Starea financiară a unei întreprinderi este un indicator complex care reflectă rezultatele generale ale activităților sale. Acesta conține un sistem de indicatori care reflectă disponibilitatea resurselor financiare la o anumită dată, suficiența acestora, structura și eficiența utilizării activităților economice. Utilizatorii acestor informații sunt furnizori, cumpărători, agenții guvernamentale, instituții bancare și de credit, investitori și proprietari.
Principala sursă de informații pentru analiza situației financiare sunt situațiile financiare ale întreprinderii (bilanțul contabil și formularul nr. 2 „Declarația de profit și pierdere”). Bilanțul este o grupare economică a fondurilor (activelor) întreprinderii și a surselor de formare a acestora (pasive).
Active bilanţiere după alcătuirea lor se împart în de bază (materiale și monetare sau echivalente cu acestea) și circulante.
Mijloace fixe(1 secțiune).
În secțiunea 1 sunt evidențiate activele necorporale și imobilizările. Activele fixe sunt reflectate în bilanț la valoarea lor reziduală. Se evidențiază construcția neterminată. Investiții financiare pe termen lung: valori mobiliare, investiții în filiale.
Active circulante(Sectiunea 2).
În secțiunea 2: stocuri - materii prime, lucrări în curs, produse finite, cheltuieli amânate. TVA la bunurile achiziționate. Numerar – conturi de încasat, investiții financiare pe termen scurt și numerar.
Pasiv.
Capital și rezerve (fonduri proprii ale întreprinderii)(secțiunea 3):
Capitalul autorizat;
Capital suplimentar (prima de emisiune, reevaluarea mijloacelor fixe);
Capital de rezervă;
Profit nedistribuit (pierdere neacoperită).
sarcini pe termen lung(secțiunea 4):
Credite (perioada de rambursare peste 12 luni).
Datorii pe termen scurt pentru care sunt așteptate plăți în termen de un an(secțiunea 5):
Împrumuturi și credite;
Creanţe;
Datorii către participanți pentru plățile de dividende.
Raportarea completă a întreprinderii este pregătită la sfârșitul anului cu toate anexele. Raportarea intermediară este trimestrială și este prezentată numai de bilanț și de forma a II-a. Formularul 2 (contul de profit și pierdere) conține informații:
1) despre veniturile din vânzarea de produse sau servicii.
2) despre costurile de producție, venituri (excluzând impozitele pe cifra de afaceri).
3) rezultat financiar din vânzările de produse.
4) rezultat financiar din alte vânzări (exces de proprietate).
5) venituri din operatiuni neexploatare.
6) cheltuieli din operatiuni neexploatare.
7) profit înainte de impozitare sau rezultat financiar total.
8) impozitul pe venit.
9) profitul reportat.
Analiza financiară include calcularea unui număr mare de indicatori, principalii, care reflectă rezultatele generale ale utilizării resurselor financiare, sunt prezentați mai jos:
1. Neplati caracterizează solvabilitatea întreprinderii sau politica conducerii de a-și plăti obligațiile. Este indicat să măsurați neplățile în zile. Perioada medie de rambursare a creditului se calculează după cum urmează.
Într-o economie de piață, resursele financiare ocupă o poziție importantă în totalitatea resurselor unei organizații. Deciziile de management financiar sunt luate în condiții de incertitudine. Găsirea surselor de finanțare devine principala problemă pentru liderii organizaționali
Situația financiară reflectă starea capitalului în procesul de circulație și arată cât de capabilă este o entitate economică de a rambursa obligațiile de datorie. Situația financiară este exprimată în raportul dintre activele și pasivele întreprinderii. Activele și pasivele sunt fondurile întreprinderii. Starea financiară bună se caracterizează prin utilizarea eficientă a resurselor, capacitatea de a îndeplini pe deplin obligațiile și de a elimina riscul ridicat, precum și prezența perspectivelor de obținere a profitului. Sănătatea financiară precară apare atunci când o afacere folosește resursele în mod ineficient. Când o companie nu își poate îndeplini obligațiile, intră în faliment.
Eficiența întreprinderii și poziția sa financiară depind de plasarea capitalului și de tipul de activitate în care este utilizat. Starea financiară a unei întreprinderi poate fi evaluată prin analiza activităților sale financiare.
