El director de la empresa, que solo tiene ante sus ojos indicadores de ganancias y rentabilidad general, no siempre puede entender cómo corregirlos en la dirección correcta. Para tener todas las palancas de control en la mano, es absolutamente necesario calcular también la rotación del capital de trabajo.
El panorama del uso del capital de trabajo consta de cuatro indicadores principales:
- Duración de la rotación (determinada en días);
- Cuántas veces el capital de trabajo genera una rotación en el período del informe;
- Cuánto capital de trabajo se contabiliza por unidad de productos vendidos;
- Factor de carga de fondos en circulación.
Consideremos el cálculo de estos datos utilizando el ejemplo de una empresa convencional, así como el cálculo de una serie de coeficientes importantes para comprender la importancia de los indicadores de facturación en el panorama general del éxito de la empresa.
Índice de rotación
La fórmula básica que determina la tasa de rotación del capital de trabajo es la siguiente:
Cob es el índice de rotación. Muestra cuántas rotaciones de capital de trabajo se realizaron durante un período de tiempo específico. Otras designaciones en esta fórmula: Vp - volumen de ventas para el período de informe;
Oav, - el saldo promedio de capital de trabajo para el período de informe.
En la mayoría de los casos, el indicador se calcula para un año, pero se puede elegir absolutamente cualquier período necesario para el análisis. Esta relación es la tasa de rotación del capital de trabajo. Por ejemplo, la facturación anual de una minitienda de teléfonos móviles ascendió a 4.800.000 rublos. El saldo medio de fondos en circulación fue de 357.600 rublos. Obtenemos la relación de rotación:
4800000 / 357 600 = 13,4 vueltas.
Duración de la rotación
También importa cuántos días dura una revolución. Este es uno de los indicadores más importantes, que muestra cuántos días la empresa verá los fondos invertidos en la facturación en forma de ingresos en efectivo y podrá utilizarlos. En base a esto, es posible planificar tanto la realización de pagos como la expansión de la facturación. La duración se calcula así:
T es el número de días en el período analizado.
Calculemos este indicador para el ejemplo digital anterior. Dado que la empresa está operando, tiene un número mínimo de días libres: 5 días al año, para el cálculo utilizamos la cifra de 360 días hábiles.
Calcula en cuántos días la empresa podría ver el dinero invertido en facturación en forma de ingresos:
357.600 x 360 / 4.800.000 = 27 días.
Como puede ver, la rotación de fondos es corta, la administración de la empresa puede planificar pagos y usar fondos para expandir el comercio casi mensualmente.
Para calcular la rotación del capital de trabajo, el indicador de rentabilidad también es importante. Para calcularlo, debe calcular la relación entre la ganancia y el saldo anual promedio del capital de trabajo.
El beneficio de la empresa para el año analizado ascendió a 1.640.000 rublos, el saldo anual medio fue de 34.080.000 rublos. En consecuencia, el rendimiento del capital de trabajo en este ejemplo es solo del 5%.
Factor de carga de fondos en circulación
Y un indicador más necesario para evaluar la velocidad de rotación del capital de trabajo es el factor de utilización de los fondos en circulación. El coeficiente muestra cuánto capital de trabajo se adelanta por 1 rublo. ingresos. Esta es la intensidad del capital de trabajo, que muestra cuánto capital de trabajo se debe gastar para que la empresa reciba 1 rublo de ingresos. Se calcula así:
Donde Kz - el factor de carga de fondos en circulación, kop.;
100 - transferencia de rublos a kopeks.
Esto es lo contrario de la tasa de rotación. Cuanto menor sea, mejor será el uso del capital de trabajo. En nuestro caso, este coeficiente es igual a:
(357.600 / 4.800.000) x 100 = 7,45 kop.
Este indicador es una confirmación importante de que el capital de trabajo se utiliza de manera muy racional. El cálculo de todos estos indicadores es obligatorio para una empresa que busca influir en la eficiencia del trabajo con la ayuda de todas las palancas económicas posibles.
¡Pronóstico AHORA! se puede calcular
- Volumen de negocios en unidades monetarias y físicas tanto para un producto específico como para un grupo de bienes y para un corte, por ejemplo, para proveedores
- La dinámica de los cambios en el volumen de negocios en las secciones necesarias.
Un ejemplo de cálculo de la tasa de rotación para grupos de bienes:
La evaluación de la dinámica de los cambios en el volumen de negocios por bienes/grupos de bienes también es muy importante. Al mismo tiempo, es importante correlacionar el cronograma de rotación con el cronograma de nivel de servicio (cuánto satisfacemos la demanda del consumidor en el período anterior).
