto de una empresa, es decir, determinar en qué estado se encuentra en un momento dado y qué requisitos previos tiene para un mayor desarrollo, utilizando enfoques metodológicos de diagnóstico. Actualmente, existen varios métodos para evaluar la situación financiera, pertenecientes a diferentes autores.
Se entiende por diagnóstico de la situación financiera de las empresas una evaluación de esta condición y la dirección de su cambio en el futuro a partir de un análisis detallado de los indicadores financieros durante un período de tiempo determinado.
El análisis existe desde tiempos inmemoriales y es un concepto muy amplio. El análisis es un procedimiento de disección mental, y a menudo real, de un objeto o fenómeno en partes.
El fundador del análisis sistemático en economía como elemento integral de la contabilidad debe considerarse el francés Jacques Savary (1622 - 1690), quien introdujo el concepto de contabilidad sintética y analítica y la ciencia de la gestión empresarial. Las ideas de Savary fueron profundizadas en el siglo XIX por el contador italiano Giuseppe Cerboni (1827 - 1917), quien creó la doctrina de la suma y descomposición sintética de las cuentas contables. A finales del siglo XIX – principios del XX. Apareció un concepto original en contabilidad: la gestión del balance.
En Rusia, la ciencia del análisis del equilibrio floreció en la primera mitad del siglo XX. ALASKA. Roshchakhovsky (1910) es considerado, con razón, el primer contador ruso que realmente apreció el papel del análisis económico y su relación con la contabilidad. En los años 20, la teoría de la ciencia del equilibrio, en particular la metodología para analizar el equilibrio, finalmente se formó en los trabajos de A.P. Rudanovsky, N.A. Blatova y otros, a finales del siglo XIX y principios del XX. La ciencia de la informática comercial se está desarrollando activamente. El análisis del balance y los cálculos comerciales constituían, por tanto, la esencia del análisis financiero. A medida que se construyó la economía socialista planificada en Rusia, el análisis financiero se transformó con relativa rapidez en un análisis de la actividad económica. Esto sucedió naturalmente restando importancia al papel de los cálculos comerciales, fortaleciendo la función de control, dominando el análisis de las desviaciones de los valores reales de los planificados y reduciendo la importancia del balance como herramienta de gestión financiera. El análisis se separó cada vez más de la contabilidad; de hecho, se convirtió en análisis técnico y económico. A principios de los años 40 aparecieron los primeros libros sobre el análisis de la actividad económica (D.P. Andrianov, M.F. Dyachkov, etc.). A principios de los años 70 se publicaron los primeros libros sobre el desarrollo de enfoques metodológicos de la teoría del análisis de la actividad económica (M.I. Bakonov, A.D. Sheremet, I.I. Karakoz).
Durante la reestructuración de la economía (principios de los años 90), se revivió el elemento más importante del trabajo analítico, como el análisis financiero. Se basa en el análisis y gestión de los recursos financieros de una entidad empresarial como tipo de recursos principal y prioritario. Los principales actores de este análisis fueron los contadores y administradores financieros. Sin embargo, el análisis de la actividad económica, entendido como análisis técnico y económico, no se cancela, sino que pasa a ser prerrogativa de los directivos. El análisis financiero es una forma de acumular, transformar y utilizar información financiera con el objetivo de:
Evaluar la situación financiera actual y futura de la empresa;
Evaluar el ritmo posible y adecuado de desarrollo de la empresa desde el punto de vista de su apoyo financiero;
Identificar las fuentes de fondos disponibles y evaluar la posibilidad y viabilidad de su movilización.
Utilizando los resultados obtenidos durante el análisis, que se convertirán en la base para la previsión, es posible determinar a qué fase del ciclo de vida de la empresa corresponde su situación financiera y económica. La situación financiera de una empresa se entiende como un conjunto de indicadores que reflejan el proceso de formación y uso de sus recursos financieros.
Actualmente, se han desarrollado muchos métodos para analizar la situación financiera de una empresa. Sin embargo, los resultados del análisis de métodos conocidos no siempre pueden utilizarse para realizar predicciones. ¿Cuál de ellos es más completo y bastante accesible para un mayor desarrollo de la empresa? Es posible responder a esta pregunta comparando enfoques metodológicos seleccionados para analizar la situación financiera de una empresa.
Consideremos las características de varios enfoques metodológicos para analizar la situación financiera de una empresa.
Metodología para analizar la situación financiera de una empresa, propuesta por Sheremet A.D. y Saifulin R.S.
Las principales etapas del análisis empresarial utilizando este método y su resumen se presentan en la Tabla 1.
Tabla - 1 Etapas del análisis de la situación financiera de una empresa según la metodología de A.D. Sheremeta, R.S. Sayfulina
Nombre artístico | Contenido del escenario |
1. Evaluación general de la situación financiera y su estudio para el período sobre el que se informa | Elaboración de un balance agregado Análisis vertical y horizontal del balance agregado por partidas Cálculo de ratios financieros. Detalles de cambios en las partidas de activos y pasivos del balance |
2. Análisis de estabilidad financiera | Determinación del excedente (escasez) de fuentes de fondos para la formación de reservas y costos. Determinación del grado de cobertura de activos no corrientes por fuentes de fondos |
3.Análisis de liquidez del balance, actividad empresarial y solvencia de la empresa. | análisis de liquidez del balance: Agrupación de partidas de activos y pasivos Comparación de los totales correspondientes de activos y pasivos Determinación de la liquidez del balance actual y futuro. Evaluación de liquidez análisis de la actividad empresarial: Cálculo de ratios de rotación de varios grupos de activos. Compararlos con valores estándar y evaluar la actividad empresarial. análisis de solvencia |
Además de estas operaciones, la metodología supone la posibilidad de calcular los siguientes ratios financieros:
Coeficiente de rentabilidad
Coeficiente de eficiencia de gestión
Coeficiente de estabilidad del mercado
Cabe señalar que el objetivo principal del análisis de la situación financiera de una empresa basado en esta metodología es garantizar una gestión eficaz de la situación financiera de la empresa y evaluar la estabilidad financiera de sus socios comerciales.