Analiza financiară este un sistem de cunoștințe speciale care este asociat cu cercetarea proceselor economice care se dezvoltă sub influența legilor economice, având ca scop oferirea de recomandări pentru îmbunătățirea situației financiare a unei întreprinderi și elaborarea unei strategii financiare.
Analiza situației financiare a unei întreprinderi este împărțită în internă și externă.
Analiza internă este efectuată de serviciile întreprinderii. Rezultatele analizei interne sunt utilizate pentru a controla, prognoza și planifica starea financiară. Scopul analizei interne a stării financiare a întreprinderii este de a stabili primirea fondurilor și plasarea fondurilor proprii și împrumutate în așa fel încât să asigure funcționarea efectivă a întreprinderii, care se caracterizează prin profit maxim și excepția falimentului. Serviciile întreprinderii identifică pozițiile slabe în activitățile financiare și determină posibilitatea de a întări condițiile de funcționare ale organizației, asigură funcționarea eficientă a întreprinderii prin formarea unei baze de informații.
Analiza externă este efectuată de investitori, furnizori de resurse financiare și autorități de reglementare folosind rapoarte publicate. Scopul analizei externe este de a stabili posibilitatea celei mai profitabile investiții de fonduri pentru a asigura maximizarea profiturilor și a elimina riscul oricăror pierderi financiare. Analiza externă este efectuată pentru a evalua garanțiile și capacitatea întreprinderilor de a răspunde obligațiilor lor în timp util. Această analiză îi ajută pe investitori să evalueze cât de profitabil și de fiabil este cooperarea cu o anumită companie.
De asemenea, puteți evalua starea financiară a unei întreprinderi prin analiza situațiilor financiare. Include utilizarea diferitelor tehnici și metode, care includ:
1. metoda valorilor medii si relative;
2. metoda de grupare;
3. metoda grafica;
5. serii dinamice.
Există următoarele tipuri de analiză în care sunt utilizate metodele de mai sus:
1. Analiza orizontala.
Analiza orizontală se caracterizează prin studiul indicatorilor absoluti ai raportării întreprinderii, comparând perioada de raportare cu perioada de bază, calculând ratele de creștere și câștigurile, evaluând modificările acestora. Dar în condiții de inflație, analiza orizontală nu este eficientă, deoarece calculele efectuate nu vor reflecta o modificare obiectivă a indicatorilor.
2. Analiza verticală.
Analiza verticală prezintă datele de raportare sub formă de indicatori relativi, luând în considerare ponderea tuturor articolelor în totalul de raportare și evaluează modificările acestora în timp. Indicatorii relativi ajută la netezirea impactului inflației, ceea ce vă permite să evaluați în mod obiectiv toate schimbările care apar.
3. Analiza tendințelor.
Trend este o mișcare a prețului care are o anumită direcție. Conceptul de analiză a tendințelor implică determinarea direcției de mișcare a tendinței. Analiza tendințelor este foarte importantă, deoarece determinarea direcției de mișcare a prețurilor este una dintre condițiile importante pentru funcționarea eficientă a unei întreprinderi. Analiza tendințelor este unul dintre tipurile de analiză orizontală, care se concentrează pe viitor, include studiul indicatorilor pentru perioada maximă de timp; Fiecare prevedere de raportare trebuie comparată cu indicatorii analizați pentru un număr de perioade premergătoare celei de raportare și determină o tendință care este curățată de influența oricăror factori aleatori.
4. Analiza spatiala.
Analiza spațială (comparativă) include atât analiza intra-fermă a indicatorilor liberi ai atelierelor, diviziilor, filialelor, cât și analiza între diferite ferme, și anume, analiza întreprinderii este comparată cu concurenții, cu date economice și industriale generale.
5. Analiza factorială.
Atunci când efectuează analiza factorială, organizația își stabilește următoarele sarcini:
1. evaluează dinamica indicatorilor absoluti și relativi ai performanței financiare a întreprinderii;
2. determina direcția și dimensiunea influenței diverșilor factori asupra profitului întreprinderii;
3. să identifice și să evalueze orice posibile rezerve pentru creșterea profitului și rentabilitatea;
4. evaluează eforturile întreprinderii de a realiza oportunități de creștere a profiturilor și a profitabilității.
La efectuarea analizei factoriale, indicatorul studiat este exprimat prin factorii care îl formează, se calculează și se evaluează influența acestor factori asupra modificării indicatorului. Analiza factorială poate fi directă, atunci când indicatorul studiat este defalcat în părțile sale componente, și inversă, când componentele sunt combinate într-un indicator comun.