Por ejemplo, si la facturación y el nivel de servicio están disminuyendo, entonces esta es una situación poco saludable: debe estudiar este grupo de productos con más cuidado.
Si la facturación aumenta, pero el nivel de servicio disminuye, lo más probable es que el aumento de la facturación se deba a una menor cantidad de compras y un aumento de la escasez. La situación inversa también es posible: la facturación disminuye, pero con este cálculo, el nivel de servicio: la demanda de los clientes es proporcionada por grandes compras de bienes.
En estas dos situaciones, es necesario evaluar la dinámica de la ganancia y la rentabilidad: si estos indicadores crecen, entonces los cambios en curso son beneficiosos para la empresa; si caen, entonces se deben tomar medidas.
¡Pronóstico AHORA! es fácil evaluar la dinámica de la facturación, el nivel de servicio, las ganancias y la rentabilidad; basta con realizar el análisis necesario.
Ejemplo:
Desde agosto, ha habido un aumento en la facturación con una disminución en el nivel de servicio; es necesario evaluar la dinámica de rentabilidad y ganancias:
La rentabilidad y las utilidades vienen cayendo desde agosto, podemos concluir que la dinámica de cambios es negativa
5. Indicadores de la efectividad del uso del capital de trabajo
Mejorar el uso del capital de trabajo con el desarrollo del espíritu empresarial es cada vez más importante, ya que los recursos materiales y financieros liberados en este caso son una fuente interna adicional de mayor inversión. El uso racional y eficiente del capital de trabajo ayuda a aumentar la estabilidad financiera de la empresa y su solvencia. En estas condiciones, la empresa cumple en tiempo y forma con sus obligaciones de liquidación y pago, lo que le permite desarrollar con éxito sus actividades comerciales.
La eficiencia del uso del capital de trabajo se caracteriza por un sistema de indicadores económicos, principalmente la rotación del capital de trabajo.
Se entiende por rotación del capital de trabajo la duración de una circulación completa de fondos desde el momento de la transformación del capital de trabajo en efectivo en existencias y hasta la liberación de los productos terminados y su venta. La circulación de fondos termina con la transferencia de los ingresos a la cuenta de la empresa.
La tasa de rotación del capital de trabajo se calcula utilizando tres indicadores interrelacionados:
- índice de rotación (el número de rotaciones realizadas por el capital de trabajo durante un cierto período (año, medio año, trimestre));
- la duración de una revolución en días,
- la cantidad de capital de trabajo por unidad de productos vendidos.
El cálculo de la rotación del capital de trabajo se puede realizar tanto de acuerdo con el plan como de hecho.
El volumen de negocios planificado se puede calcular solo para el volumen de negocios normalizado de los fondos, el real, para todo el capital de trabajo, incluidos los no estandarizados. La comparación de la rotación planificada y real refleja la aceleración o desaceleración de la rotación del capital de trabajo normalizado. Con la aceleración de la rotación, el capital de trabajo se libera de la circulación, con una desaceleración, existe la necesidad de una participación adicional de los fondos en circulación.
El índice de rotación se define como la relación entre el monto de los ingresos por la venta de productos, obras, servicios y el saldo promedio del capital de trabajo de acuerdo con la fórmula (Fig. 7.29):
K sobre \u003d P / C,
donde P es el producto neto de la venta de productos, obras, servicios, rublos;C - saldos promedio de capital de trabajo, en rublos.
Arroz. 7.29. Metodología para el cálculo del ratio de rotación
La rotación del capital de trabajo también se puede presentar en días, es decir, refleja la duración de una rotación (Fig. 7.30).
La duración de una revolución en días está determinada por la fórmula:
O \u003d C: R / D o O \u003d D / K sobre,
donde O es la duración de una revolución en días;C - saldos de capital de trabajo (promedio anual o al final del próximo período (de informe)), rublos;P - ingresos de productos comercializables (al costo o en precios), rublos;D - el número de días en el período de informe.
Arroz. 7.30. Cálculo de la duración de una revolución en días.
Para determinar la duración de una rotación de cuentas por cobrar, puede usar el indicador de ventas en los precios de venta. Primero, se calcula el volumen de ventas de un día y luego la urgencia de las cuentas por cobrar.
El cálculo se realiza según la fórmula:
OD = DZ: Ah,
donde OD es la duración de la rotación de las cuentas por cobrar (en días);DZ - cuentas por cobrar al final del año;O es el volumen de ventas por día.
El período requerido para la conversión de todo el capital de trabajo en efectivo es la suma de la duración de una rotación de inventarios en días y la urgencia (duración) de una rotación de cuentas por cobrar.