En general, podemos decir que el método de análisis de A. D. Sheremet y R. S. Saifulin es el más popular, más utilizado y tiene una serie de ventajas sobre otros métodos. Es compacto, pero al mismo tiempo contiene varios de los indicadores financieros más importantes y bastante completos, a partir de los cuales se forma una imagen general de la situación de la empresa. Sin embargo, a pesar de todas las ventajas, no tiene en cuenta todas las características del análisis económico en condiciones de diferentes niveles de inflación.
Consideremos la metodología para analizar la situación financiera de una empresa, propuesta por V.V. Kovalev.
El Cuadro 2 presenta las principales etapas del análisis de una empresa según la metodología de V.V. Kovaleva.
Tabla - 2 Etapas del análisis de la situación financiera según la metodología de V.V. Kovaleva
1.Nombre de la etapa | Contenido del escenario |
2.Análisis exprés | - Familiarización con el informe del auditor. |
3.Etapa preparatoria | Decidir sobre la conveniencia de realizar más Verificación técnica de preparación (procedimientos de conteo, verificación de la presencia de firmas, formularios de informes) |
4.Revisión preliminar de los estados financieros: | - familiarización con la nota explicativa de los estados financieros |
5.Lectura y análisis económico de estados financieros. | Evaluación general de los resultados de la actividad económica: Evaluación de la propiedad y el estado financiero. Evaluación de la rentabilidad y el dinamismo mediante ratios financieros |
6. Análisis detallado de la situación financiera de la empresa. | |
7. Revisión preliminar de la situación económica y financiera de la empresa. | Características de la orientación general de las actividades económicas y financieras. Identificación de "artículos enfermos" |
8.Evaluación y análisis del potencial económico de la empresa. | Evaluación del estado de la propiedad (análisis vertical, horizontal, análisis de cambios cualitativos en la propiedad) Evaluación de la situación financiera (liquidez, estabilidad financiera) |
9.Evaluación y análisis de la eficacia de las actividades económicas y financieras. | Evaluación de actividades productivas. Análisis coste-beneficio Evaluación de la situación del mercado de valores. |
Metodología para evaluar la situación financiera de una empresa Kovaleva V.V. Implica realizar un análisis expreso de la situación financiera y un análisis detallado de la situación financiera.
El propósito del análisis expreso es una evaluación clara y sencilla del bienestar financiero y la dinámica de desarrollo de una entidad económica. En el proceso de análisis, V.V. Kovalev sugiere calcular varios indicadores y complementarlos con métodos basados en la experiencia y las calificaciones de un especialista.
Metodología V.V. Kovaleva amplía significativamente el alcance de la base de información, lo que permite profundizar y mejorar cualitativamente el propio análisis financiero.
Consideremos la técnica propuesta por G.V. Savítskaya. El Cuadro 3 presenta las principales etapas del análisis de la situación financiera de la empresa.
Tabla - 3 Principales etapas del análisis financiero según G.V. Savítskaya
Etapas de implementación | Contenido |
1.Evaluación del estado de la propiedad y estructura de capital. | |
2.Análisis de fuentes de formación de capital | Análisis de la dinámica y estructura del capital. Valoración de capital |
3.Análisis de la asignación de capital | |
4.Evaluar la eficiencia e intensidad del uso del capital. | |
5.Análisis de rentabilidad del capital | |
6.Análisis de la rotación de capital | |
7.Evaluación de la situación financiera de la empresa. | |
8.Análisis de la estabilidad financiera del capital. | |
9.Análisis de liquidez y solvencia | Agrupación de activos por grado de liquidez Evaluación de indicadores de liquidez. |
10.Evaluación de la solvencia y del riesgo de quiebra. |
Consideremos otra técnica propuesta por V.I. Podolski. El Cuadro 4 presenta las principales etapas del análisis de la situación financiera de la empresa.
Tabla - 4 Etapas de análisis de la situación financiera de una empresa según la metodología de V.I. Podolski
Nombre de las etapas | Contenido |
Familiarización con los estados financieros. Verificación de preparación técnica |
|
1. Evaluación general de la situación financiera de la empresa y cambios en sus indicadores financieros para el período del informe. | elaboración de una balanza analítica comparativa: Cálculo de los pesos específicos de las partidas del balance para el período sobre el que se informa Cálculo de cambios en las partidas del balance a valores al inicio del período. Cálculo de cambios en las partidas del balance a cambios en el total del balance analítico |
2.Análisis de solvencia y estabilidad financiera de la empresa. | |
método de comparación | Cálculo de excedentes o déficits de fondos para la formación de reservas y costos. Determinar el grado de estabilidad financiera de una empresa. |
método del coeficiente | Coeficiente de autonomía Coeficiente de endeudamiento Ratio de fondos propios Coeficiente de maniobrabilidad Ratio de financiación |
3.Análisis de la solvencia y liquidez del balance de la empresa. | |
método de comparación | - comparación de fondos para activos con pasivos para pasivos |
método del coeficiente | Ratio de liquidez absoluta Cobertura o ratio circulante |
4. Análisis de la facturación del activo circulante. | |
5.Análisis de la rotación de activos empresariales. | Determinación de la rotación de activos. Determinación de activos medios Determinación de la duración del volumen de negocios. Cálculo del indicador de atracción (liberación) de fondos en circulación. |
6.Análisis de cuentas por cobrar | Cálculo del índice de rotación de cuentas por cobrar. Determinación del plazo de amortización de las cuentas por cobrar Determinación del indicador de la participación de las cuentas por cobrar en el volumen total del capital de trabajo. Determinación de la proporción de cuentas por cobrar de cobro dudoso |
7.Análisis de la rotación de inventarios. | Cálculo del índice de rotación de inventario. Determinar la vida útil de los inventarios. |
8.Análisis de los resultados financieros de la empresa. | Evaluación de la dinámica de los indicadores de balance y beneficio neto para el período del informe. Evaluación cuantitativa del impacto de una serie de factores en los cambios en los beneficios de las ventas de productos. Cálculo del indicador de rentabilidad empresarial. |
9.Evaluación de una posible quiebra | Determinación de signos de quiebra mediante la fórmula “Z – cuentas” de E. Altman Determinación de signos de quiebra utilizando los siguientes coeficientes: a) ratio corriente b) ratio de capital c) coeficiente de restauración (pérdida) de solvencia |
Sobre la base de una comparación de los métodos anteriores para evaluar la situación financiera de una organización, se puede sacar la siguiente conclusión: en la actualidad, al analizar la situación financiera de una empresa, el problema de elegir una metodología pasa a primer plano. La mayoría de los métodos existentes se repiten, se complementan entre sí y no existe un método óptimo y universal adecuado para las diferentes industrias y áreas de actividad de la economía rusa. El problema de la elección de los métodos debe considerarse y resolverse a nivel estatal.