Niciuna dintre analize nu oferă suficiente informații pe baza cărora societatea să-și poată judeca situația financiară.
Astfel, putem concluziona că, pentru a realiza o analiză de înaltă calitate și completă a stării financiare a unei întreprinderi, este necesar să se utilizeze toate metodele de mai sus în combinație. Multe companii neglijează unele metode de evaluare a stării lor financiare, ceea ce duce la faptul că compania nu poate să aprofundeze suficient și să-și înțeleagă activitățile de producție.
Literatură:
1) Bocharov V.V. Analiză financiară. Curs scurt. Ed. a II-a - Sankt Petersburg: Peter, 2009.- p. 240 s
2) Sheremet A.D., Negashev E.V. Metode de analiză financiară a activităților organizațiilor comerciale - ed. a 2-a, revizuită. idop.- M.: INFRA-M, 2008.- 208 p.;
1.2 Metode de evaluare a stării financiare
Este posibil să se facă un diagnostic corect al unei întreprinderi, și anume, să se determine în ce stare se află la un moment dat și ce condiții prealabile are pentru dezvoltarea ulterioară, folosind abordări metodologice de diagnosticare. În prezent, există mai multe metode de evaluare a stării financiare, aparținând diferiților autori.
Diagnosticarea stării financiare a întreprinderilor este înțeleasă ca o evaluare a acestei stări și a direcției schimbării acesteia în viitor, pe baza unei analize detaliate a indicatorilor financiari pentru o anumită perioadă de timp.
Analiza există din timpuri imemoriale, fiind un concept foarte încăpător. Analiza este o procedură de disecție mentală, și adesea reală, a unui obiect sau a unui fenomen în părți.
Fondatorul analizei sistematice în economie ca element integral al contabilității ar trebui considerat francezul Jacques Savary (1622 - 1690), care a introdus conceptul de contabilitate sintetică și analitică și știința managementului întreprinderilor. Ideile lui Savary au fost aprofundate în secolul al XIX-lea de către contabilul italian Giuseppe Cerboni (1827 - 1917), care a creat doctrina adunării și descompunerii sintetice a conturilor contabile. La sfârșitul secolului al XIX-lea – începutul secolului al XX-lea. A apărut un concept original în contabilitate - managementul bilanţului.
În Rusia, știința analizei echilibrului a înflorit în prima jumătate a secolului al XX-lea. A.K. Roshchakhovsky (1910) este considerat pe bună dreptate primul contabil rus care a apreciat cu adevărat rolul analizei economice și relația acesteia cu contabilitatea. În anii 20, teoria științei echilibrului, în special metodologia de analiză a echilibrului, s-a format în cele din urmă în lucrările lui A.P. Rudanovsky, N.A. Blatova şi alţii La sfârşitul secolului al XIX-lea – începutul secolului al XX-lea. Știința calculului comercial se dezvoltă activ. Analiza bilanţului şi calculele comerciale au constituit astfel esenţa analizei financiare. Pe măsură ce economia socialistă planificată a fost construită în Rusia, analiza financiară a fost transformată relativ rapid într-o analiză a activității economice. Acest lucru s-a întâmplat prin diminuarea în mod natural a rolului calculelor comerciale, întărirea funcției de control, dominarea analizei abaterilor valorilor reale față de cele planificate și reducerea importanței bilanţului ca instrument de management financiar. Analiza a devenit din ce în ce mai separată de contabilitate, de fapt, s-a transformat în analiză tehnică și economică. La începutul anilor '40 au apărut primele cărți de analiză a activității economice (D.P. Andrianov, M.F. Dyachkov etc.). La începutul anilor '70 au fost publicate primele cărți despre dezvoltarea abordărilor metodologice ale teoriei analizei activității economice (M.I. Bakonov, A.D. Sheremet, I.I. Karakoz).
În timpul restructurării economiei (începutul anilor 90), cel mai important element al muncii analitice, cum ar fi analiza financiară, a fost reînviat. Se bazează pe analiza și gestionarea resurselor financiare ale unei entități comerciale ca tip principal și prioritar de resurse. Principalii executanți ai acestei analize au fost contabilii și managerii financiari. Totuși, analiza activității economice, înțeleasă ca analiză tehnică și economică, nu este anulată - devine apanajul managerilor. Analiza financiară este o modalitate de acumulare, transformare și utilizare a informațiilor financiare cu scopul de a:
Evaluează situația financiară actuală și viitoare a întreprinderii;
Evaluează ritmul posibil și adecvat de dezvoltare a întreprinderii din punctul de vedere al sprijinului financiar al acestora;
Identificați sursele disponibile de fonduri și evaluați posibilitatea și fezabilitatea mobilizării acestora.