El factor de utilización del capital de trabajo es un indicador de la inversa del índice de rotación (Fig. 7.31). Caracteriza la cantidad de capital de trabajo por unidad (1 rublo, 1 mil rublos, 1 millón de rublos) de productos vendidos. En esencia, este indicador representa la intensidad de capital del capital de trabajo y se calcula como la relación entre el saldo promedio del capital de trabajo y el volumen de ventas del producto para el período analizado. Calculado según la fórmula:
K z \u003d C / P,
donde K z - factor de utilización del capital de trabajo;C - saldo promedio de capital de trabajo, rub.;P - ingresos (neto) de la venta de productos, obras, servicios, rub.
Arroz. 7.31. Cálculo del factor de carga
Ejemplo: Durante el año pasado, el volumen de productos comercializables al costo ascendió a 350,000 mil rublos. El saldo promedio de capital de trabajo para el mismo período es de 47,800 mil rublos. Determinar los indicadores de desempeño para el uso del capital de trabajo por parte de la empresa.
El cálculo se realiza en la siguiente secuencia:
1. Se determina el ratio de rotación: 350.000 / 47.800 = 7,3 turnos. Que. para el año, el capital de trabajo hizo 7.3 rondas. Además, este indicador significa que por cada rublo de capital de trabajo, se contabilizaron 7,3 rublos de productos vendidos.
2. Se calcula la duración de una revolución: 360 / 7,3 = 49,3 días
3. Se determina el factor de carga: 47.800 / 350.000 = 0,14.
Además de estos indicadores, también se puede utilizar el indicador de rendimiento del capital de trabajo, que está determinado por la relación entre la ganancia de la venta de los productos de la empresa y los saldos promedio del capital de trabajo (Fig. 7.32).
Arroz. 7.32. Rentabilidad sobre activos circulantes
La rotación se puede definir como general y como privada.
La rotación general caracteriza la intensidad del uso del capital de trabajo en general para todas las fases de la circulación, sin reflejar las características de la circulación de elementos individuales o grupos de capital de trabajo.
La rotación privada refleja el grado de uso del capital de trabajo en cada fase del ciclo, en cada fase específica del ciclo, en cada grupo, así como para los elementos individuales del capital de trabajo.
Para determinar el impacto de los cambios estructurales, los saldos de los elementos individuales del capital de trabajo se comparan con el volumen de productos comercializables (T), que se tomó al calcular la rotación total del capital de trabajo. En este caso, la suma de los indicadores de la facturación privada de los elementos individuales del capital circulante será igual al indicador de la facturación de todo el capital circulante de la empresa, es decir, la facturación total.
El resultado cuantitativo de la eficiencia en el uso del capital de trabajo es su salida de circulación (con una aceleración de la rotación) o participación adicional en la rotación económica (con una desaceleración en la rotación del capital de trabajo) (Fig. 7.33).
Arroz. 7.33. Consecuencias de la aceleración y desaceleración de la rotación del capital de trabajo
La liberación puede ser absoluta o relativa.
La liberación absoluta de capital de trabajo tiene lugar cuando el saldo real de capital de trabajo es menor que el estándar o el saldo de capital de trabajo para el período anterior (base) mientras se mantiene o aumenta el volumen de ventas para este período.
La liberación relativa de capital de trabajo tiene lugar en los casos en que la aceleración de la rotación del capital de trabajo ocurre simultáneamente con el crecimiento de la producción en la empresa, como resultado, la tasa de crecimiento de las ventas supera el aumento del capital de trabajo.
Los fondos liberados al mismo tiempo no pueden ser retirados de circulación, ya que se encuentran en inventarios de bienes y materiales, que aseguran el crecimiento de la producción.
La liberación relativa de capital de trabajo, al igual que la absoluta, tiene una única base y trascendencia económica, o bien supone un ahorro adicional para un ente económico y permite aumentar la escala de la actividad empresarial sin atraer recursos financieros adicionales.
Ejemplo: Se sabe que para el año anterior, los ingresos por la venta de productos (en pg) ascendieron a 6,000 millones de rublos, para el año en curso (en tenge) - 7,000 millones de rublos. El saldo promedio de capital de trabajo en el año anterior (OS pg) - 600 millones de rublos, en el año en curso (OS tg) - 500 millones de rublos. El número de días en el período D es de 360 días. Determine la magnitud de la liberación absoluta y relativa de capital de trabajo de la rotación económica.