De todos los métodos discutidos anteriormente, el más completo y significativo para sacar conclusiones adicionales es el método de V.I. Podolski. Describe en detalle las principales etapas del análisis de la situación financiera de una empresa. Los resultados del análisis de la situación financiera de la empresa, obtenidos mediante esta técnica, permiten determinar a qué fase del ciclo de vida de la empresa corresponde su situación financiera y ayudarán a predecir su situación financiera. Pero a pesar de todas las ventajas, esta técnica, junto con la técnica de V.V. Kovaleva está destinado al análisis interno de la situación financiera, porque La información se utiliza tanto de la contabilidad como de la contabilidad de producción en la empresa. Los únicos usuarios potenciales de estas técnicas serán la dirección, el personal de la empresa y los auditores.
Metodología A.D. Sheremeta, R.S. Saifulina y G.V. Savitskaya representan métodos para realizar un análisis externo de la situación financiera de una empresa, es decir, análisis que utiliza información pública (principalmente información contable) y, en consecuencia, análisis cuyos resultados son utilizados principalmente por usuarios externos (accionistas, acreedores, proveedores, compradores, inversores, agencias gubernamentales, asociaciones empresariales).
Dado que utilizaremos información pública (estados contables), en esta tesis, para evaluar la situación financiera de Betran - 2 LLC, la principal metodología que utilizaremos será la metodología de A.D. Sheremet y R.S. Sayfulina. Esta técnica, en mi opinión, es la más adecuada en nuestro caso, aunque no tiene en cuenta todas las características del análisis económico en condiciones de diferentes niveles de inflación. Asimismo, el trabajo de tesis utilizará parcialmente la metodología de V.I. Podolski.
1.3 Causas de la inestabilidad financiera de las empresas.
Actualmente, la mayoría de las empresas rusas atraviesan dificultades financieras. Esto se debe no sólo a la situación general del país, sino también a la debilidad de la gestión financiera de las empresas. La falta de habilidades para evaluar adecuadamente su propia situación financiera y analizar las consecuencias financieras de las decisiones tomadas ha llevado a muchas organizaciones al borde de la quiebra.
De conformidad con la Ley federal "sobre insolvencia (quiebra)" (Ley federal de la Federación de Rusia de 26 de octubre de 2002 No. 127-FZ), se entiende por insolvencia (quiebra) la incapacidad del deudor de satisfacer plenamente las reclamaciones de acreedores para obligaciones monetarias y para cumplir con obligaciones de pago de pagos obligatorios al presupuesto y fondos extrapresupuestarios.
Los signos externos de insolvencia son la suspensión de sus pagos corrientes si la empresa no garantiza o es manifiestamente incapaz de garantizar el cumplimiento de las reclamaciones de los acreedores dentro de los tres meses siguientes a la fecha de su vencimiento.
La quiebra surge si no se realiza un trabajo analítico constante destinado a identificar y neutralizar tendencias negativas ocultas. Prever la quiebra, como muestra la experiencia extranjera, es posible entre 1,5 y 2 años antes de que aparezcan signos evidentes. En su desarrollo, la quiebra pasa por varias etapas: la etapa oculta, la etapa de inestabilidad financiera y la quiebra manifiesta.
En la etapa oculta, comienza una disminución imperceptible en el “precio” de la empresa debido a tendencias desfavorables tanto dentro como fuera de la empresa. El análisis de la etapa latente de la quiebra se puede realizar utilizando las denominadas fórmulas de "precio empresarial".
Una disminución del precio de una empresa puede significar tanto una disminución de su rentabilidad como un aumento del coste medio de los pasivos. Una disminución de la rentabilidad se produce bajo la influencia de varias razones: internas y externas. Una parte importante de las razones internas se puede definir como una disminución en la calidad de las decisiones de gestión. La mayoría de las razones externas son una manifestación de un deterioro general de las condiciones comerciales.
En la etapa de inestabilidad financiera, comienzan las dificultades de flujo de caja y aparecen algunos signos tempranos de quiebra: cambios repentinos en la estructura del balance y de la cuenta de resultados.
En la tercera etapa, la empresa no puede pagar sus deudas a tiempo y la quiebra se vuelve jurídicamente evidente. La quiebra se manifiesta como un desequilibrio en los flujos de caja. Una empresa puede declararse en quiebra tanto en condiciones de crecimiento industrial, incluso de auge, como en condiciones de desaceleración y recesión industrial. En condiciones de fuerte crecimiento, la competencia aumenta y en condiciones de recesión, las tasas de crecimiento caen.
En todos los casos, la causa de la quiebra es una evaluación incorrecta por parte de los directivos de la empresa de las tasas de crecimiento esperadas de su empresa, para las cuales se encuentran de antemano fuentes de financiación adicional, generalmente crediticia.