El cálculo se realiza en la siguiente secuencia:
1. Los ratios de rotación se calculan:
Año anterior (KO pg) = 6000 / 600 = 10 revoluciones
Año actual (KO tg) = 7000 / 500 = 14 turnos
2. La duración de una revolución en días se determina:
En el año anterior (D pg) = 360 / 10 = 36 días
En el año en curso (D tg) = 360 / 14 = 25,71 días
3. Los factores de carga se determinan:
Año anterior (KZ pg) = 600 / 6000 = 0,1
Año actual (KZ tg) = 500 / 7000 = 0,07142
4. Se pueden usar dos métodos para calcular la liberación de capital de trabajo.
Método 1: la cantidad total de liberación de fondos del volumen de negocios económico se calcula de acuerdo con la fórmula V = (D tg - D pg) × V tg / D; liberación absoluta: V ab = OS pg - OS tg; liberación relativa: B rel = B - B ab.
Según la tarea:
B \u003d (25.71 - 36) × 7000 / 360 \u003d (-200) millones de rublos.
Vab = 500 - 600 = (-100) millones de rublos
Votn \u003d (-200) - (-100) \u003d (- 100) millones de rublos.
Método 2: La cantidad total liberada de la circulación económica se calcula mediante la fórmula B = (KZ tg - KZ pg) × V tg; liberación absoluta: V ab \u003d OS pg - (V tg / KO pg); liberación relativa: V rel = (V tg -V pg) / KO tg.
Según la tarea:
B \u003d (0.07142-0.1) × 7000 \u003d (-200) millones de rublos.
Vab \u003d 600 - (7000 / 10) \u003d (-100) millones de rublos.
Votn \u003d (6000 - 7000) / 10 \u003d (-100) millones de rublos.
La eficiencia del uso del capital de trabajo depende de muchos factores que se pueden dividir en factores externos que influyen independientemente de los intereses de la empresa y factores internos en los que la empresa puede y debe influir activamente.
Los factores externos incluyen: la situación económica general, la legislación fiscal, las condiciones para obtener préstamos y las tasas de interés sobre ellos, la posibilidad de financiamiento específico, la participación en programas financiados con cargo al presupuesto. Estos y otros factores determinan el alcance en el que la empresa puede manipular los factores internos del capital de trabajo.
Las reservas significativas para aumentar la eficiencia del uso del capital de trabajo se encuentran directamente en la empresa misma. En la fabricación, esto se aplica principalmente a los inventarios. Al ser uno de los componentes del capital de trabajo, juegan un papel importante para garantizar la continuidad del proceso productivo. Al mismo tiempo, las existencias representan aquella parte de los medios de producción que temporalmente no interviene en el proceso productivo.
La organización racional de los inventarios es una condición indispensable para aumentar la eficiencia en el uso del capital de trabajo. Las principales formas de reducir los inventarios se reducen a su uso racional, la eliminación de los excesos de existencias de materiales, la mejora del racionamiento, la mejora de la organización del suministro, incluso mediante el establecimiento de términos contractuales claros de suministro y asegurando su implementación, la selección óptima de proveedores y agilización del transporte. Un papel importante pertenece a la mejora de la organización de la gestión de almacenes.
Acelerar la rotación del capital de trabajo le permite liberar cantidades significativas y, por lo tanto, aumentar el volumen de producción sin recursos financieros adicionales y utilizar los fondos liberados de acuerdo con las necesidades de la empresa.
La condición financiera, la liquidez y la solvencia de la organización dependen en mayor medida del nivel de actividad empresarial, el uso óptimo del capital de trabajo, la evaluación de su tamaño y estructura.
Debido a que el capital de trabajo constituye la mayor parte de los activos líquidos de cualquier organización, su valor debe ser suficiente para asegurar el funcionamiento rítmico y uniforme de la empresa y, en consecuencia, la rentabilidad. El uso del capital de trabajo en las actividades de operación debe realizarse a un nivel que minimice el tiempo y maximice la velocidad de circulación del capital de trabajo y su transformación en oferta monetaria real para el posterior financiamiento y adquisición de nuevo capital de trabajo. La necesidad de financiación depende proporcionalmente de la tasa de rotación de los activos.
Cuanto menor sea la rotación del capital de trabajo, mayor será la necesidad de atraer fuentes adicionales de financiamiento, ya que la organización no cuenta con fondos propios para realizar actividades empresariales. Así, los indicadores de rotación del circulante están íntimamente relacionados con la solvencia y liquidez de la estructura del balance.
En la práctica del análisis, para evaluar los activos corrientes, se utilizan varios índices de rotación, que pueden determinarse tanto para el capital de trabajo total de la empresa como un todo, como para los componentes individuales de estos elementos de capital o sus grupos.