Hoy en día, el problema más grave es la aparición de la inestabilidad financiera de las organizaciones, por lo que es en esta etapa de quiebra donde centraremos nuestra atención y lo consideraremos con más detalle.
En la etapa de inestabilidad financiera, aparecen signos externos de una crisis inminente. Hay retrasos en los pagos, incumplimiento de los términos del contrato, dificultades con el efectivo, conflictos en la empresa, los indicadores financieros no se ajustan a la norma.
En primer lugar, desde el punto de vista del análisis financiero, esta etapa se hace sentir a través de indicadores de liquidez y estabilidad financiera. Los indicadores de liquidez nos permiten determinar la capacidad de una empresa para pagar sus obligaciones a corto plazo vendiendo sus activos circulantes. Aquí se utiliza el análisis de la liquidez de la estructura del balance, la determinación de los ratios de liquidez y la estabilidad financiera.
En esta etapa, los cambios repentinos en cualquier etapa del equilibrio en cualquier dirección no son deseables. Sin embargo, lo siguiente debería ser motivo de especial preocupación:
Una fuerte disminución de los fondos en las cuentas;
Un aumento en las cuentas por cobrar (una fuerte disminución también indica dificultades con las ventas si va acompañada de un aumento en los inventarios de productos terminados);
Antigüedad de las cuentas por cobrar;
Desequilibrio de las cuentas por cobrar y por pagar (una fuerte disminución, si hay dinero en las cuentas, también indica una disminución en el volumen de actividad);
Disminución de los volúmenes de ventas.
Un fuerte aumento en el volumen de ventas también puede ser desfavorable, porque en este caso, la quiebra puede ocurrir como resultado de un desequilibrio posterior de las deudas si a ello le sigue un aumento imprudente de las compras y los costos de capital. Además, un aumento en el volumen de ventas puede indicar dumping de productos antes de la liquidación de la empresa.
Al analizar el funcionamiento de una empresa, también debería ser motivo de preocupación lo siguiente:
Retrasos en la presentación de informes;
Conflictos en la empresa, despido de alguien de la dirección, fuerte aumento en el número de decisiones tomadas.
Las empresas que experimentan un rápido crecimiento de su actividad requieren una mayor atención. Pueden llegar a la quiebra debido a cálculos erróneos de eficiencia y desequilibrio de deudas.
En la etapa de inestabilidad financiera, la dirección suele recurrir a medidas cosméticas: seguir pagando elevados dividendos, aumentar el capital prestado y vender parte de los activos para disipar las sospechas de los inversores. Cuando la situación financiera empeora, los directivos suelen ser propensos a cometer acciones ilegales.
Consideremos los problemas financieros de las organizaciones en Rusia en 1997 - 2007 (ver Tabla 5).
Tabla - 5 Evaluación de factores que limitan la actividad comercial de las organizaciones (como porcentaje del número total de organizaciones de base)
1997 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
Falta de fondos | 78 | 74 | 69 | 65 | 61 | 56 | 42 | 41 | 35 |
Demanda insuficiente de los productos de la organización dentro del país. | 51 | 36 | 37 | 44 | 44 | 43 | 51 | 48 | 42 |
Incertidumbre económica | 41 | 36 | 29 | 24 | 23 | 20 | 21 | 20 | 16 |
Falta de equipo adecuado | 14 | 19 | 20 | 19 | 19 | 18 | 30 | 30 | 30 |
Alta competencia de fabricantes extranjeros. | 15 | 11 | 12 | 15 | 16 | 17 | 22 | 25 | 25 |
Demanda insuficiente de los productos de la organización en el extranjero. | 12 | 11 | 12 | 14 | 13 | 13 | 19 | 19 | 18 |
Consideremos también las estadísticas sobre las deudas de las organizaciones en Rusia en 2007 (ver Tabla 6).
Cuadro - 6 Estructura de cuentas por pagar y por cobrar de organizaciones por tipo de actividad económica en 2007 (al final del año; como porcentaje del total)
Nombre del sector | Cuentas por pagar | Cuentas por cobrar | ||
Total | Atrasado | Total | Atrasado | |
Total | 100 | 100 | 100 | 100 |
- incluso por tipo de actividad: | ||||
agricultura, caza y silvicultura | 2,2 | 5,3 | 1,8 | 2,3 |
pesca, piscicultura | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,2 |
minería | 8,8 | 16,9 | 9,5 | 16,9 |
industrias manufactureras | 27,1 | 25,8 | 25,5 | 23,0 |
construcción | 11,3 | 9,6 | 7,7 | 6,5 |
comercio mayorista y minorista; reparación de vehículos, motocicletas, productos para el hogar y artículos personales | 24,4 | 11,7 | 28,2 | 21,0 |
hoteles y restaurantes | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 0,0 |
transporte y comunicaciones | 8,0 | 5,5 | 9,0 | 6,4 |
actividades financieras | 1,1 | 0,0 | 1,2 | 0,0 |
transacciones inmobiliarias, alquiler y prestación de servicios | 9,6 | 9,1 | 10,4 | 8,0 |
investigación y desarrollo | 3,4 | 1,3 | 2,1 | 1,2 |
administración pública y seguridad militar; seguridad social obligatoria | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,0 |
educación | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
servicios sociales y de salud | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
prestación de otros servicios comunales, sociales y personales | 0,5 | 0,7 | 0,6 | 0,5 |
La aparición de problemas financieros en las empresas, concretamente la inestabilidad financiera, se debe a varias razones. Estas razones se pueden dividir en dos grupos principales: externas (independientes de las actividades de la empresa) e internas (dependiendo de las actividades de la empresa).
Las causas externas de la inestabilidad financiera incluyen:
1) Razones socioeconómicas:
Inflación creciente;
Inestabilidad del sistema tributario;
Inestabilidad de la legislación regulatoria;
Disminución del nivel de ingresos reales de la población;
Aumento del desempleo.