La disponibilidad y efectividad del capital de trabajo se determina y analiza directamente de acuerdo con los datos del balance.
El cambio en el saldo del capital de trabajo en su conjunto y para sus grupos y elementos individuales es consecuencia de la continuidad del ciclo de producción, durante el cual se consumen las existencias, y su renovación y reposición solo es posible como resultado de la venta de productos (obras, servicios) y recepción de fondos.
Eficiencia del capital de trabajo las empresas se evalúan utilizando los siguientes indicadores:
1. La duración de una revolución (D). Muestra cuánto tiempo tarda la empresa en devolver su capital de trabajo en forma de ingresos por la venta de productos. Determinado por la fórmula:
D \u003d Cav x Tper / Vp
2. Ratio de rotación (Kob). Informa sobre el número de rotaciones realizadas durante un período determinado por el capital de trabajo de la organización. El coeficiente se calcula mediante la fórmula:
Kob \u003d Vp / Co
Al analizar el indicador, se debe prestar atención a comparar el nivel del índice de rotación según la empresa analizada y las empresas relacionadas, así como las empresas competidoras. Una de las principales áreas de análisis es el estudio de la dinámica del indicador. El crecimiento del indicador indica la aceleración de la facturación. Cuanto mayor sea el número de rotaciones, menos fondos necesita la organización para las actividades operativas.
3. Factor de utilización del capital de trabajo (Kz). El indicador caracteriza la cantidad de capital de trabajo por un rublo de productos vendidos:
Kz \u003d Cav / Vp \u003d 1 / Kob
4. Rentabilidad del capital de trabajo (Рс). El indicador se calcula como la relación entre la utilidad (bruta o neta) y el costo promedio anual del capital de trabajo de acuerdo con la siguiente fórmula:
Rs \u003d PC / Ssr x 100%
Donde,
Tper - número de días en el período;
Vr - ingresos;
Pch - ganancia neta (bruta);
Cav - el costo promedio anual del capital de trabajo, definido como: (GNC + Ckg) / 2 (la suma del costo del capital de trabajo al principio y al final del año dividido por dos).
Para mayor claridad, el cálculo de la eficiencia del uso del capital de trabajo, puede resumir los indicadores en una tabla resumen:
Nº p/p | Indicadores | Período base | Período de información | Dinámica al periodo base | |
---|---|---|---|---|---|
mil rublos. | % | ||||
1 | Ingresos por ventas, mil rublos. | ||||
2 | Saldo promedio anual de capital de trabajo, miles de rublos. | ||||
3 | Costo de los productos vendidos, mil rublos. | ||||
4 | Beneficio, mil rublos | ||||
5 | Índice de rotación | ||||
6 | Duración de un turno, días | ||||
7 | Factor de utilización del capital de trabajo | ||||
8 | Retorno sobre el capital de trabajo, % |
Acelerar la rotación del capital de trabajo, i.е. Reducir el tiempo que tarda el capital de trabajo en pasar el ciclo completo y sus etapas individuales reduce la necesidad de estos fondos y el capital de trabajo se libera de la circulación. Por el contrario, una desaceleración en la facturación se acompaña de la participación de fondos adicionales en circulación, lo que afecta negativamente la eficiencia del uso del capital de trabajo.
La liberación de capital de trabajo como resultado de acelerar su rotación puede ser absoluta y relativa.
Liberación absoluta de capital de trabajo(С abs) ocurre en los casos en que el volumen de ventas es proporcionado por un menor uso de capital de trabajo en el período de informe (С 1) en comparación con el período base o la necesidad planificada (С 0):
C abs \u003d C 1 - C 0
Liberación relativa de capital de trabajo(C rel) se obtiene acelerando la facturación con un aumento de las ventas o de la producción. La principal diferencia con la liberación absoluta es que, mientras que los fondos de la empresa no se pueden retirar de la circulación sin mantener la continuidad de la producción. La liberación relativa de capital de trabajo está determinada por la fórmula:
Crel \u003d (C 0 * B 1) / B 0 - C 1
C rel \u003d C 0 * I v - C 1
Donde,
B 0 , B 1 - el volumen de ventas en el período base (planificado) y de informe;
C 0, C 1: el saldo promedio del capital de trabajo en el período base (planificado) y de informe;
l v - tasa de crecimiento del volumen de producción, es decir V1/V0.
Los principales indicadores de la eficiencia del uso del capital de trabajo son los indicadores de su facturación. La aceleración de la rotación ayuda a reducir la necesidad de activos circulantes, aumentar el volumen de producción, aumentar la cantidad de ganancias recibidas y, en consecuencia, aumentar la estabilidad de la situación financiera.
Para obtener la información más completa sobre el estado del capital de trabajo, se recomienda considerar los indicadores relevantes en dinámica para un cierto intervalo de tiempo (generalmente 3 períodos), observando el requisito de comparabilidad de los indicadores. Tal análisis nos permite caracterizar los cambios que han tenido lugar en la organización durante los períodos analizados y predecirlos para el futuro.
Este es el recíproco de la tasa de rotación.
Para sujetar \u003d OS / Q o Para sujetar \u003d 1 / K sobre
Este indicador es similar al indicador de intensidad de capital calculado para el capital de trabajo.
Refleja cuánto capital de trabajo cae sobre el rublo de los productos vendidos.
3. Duración de una rotación (D o) capital de trabajo
D o \u003d T / K sobre,
donde T es el número de días del período (año - 360 días, trimestre - 90 días).
K sobre - tasa de rotación
La aceleración de la rotación caracteriza el aumento de la eficiencia en el uso del circulante para el período
Sustituyendo en esta fórmula el valor del indicador K sobre, obtenemos una fórmula para calcular la duración de la circulación del capital de trabajo:
D o \u003d T * OS / Q
En el proceso de administración del capital de trabajo, se considera la duración de la rotación de los elementos individuales de los activos corrientes.
Duración de la rotación de inventario :
Este indicador refleja el período de tiempo requerido para la transformación de los inventarios en productos terminados y su venta.
D mz \u003d (T * MZ sr) / C st
МЗ av - el valor promedio de las existencias de artículos de inventario
C st - el costo de los bienes, servicios
Duración de la rotación de cuentas por cobrar:
D dz \u003d DZ / V,
DZ - cuentas por cobrar
Duración de la rotación de cuentas por pagar:
Refleja el tiempo promedio para recibir un pago.
D kz \u003d cortocircuito / V,
donde B es el ingreso por ventas de un día.
KZ - cuentas por pagar
Duración del flujo de caja:
Refleja el tiempo desde el momento en que la empresa paga los recursos de producción hasta la recepción de los ingresos por la venta de productos, es decir. este es el período entre los pagos de materias primas y mano de obra y el pago de las cuentas por cobrar.
D ds \u003d D mz + D dz - D kz.
Si la duración del flujo de caja es de 60 días, esto significa que la empresa debe encontrar fuentes adicionales de financiamiento dentro de los 60 días posteriores al inicio de la producción.
Cada empresa se propone la tarea de reducir la duración de la rotación de fondos para aumentar las ganancias y reducir la necesidad de recursos financieros.
La duración del flujo de caja se puede reducir por:
1. reducir la duración de la rotación de inventario;
2. reducción en la duración de la rotación de las cuentas por cobrar;
3. aumento en el período de circulación de las cuentas por pagar.
Uno de los elementos más importantes del capital de trabajo de la empresa son las cuentas por cobrar. El monto total de las cuentas por cobrar está determinado por 2 factores:
1) el volumen de ventas a crédito;
2) el intervalo de tiempo promedio entre el envío de bienes y la recepción de ingresos.
Para controlar el estado de las cuentas por cobrar y prevenir deudas incobrables, la empresa clasifica la deuda por vencimiento y también estudia la tasa de rotación de las cuentas por cobrar en días.
Como resultado de la aceleración de la rotación (intensidad de uso de activos fijos), se libera una cierta cantidad de activos fijos
Bajo aceleración de la facturación se entiende como una reducción en la duración de una revolución
El efecto de acelerar la rotación del capital de trabajo se refleja en la tasa de su liberación. Hay liberación absoluta y relativa de capital de trabajo.
liberación relativa- la diferencia entre la necesidad de capital de trabajo de la empresa, calculada sobre la base de la facturación planificada o realmente lograda en el año de informe y la cantidad con la que la empresa aseguró el cumplimiento o sobrecumplimiento del programa de producción en el próximo año.
En las condiciones de reproducción ampliada en las empresas industriales, la mayoría de las veces hay una liberación relativa de capital de trabajo en el año de planificación en comparación con el año de informe con un aumento en su tamaño absoluto.
La velocidad de rotación del capital de trabajo en empresas de diversas industrias no es la misma. En empresas con un ciclo de producción largo, los fondos se revierten más lentamente que en empresas con un ciclo de producción corto.