2) Razones de mercado:
Disminución de la capacidad del mercado interno;
Fortalecimiento del monopolismo en el mercado;
Inestabilidad del mercado cambiario;
Aumento de la oferta de bienes sustitutos.
3) Otras razones externas:
Inestabilidad política;
Desastres naturales;
Empeoramiento de la situación criminal.
Las causas internas de la inestabilidad financiera de las empresas incluyen:
1) Razones de gestión:
Gestión financiera ineficaz;
Mala gestión de los costos de producción;
Falta de flexibilidad en la gestión;
Alto nivel de riesgo comercial;
Conocimiento insuficiente de las condiciones del mercado.
Sistema de contabilidad e informes de calidad insuficiente.
Razones de producción:
Inseguridad de la unidad de la empresa como complejo inmobiliario;
Activos fijos obsoletos y desgastados;
Baja productividad laboral;
Alto consumo de energía;
Sobrecarga de instalaciones sociales.
Razones del mercado:
Baja competitividad de los productos;
Dependencia de un círculo limitado de proveedores y compradores.
Por supuesto, todas las razones anteriores pueden ser la base de la inestabilidad financiera de una empresa, pero las razones de gestión tienen un mayor impacto en la situación financiera. En otras palabras, si la gestión financiera de una empresa está mal organizada, la situación no se diagnostica a tiempo y, si surgen dificultades financieras, no se toman las medidas adecuadas, surge la inestabilidad financiera y, como consecuencia, la quiebra.
...: Juego de negocios "Delta": Libro de texto. prestación. – Manganeso: Belfrance. – 1997. – 107 p. 3. Kovalev A. I., Privalov V. P. "Análisis de la situación financiera de la empresa". – 2ª edición, revisada y ampliada – M.: Centro de Economía y Marketing. – 1997. - 192 p. 4. Rudaya I. L. “Juego estratégico de negocios “Nixdorf Delta””: Libro de texto. prestación. – M.: Finanzas y Estadística. – 2002. - 280 p. 5. Rudaya I. L. “...
Peso de los activos corrientes en el monto total de todos los activos, % 69,4 64,8 Período de rotación de los activos corrientes (días) 82 122 Rentabilidad económica de los activos, % 24,5 10,3 Para fortalecer la situación financiera de la organización ZAO Zhelezobetonspetsstroy, se recomienda reducir las cuentas cuenta por cobrar. Para ello, se deben tomar una serie de medidas: 1) crear un sistema de condiciones crediticias para...
... son las características más importantes del entorno actual para la generación de beneficios e ingresos de las empresas. Por este motivo, son elementos obligatorios del análisis comparativo y de la evaluación de la situación financiera de la empresa. Al analizar la producción, los indicadores de rentabilidad se utilizan como herramienta para la política de inversión y la fijación de precios. La rentabilidad del producto muestra cuánta ganancia es...
INTRODUCCIÓN 3
1. NATURALEZA Y MÉTODOS DE EVALUACIÓN FINANCIERA 5
5
1.2. Tipos, formas y métodos de análisis financiero. 9
2. INDICADORES IMPORTANTES DE LA CONDICIÓN FINANCIERA DE LA EMPRESA 14
3. APLICACIÓN DE LA INFORMACIÓN FINANCIERA PARA EVALUAR EL ESTADO DE LA EMPRESA 16
BIBLIOGRAFÍA 21
INTRODUCCIÓN
La gestión empresarial en una economía de mercado se caracteriza por muchas características, algunas de las cuales conviene destacar. En primer lugar, en el conjunto total de recursos de una empresa, los recursos financieros adquieren una importancia dominante. En segundo lugar, las decisiones de gestión financiera siempre se toman en condiciones de incertidumbre. En segundo lugar, como consecuencia de la independencia real de las empresas, el principal problema para los directivos es encontrar fuentes de financiación y optimizar la política de inversión. En cuarto lugar, al establecer relaciones comerciales con cualquier contraparte, puede confiar únicamente en su propia evaluación de su solvencia financiera. En estas condiciones, la validez de las decisiones de gestión tomadas en relación con una determinada entidad económica, y muchas de estas decisiones son esencialmente de naturaleza financiera, está determinada en gran medida por la calidad de los cálculos financieros y analíticos. En realidad, la evaluación de la situación financiera se reduce a analizar las actividades financieras de la empresa.
El análisis es una de las funciones generales de la gestión de los sistemas económicos, cuya importancia no está sujeta a la influencia del tiempo y difícilmente puede sobreestimarse. En un grado u otro, el análisis lo realizan todos aquellos que tienen la más mínima relación con las actividades de las entidades económicas. El análisis como un tipo de actividad humana con propósito es multifacético y tiene muchas áreas de aplicación, una de ellas es la actividad financiera de una entidad comercial. Las finanzas de una empresa deben considerarse como su sistema circulatorio. La medida en que funcione este sistema es la viabilidad de la empresa. Un conjunto de procedimientos analíticos que permiten tomar decisiones financieras en relación con una determinada entidad comercial puede denominarse análisis financiero en un sentido amplio.
La organización y gestión de los flujos financieros depende de muchos factores; estos incluyen: el tipo de negocio, el tamaño de la empresa, su estructura organizativa de gestión, etc. La legislación actual de Rusia prevé la creación de varios tipos de entidades comerciales, cuya forma organizativa y jurídica deja una cierta huella en la principios de gestión financiera en un caso particular. Teniendo en cuenta propiedades tan importantes de los informes financieros como la regularidad de su preparación, el conocimiento de sus principales indicadores, la certeza de los algoritmos y reglas de preparación, la presencia de confirmación mediante documentos primarios, podemos decir que los informes contables (financieros) en el mercado condiciones se convierte en casi el único medio de comunicación fiable. Entre otras cosas, la fiabilidad de los datos de los informes de empresas de determinadas formas de propiedad ha sido confirmada por expertos independientes (auditores) y los informes se refieren a documentos que deben almacenarse durante un período determinado y suficientemente largo, por lo que con su ayuda es posible hacerse una idea de la historia financiera de la empresa.