La cantidad de fondos adicionalmente involucrados en circulación o liberados de circulación está determinada por la fórmula:
∆С s \u003d (D o rep. - D o base) * V,
C c - la cantidad de fondos involucrados adicionalmente en la facturación, si C c<0 или сумма высвобожденных из оборота средств, если С с >0
D sobre rep. - la duración de una rotación de capital de trabajo en el período de informe, días
D sobre bases: la duración de una rotación de capital de trabajo en el período base, días
B - ingreso real diario promedio de la venta de productos en el período de informe.
o según la fórmula
∆С s = (t d. rep. - t d. base.) * En otch. /T
en el informe - ingresos en el período de informe
T es el número de días en el período
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- Estrategia financiera y enfoques para determinar el potencial de una empresa, potencial financiero y de producción y estrategia como elemento necesario para su desarrollo LITERATURA 1. Diccionario de palabras extranjeras Ed. por I. A. Vasyukov M 1972. 2.
Factor de utilización del capital de trabajo: cálculo para el proyecto
Los activos corrientes son el factor más importante en el proceso de producción y ocupan una parte bastante grande del valor total de la propiedad de la empresa. Por lo tanto, es necesario abordar racionalmente el valor de los activos móviles y planificar sus valores.
Atención
Para ello se utilizan indicadores de la eficiencia en la explotación del capital de trabajo (ratio de rotación, factor de ocupación, rentabilidad, etc.) Índice: 1. La esencia del indicador2. Cómo calcular el índice de rotación del capital de trabajo3.
Análisis y valor normativo del índice de rotación de los activos corrientes La esencia del indicador Este indicador se considera básico al planificar la cantidad requerida de fondos móviles, ya que refleja la cantidad de rotación de fondos para el período.
Vocabulario financiero
Importante
Las posibles razones de la disminución La ralentización de la facturación puede deberse a un aumento en la duración de una rotación, cuyas causas son el crecimiento injustificado de las existencias, la aparición de deudas de los compradores, una falla en el proceso de producción y, como resultado, inacabado productos Además, las posibles razones incluyen una disminución en la demanda, debido a que los productos terminados permanecen en stock por más tiempo, los volúmenes de producción están cayendo.
En general, el índice de rotación del capital de trabajo permite evaluar suficientemente cualitativamente la eficiencia del capital de trabajo operativo. Pero para una evaluación más completa y objetiva, es recomendable calcular otros indicadores de eficiencia y estabilidad de liquidez.
Video: activos corrientes de la empresa y la eficiencia de su uso en forma de índice de rotación: (13 votos, promedio: 4.80 de 5) Cargando ...
Cálculo del índice de rotación del capital de trabajo de la empresa
Acelerar la rotación del capital de trabajo y liberarlo como resultado de esto en cualquier forma permitirá a la empresa asignar fondos para el desarrollo sin atraer recursos financieros adicionales. La mejora en el uso del capital de trabajo se puede lograr a través de:
- uso económico y racional de los recursos materiales;
- optimización del tamaño de los inventarios y atrasos de trabajo en proceso;
- acelerar la rotación del capital de trabajo.
Determinar la necesidad de capital de trabajo.
Para determinar las necesidades de la empresa en capital de trabajo, se realiza el racionamiento del capital de trabajo. El racionamiento del capital de trabajo es el proceso de determinar la cantidad mínima, pero suficiente (para el curso normal del proceso de producción) de capital de trabajo en la empresa.
Análisis de la rotación de fondos - ratio e indicadores.
La rotación del capital de trabajo (duración de una rotación, días) (Agregar) muestra cuánto tiempo le toma a la empresa devolver su capital de trabajo en forma de ingresos por la venta de productos, calculado mediante la fórmula: Agregar \u003d Dk / Kob, o Add \u003d SOobs × Dk / Vr , donde Dk es la cantidad de días calendario en el período en revisión, días. El factor de utilización del capital de trabajo (Kzag) en la facturación muestra la cantidad de capital de trabajo atribuible a 1 rublo de productos vendidos, se encuentra mediante la fórmula: Kzag \u003d COob.s / Vr. El coeficiente de eficiencia (rentabilidad) del capital de trabajo (Kef) muestra cuánto beneficio de la venta de productos cae en 1 rublo del capital de trabajo, se calcula mediante la fórmula: Kef \u003d Preal / COob.s, donde Preal es el beneficio de las ventas en el período bajo revisión, frote.
Ratios de rotación (indicadores de actividad empresarial)
De particular importancia en las actividades de cada sujeto es el análisis de los cambios en el movimiento de capital de trabajo y medios de circulación, que se realiza en relación con el ritmo de producción. ¿Qué se requiere para trabajar con capital de trabajo? Duración del volumen de negocios El trabajo con los activos de la empresa debe traer beneficios a su propietario.
Información
En este caso, el análisis es indispensable. Los siguientes indicadores sirven como una característica de la conveniencia de usar capital de trabajo:
- Factor de carga
- Indicador de intensidad de uso (facturación)
- Duración de la rotación
Estos factores permiten evaluar la calidad de la gestión del capital de trabajo. Definición de indicadores Esta relación representa la relación entre los ingresos de la venta de bienes y el valor del capital de trabajo, que se enumeran en el balance de la organización.
Cómo calcular la rotación del capital de trabajo en días según el saldo
El racionamiento del capital de trabajo depende de los siguientes factores:
- la duración del ciclo de producción de los productos de fabricación;
- consistencia y claridad en el trabajo de los talleres de adquisición, procesamiento y fabricación;
- condiciones de suministro;
- lejanía de los proveedores de los consumidores;
- velocidad de transporte, tipo y funcionamiento ininterrumpido del transporte;
- el tiempo de preparación de los materiales para el lanzamiento de su producción;
- condiciones para la venta de productos;
- sistemas y formas de liquidación, velocidad de flujo de documentos, posibilidades y previsión del factoring4
Se normalizan los siguientes elementos del capital de trabajo:
- reservas productivas;
- producción inacabada;
- gasto futuro;
- productos terminados en el almacén de la empresa.
Índice de rotación del capital de trabajo
Los datos le permitirán encontrar el indicador solo para el año, es imposible calcular otros períodos de acuerdo con la información del balance. Metodología (fórmula) para calcular el índice de rotación de los activos corrientes en el balance: Tr = p.
2110 OFR / (línea 1200np BB + línea 1200kp BB) / 2, donde Tr (tasa de rotación) - la tasa de rotación del capital de trabajo, aproximadamente / año; línea 2110 OFR - ingresos según el estado de resultados financieros, rub.; línea 1200np BB - la cantidad de capital de trabajo al comienzo del año, rub.; línea 1200kp BB - la cantidad de capital de trabajo al final del año, frotar. Un ejemplo de un cálculo de balance Es necesario calcular el índice de rotación para 2014 usando el ejemplo de Ekran LLC.
Código de línea Al 31 de diciembre de 2013 Al 31 de diciembre de 2014 II. ACTIVO CORRIENTE Total de la sección II 1200 400 000 500 000 Ingresos 2110 1500 000 1 800 000 Tr = 1800 000 / (400 000 + 500 000)/2 = 4 rev/año.
Activo corriente de la empresa
En otras palabras, el índice de rotación del capital de trabajo caracteriza la eficiencia de la explotación del capital de trabajo para generar ingresos de la actividad principal. Como cualquier coeficiente, el indicador es relativo y refleja cuántos turnos se necesitan para fabricar dispositivos móviles para proporcionar una tasa de ingresos determinada.
Cómo calcular el índice de rotación del capital de trabajo Para encontrar este indicador, es necesario identificar dos cantidades: ingresos y capital de trabajo. Los ingresos en el cálculo planificado se reflejan a través del indicador de ingresos y el capital de trabajo, a través del saldo promedio de fondos móviles.
El índice de rotación se encuentra a través de la relación entre los ingresos y el capital de trabajo. Vale la pena señalar que los indicadores deben ser comparables, es decir, tanto el ingreso como el costo de los fondos móviles deben tomarse para un período, por ejemplo, para un año.
Eficiencia en el uso del capital de trabajo: indicadores, caminos a mejorar. Para analizar el uso del capital de trabajo, evaluar la condición financiera de una empresa industrial y desarrollar medidas organizativas y técnicas para acelerar su rotación, se utiliza un sistema de indicadores que caracterizan el proceso real del movimiento del capital de trabajo y el monto de su liberación. El uso eficiente del capital de trabajo ayuda a aumentar la estabilidad financiera de la empresa y su solvencia. En estas condiciones, la empresa cumple en tiempo y forma con sus obligaciones de liquidación y pago, lo que le permite desarrollar con éxito sus actividades empresariales.
Fórmula de factor de carga de saldo de fondos en circulación
Una disminución en el factor de carga indica una tasa de rotación acelerada, como resultado de lo cual hay una reducción en el período de rotación durante el cual se puede producir y vender más, aumentando así la rentabilidad y alcanzando un mayor nivel de producción. Por lo tanto, un aumento en la tasa de rotación y una disminución en el factor de carga indican un trabajo estable y productivo y crean todos los requisitos previos para una mayor mejora de la situación.
Mantener la proporción correcta de los ingresos recibidos por ventas y el estado del capital de trabajo asegurará la solvencia, así como también llevará a la organización a un nuevo nivel. ¿Has notado un error? Selecciónelo y presione Ctrl+Enter para informarnos.