Por eso, el tema de este trabajo es tan relevante, ya que en una economía de mercado es necesario tener conocimientos en el campo de la evaluación financiera y poder aplicarlos en la práctica.
Además, la identificación oportuna de tendencias negativas en las actividades económicas y financieras de una empresa permite a la dirección tomar determinadas medidas para evitar la quiebra.
El propósito de este trabajo es explorar las principales direcciones para evaluar la situación financiera de una empresa. Para lograr este objetivo, es necesario resolver las siguientes tareas:
explorar la esencia y los métodos del análisis financiero;
estudiar los indicadores más importantes de la situación financiera de la empresa;
Considere el uso de estados financieros para evaluar una empresa.
1. NATURALEZA Y MÉTODOS DE EVALUACIÓN FINANCIERA
1.1. Principales características, objetivos y metodología del análisis financiero.
Los elementos de la función analítica son inherentes a cualquier actividad económica. Sin embargo, el inicio de una cierta formalización y sistematización de los procedimientos analíticos está tradicionalmente asociado al proceso de formación y desarrollo de la contabilidad. La rica base de información formada en el marco de la contabilidad ofrece buenas oportunidades para realizar cálculos analíticos, que adquieren especial relevancia a medida que se desarrollan las relaciones de mercado.
En términos de contenido, el análisis financiero puede representarse como un proceso consistente en la identificación, sistematización y procesamiento analítico de la información financiera disponible, cuyo resultado es brindar al usuario recomendaciones que pueden servir como base formalizada para la toma de decisiones de gestión en relación con un determinado objeto de análisis.
Las principales características del análisis financiero incluyen 1:
proporcionar una descripción general de la propiedad y situación financiera de la empresa;
evaluaciones prioritarias: solvencia, estabilidad financiera y rentabilidad;
basado en información disponible públicamente;
apoyo informativo para decisiones tácticas y estratégicas;
accesibilidad a los resultados de los análisis para cualquier usuario;
la posibilidad de unificar la composición y contenido de los procedimientos analíticos y de conteo;
el predominio de la medida monetaria en el sistema de criterios;
alto nivel de confiabilidad y verificabilidad de los resultados del análisis (dentro de los límites de confiabilidad de los datos de los informes públicos).
En ciertos casos, para lograr los objetivos del análisis financiero, no basta con utilizar únicamente estados financieros. Ciertos grupos de usuarios, por ejemplo, la dirección y los auditores, tienen la oportunidad de atraer fuentes adicionales (datos de producción y contabilidad financiera). Sin embargo, la mayoría de las veces los informes anuales y trimestrales son las únicas fuentes de análisis financiero externo.
La metodología de análisis financiero incluye tres bloques interconectados: 2
análisis de los resultados financieros de la empresa;
análisis de la situación financiera de la empresa;
análisis de la efectividad de las actividades económicas y financieras de la empresa.
El objetivo principal del análisis financiero es obtener una pequeña cantidad de parámetros clave (los más informativos) que brinden una imagen objetiva y precisa de la situación financiera de la empresa, sus ganancias y pérdidas, cambios en la estructura de activos y pasivos, y en acuerdos con deudores y acreedores. En este caso, son de interés tanto la situación financiera actual de la empresa como la previsión para el futuro cercano o lejano, es decir, los parámetros esperados de la situación financiera.
El contenido de los objetivos específicos del análisis financiero depende significativamente de las tareas de los sujetos del análisis financiero. Los objetivos del análisis financiero se logran como resultado de la resolución de un determinado conjunto interrelacionado de tareas analíticas, que representan una especificación de los objetivos del análisis, teniendo en cuenta las capacidades organizativas, informativas, técnicas y metodológicas para realizar este análisis. Los principales factores son el volumen y la calidad de la información fuente.
Para tomar decisiones de gestión en el campo de la producción, las ventas, las finanzas, la inversión y la innovación, la gestión requiere un conocimiento constante de las cuestiones relevantes, lo cual sólo es posible como resultado de la selección, análisis, evaluación y concentración de la información inicial.
El principio básico de la lectura analítica de los estados financieros es el método deductivo, es decir, de lo general a lo específico. Pero debe usarse repetidamente. En el curso de tal análisis, se reproduce la secuencia temporal y lógica de hechos y eventos económicos, la dirección y la fuerza de su influencia en los resultados de la actividad.
El análisis financiero es prerrogativa del nivel más alto de las estructuras de gestión de una empresa, capaz de influir en la formación de recursos financieros y flujos de efectivo. La eficacia o ineficacia de las decisiones de gestión privada relacionadas con la determinación del precio de un producto, el tamaño de un lote de compras de materias primas o suministros de productos, la sustitución de equipos o tecnología debe evaluarse desde el punto de vista del éxito global. de la empresa, la naturaleza de su crecimiento económico y el crecimiento de la eficiencia financiera general
Las principales funciones del análisis financiero son: 3
evaluación objetiva de la situación financiera, resultados financieros, eficiencia y actividad comercial del objeto de análisis;
identificación de factores y causas del estado alcanzado y resultados obtenidos;
preparación y justificación de decisiones de gestión en el ámbito de las finanzas;
identificar y movilizar reservas para mejorar la situación financiera y los resultados financieros, aumentando la eficiencia de todas las actividades económicas.
En la figura se muestra un diagrama aproximado del análisis de la actividad financiera.
Rizoev F.U. Clasificación de métodos para evaluar la situación financiera de las organizaciones comerciales // Economía y negocios: teoría y práctica. - 2015. - No. 10. - págs. 117-121.
CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE EVALUACIÓNCONDICIÓN FINANCIERA DE CO. METRO ORGANIZACIONES COMERCIALES
PUAJ. Rizoev, maestro
Instituto Humanitario Volzhsky (sucursal) de la Institución Educativa Autónoma de Educación Profesional Superior del Estado Federal " VolSU »
(Rusia, V. Olzhsky)
Anotación. La situación financiera es la característica más importante del negocio. oh idad de una organización comercial. Por su evaluación objetiva e integral, desarrollado y utilizado en la práctica.Varias actividadesmétodos y modelos. Este artículo propone una clasificación de métodos para evaluar la situación financiera de las organizaciones dependiendo de Y dependiendo de su pertenencia a los enfoques seleccionados: detallado o sistémico.
Palabras clave: situación financiera, métodos de evaluación, enfoque detallado, enfoque sistemático.
La situación financiera de una organización es una categoría económica compleja, x A caracterizando para una fecha específica A la presencia de diversos activos en la empresa, el tamaño de los pasivos, la capacidad del sujeto A esa función de gestión y ra h engañame Yu el entorno externo, la posibilidad actual y futura de satisfacción mi hacer reclamaciones de crédito Y tors, así como su atractivo de inversión.
En consecuencia, fLa condición financiera es la característica más importante de las actividades de una organización comercial, que caracteriza. Yu un sistema de indicadores financieros, cada uno de los cuales refleja las capacidades reales y potenciales de la economía Yu tema común. Para evaluar varios A inversores y situación financiera en general, la ciencia económica ha desarrollado extensamenteherramientas metodológicas finales. Sobre el objeto evaluación exhaustiva y completa, es neob condición requerida al desarrollar un certificado política financiera de la organización A ción y gestión eficazfinanciero I actividad, así comodesarrollar recomendaciones A ciones necesarias paraestabilización del tamiz a ciones . Elegir los indicadores e indicadores adecuados y luego, objetivo teniendo en cuenta los factores que influyen a tori, interpretación correcta de los valores obtenidos – neo b condiciones necesarias para que los resultados de la evaluación sean t reflejar la imagen real de las finanzas oh situación de la empresa.
Cuestiones de evaluación de la situación financiera. yo ni yo, y desarrollo de métodos apropiados sobre dov, para varios representantes de la ciencia económica rusa. Entre ellos , en primer lugar, es necesario mi verter gente como V.V. Bocharov, A.F. Ionova, V.V. Kovalev, E.V. Negashev, G.V. Savítskaya, R.S. Saifulin, N.N. Selezneva, A.D. sheremet etc. Estos problemas continúan siendo objeto de investigación. oh conocimiento de los científicos novatos, ya que hoy no pierden relevancia.
Como resultado, hoy ra h tanto trabajo hecho varios se reunieron dov, permitiendo evaluar la f Y estado financiero de la organización con eseo algún otro nivel de detalle, de qué se trata en sintió la necesidad de sistematizarlos.
Análisis de diferentes puntos de vista sobre el sí. norte Este problema nos permitió formular dos enfoques principales para evaluar las finanzas. sobre el estado:
- detallado – evaluando cada uno de los componentes identificados del estado financieroestados por separado, basado en búhos conjunto de indicadores;
- sistema – basado en la metodología int mi evaluación central, que permite generalizar los resultados y determinar la base V nuevas alternativas estratégicas financieras oh nuevas soluciones para una empresa específica y yatiya [1].
En el marco de un enfoque detallado, se distinguen dos grupos de métodos:
— métodos de análisis cualitativo, base en cuyo objetivo principal es estudiar mi establecer la estructura y dinámica de los artículos X Informes Galter, identificación de tendencias norte ciones de sus cambios en el corto plazo R plazo de prospectiva y determinación de los motivos que las determinaron;
— métodos de análisis de coeficientes, oh s cuyo nuevo propósito es Con cuatro indicadores relativos – finanzas oh nuevos coeficientes que caracterizan ur horno dost y cambios en los parámetros especificados y su dinámica para una determinada retrospectiva V cualquier período en determinadas áreas de la situación financiera de la empresa. Al mismo tiempo, la asignación I Hay cuatro grupos principales de este tipo de pantallas. A tels (ratios de liquidez y pl A capacidad, estabilidad financiera oh sti; rentabilidad y actividad empresarial), cada uno de los cuales, a su vez, se evalúa Y se determina calculando un conjunto de coeficientes específicos.
Basado en métodos, en los grupos presentados, en una medida bastante completa y pero evaluar los componentes individuales de f Y estado financiero de la empresa. Sin embargo, cada uno de a ellos hay algunas deficiencias t Ki y restricciones que se neutralizan cuando son complejas. Con aplicación nominal. Es por esosólo un enfoque sistemático utilizando una metodología integral para evaluar la provisión V permite determinar de una sola vez A creó una variedad de contenidos diferentes A niyu, unidades de medida, parámetros. Esto simplifica el procedimiento de evaluación y, en ocasiones, I es la única opción posible para su implementación y prestación A conclusiones finales positivas.
Totalidad existente en el presente Yo estoy actualmente métodos de evaluación integral de las finanzas oh El estado de la organización se puede clasificar según lo siguiente grupos ampliados:
– metro Modelos para predecir la posible quiebra de una empresa en un momento dado. intervalo constante;
– métodos de puntuación y calificación;
– método de evaluación de la situación financiera,desarrollado sobre la base de la teoría de los plurales difusos sobre gestos
Cada uno de los grupos identificados, a su vez, se caracteriza por la presencia de búhos oh una combinación de diferentes métodos, cada uno de los cuales tiene su propia aplicación específica mi nia, y para el cual es recomendable utilizar requieren un grado de gradación más detallado.
Por tanto, los modelos de previsión son posibles. oh ª quiebra empresarial, en mi propia opinión se puede dividir en tres principales y si:
– formalizado, es decir basado en el uso de formalizado A representantes del sistema financiero oh nuevos coeficientes, cuyo nivel y dinámica indican una posible A el inicio de la quiebra de la organización (cumplido oh Dick del Servicio Federal de Recuperación Financiera y Quiebras de Rusia [ 2 ]; Técnica de regla b de la Federación de Rusia, aprobado en las Reglas para realizar análisis financieros por parte de un administrador de arbitraje [ 3 ]);
– informal, que implica el análisis de indicadores cualitativos, refrescos R lista de valores críticos para evaluar una posible quiebra (recomendado n datsiya kom i theta para generalizar la práctica de auditoría del Reino Unido, modelo A J. Ar genti);
– complejo, entre los cuales son ampliamente conocidos los siguientes: dos, cinco i-, sem y factor Modelos Altman; modelo u. Castor; coeficiente de ajedrez; coeficiente y coeficiente de J. Fulmer, A. Lisa, M. Taffler . Modificación de herramientas integrales extranjeras para la previsión de quiebras t condiciones con adaptación a las condiciones domésticas Y Estos son el modelo de cinco factores de R.S. Saifulina, G.G. Kadykova , Modelo Altman de científicos de la escuela económica de Irkutsk, seis factomodelo matemático ary de O.P. Zaitseva y otros.
Calificación de puntos se utilizan métodos están registrados en el seleccionado, dentro de cada uno de ellos, ciertos parámetros importantes t zanja (indicadores) de actividades financieras, económicas y productivas de las empresas Y yatiya. Datos sobre pr sobre la producción potencial, rentabilidad del producto, eficiencia del uso de los recursos productivos y financieros, condición y asignación de fondos, fuentes Y cómo su financiación y otros indicadores mi Polos de la empresa [ 4 ]. Este grupo es hara. A terizado por un gran número desegundos métodos, por lo tanto, dentro de cada uno de ellos hay una selección de parámetros, diferentes Yu de otros. Dentro de este grupo conviene destacar la técnica de D. Dyurana, metodología para una evaluación integral de la empresa INEC,métodos de evaluación G.V. savítskaya, punto del espectro análisis de A.N. Salova y V.G. Máslova; modelos calificación completa sobre evaluación del aullido de V.I. Makarieva y L.V. andré El aullido [5] y muchos otros. etc. Lo común que une todos los métodos en un solo grupo es que Y asignación a los datos reales recibidos de un cierto número de puntos del último mi resumiéndolos en todas las pantallas A telami y ranking de empresas, ref. oh del resultado obtenido, según la definición mi grupos lennyh (clases, calificaciones).
Cabe señalar que los métodos mi evaluación general de los dos primeros grupos seleccionados (modelos de previsión de quiebras t va yo calificación de puntos métodos) género en Chile acceso precisamente generalizado en su uso práctico, demostrando así su oh dignidad. Sin embargo, se pueden identificar dos inconvenientes importantes que son inherentes a estos m mi hoy. En primer lugar, todos se basan en la estandarización de la situación cuando, según los resultados b investigador de evaluación tatam asigna anal Y empresa orientada a un grupo específico, es decir busca casos similares y análogos y no tiene en cuenta la unicidad. En segundo lugar, el conjunto de indicadores utilizados b estudiado de un modo u otro, para evaluación, claramente definido , es decir. Sin elección. B Además, hay una serie de parámetros s se vuelve inaccesible para una medición precisa, y luego aparece inevitablemente un componente subjetivo en su evaluación, expresado por mi valoraciones claras como “alto”, “no h señal", "más preferido", "muy esperado", etc. muchas finas norte Los indicadores de búho no tienen normas claras. Y formación y dependen en gran medida del ámbito de actividad b de la empresa y, en tales casos, suelen recurrir a peritajes.
Para tener en cuenta tales “individualidades”, se ha creado un método para evaluar las finanzas oh posición, desarrollado sobre la base de la teoría de conjuntos difusos, que en este y de rastros un nii asignado a un grupo separado. Este método, según sus desarrolladores. Y kov, es “adecuada no sólo real Y bien del objeto de estudio, pero también específicos mi Las características chinas del sujeto cognoscente, así como los límites formalmente delineados de A la información personal es incierta sobre la rigidez" [6] , y también brinda la oportunidad de seleccionar indicadores incluidos en el int. mi Indicador ral para evaluar la situación financiera.
Así, en resultado de la oh La investigación fueclase justificada Y identificación de métodos existentes para evaluar la situación financiera de las organizaciones comerciales A nizaciones, que se presenta en la figura.
Bibliografía
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2. Anticrisis gestión: manual metodológico / V.I. Oréjov, K.V. Baldín , T.R. Oréjova. – M.: Infra-M, 2009. 544 p.
3. Análisis actividades económicas de una organización: manual metodológico / E.N. D y Nilov, V.E. Abarnikova, L.K. Shipikov . – 2ª ed. – M.: Casa del Libro, 2010. 336 Con .
4. Shegurova V.P. , Leushina E.V. Características comparativas de varias técnicas de remediación. th Evaluación de la situación financiera de una empresa industrial // Ciencia y práctica económicas: materiales III internacional científico ko sf . (Chitá, abril de 2014). – chita: y de Editorial Joven Científico, 2014. P. 80– 84.
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CLASIFICACIÓN DE LOS MÉTODOS DE EVALUACIÓN DE LA CONDICIÓN FINANCIERA I CIÓN ORGANIZACIONES COMERCIALES
FU Rizoev, estudiante de posgrado
Volzhski instituto humanitario (sucursal) del estado de Volgogrado universidad
(Rusia, Volzhski)
Abstracto. La situación financiera es una característica esencial de una organización comercial.Para su evaluación objetiva e integral se desarrollaron y utilizaron en la práctica diferentes met h Ods y modelos. En este artículo se ofrece la clasificación de los métodos para evaluar el co financiero. norte condición de las organizaciones dependiendo de su pertenencia a los enfoques seleccionados – detallado o sistemático mático.
Palabras clave: situación financiera, métodos de evaluación, enfoque detallado, Acercamiento sistematico