Folosind rezultatele obținute în timpul analizei, care vor deveni baza pentru prognoză, este posibil să se determine căi etape a ciclului de viață al întreprinderii îi corespunde situația financiară și economică. Starea financiară a unei întreprinderi este înțeleasă ca un set de indicatori care reflectă procesul de formare și utilizare a resurselor sale financiare.
În prezent, au fost dezvoltate multe metode de analiză a stării financiare a unei întreprinderi. Cu toate acestea, rezultatele analizei metodelor cunoscute nu pot fi folosite întotdeauna pentru prognoză. Care dintre ele este mai completă și mai accesibilă pentru dezvoltarea ulterioară a întreprinderii? Este posibil să răspundem la această întrebare prin compararea abordărilor metodologice selectate pentru analiza situației financiare a unei întreprinderi.
Să luăm în considerare caracteristicile diferitelor abordări metodologice de analiză a stării financiare a unei întreprinderi.
Metodologia de analiză a stării financiare a unei întreprinderi, propusă de Sheremet A.D. și Saifulin R.S.
Principalele etape ale analizei întreprinderii folosind această metodă și rezumatul lor sunt prezentate în Tabelul 1.
Tabel - 1 Etape de analiză a stării financiare a unei întreprinderi conform metodologiei A.D. Sheremeta, R.S. Sayfulina
Nume de scena | Conținutul scenei |
1. Evaluarea generală a situației financiare și studiul acesteia pentru perioada de raportare | Întocmirea unui bilanţ agregat Analiza verticală și orizontală a bilanţului agregat pe post Calculul ratelor financiare Detalii privind modificările activelor și pasivelor din bilanţ |
2. Analiza stabilitatii financiare | Determinarea surplusului (insuficienței) surselor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor Determinarea gradului de acoperire a activelor imobilizate pe surse de fonduri |
3.Analiza lichidității bilanțului, a activității de afaceri și a solvabilității întreprinderii | analiza lichiditatii bilantului: Gruparea elementelor de activ și pasiv Comparația totalurilor corespunzătoare de active și pasive Determinarea lichiditatii bilantului curent si viitor Evaluarea gradului de lichiditate analiza activitatii afacerii: Calcularea ratelor cifrei de afaceri ale diferitelor grupe de active Compararea acestora cu valorile standard și evaluarea activității afacerii analiza solvabilitatii |
Pe lângă aceste operațiuni, metodologia presupune și posibilitatea de a calcula următoarele indicatori financiari:
Raportul de rentabilitate
Coeficientul de eficienta a managementului
Coeficientul de stabilitate a pieței
Trebuie remarcat faptul că scopul principal al analizei situației financiare a unei întreprinderi pe baza acestei metodologii este de a asigura un management eficient al situației financiare a întreprinderii și de a evalua stabilitatea financiară a partenerilor săi de afaceri.
În general, putem spune că metoda de analiză a lui A. D. Sheremet și R. S. Saifulin este cea mai populară, utilizată pe scară largă și are o serie de avantaje în comparație cu alte metode. Este compact, dar în același timp conține o serie de indicatori financiari cei mai importanți și destul de cuprinzători, pe baza cărora se formează o imagine generală a stării de fapt la întreprindere. Cu toate acestea, în ciuda tuturor avantajelor, nu ia în considerare toate caracteristicile analizei economice în condițiile unor niveluri diferite de inflație.
Să luăm în considerare metodologia de analiză a stării financiare a unei întreprinderi, propusă de V.V. Kovalev.
Tabelul 2 prezintă principalele etape ale analizei unei întreprinderi conform metodologiei V.V. Kovaleva.
Tabel - 2 Etape de analiză a stării financiare conform metodologiei V.V. Kovaleva
1.Numele etapei | Conținutul scenei |
2.Analiza expresă | - Familiarizarea cu raportul auditorului |
3.Etapa pregătitoare | Decizând oportunitatea de mai departe Verificarea tehnică a pregătirii (proceduri de numărare, verificarea prezenței semnăturilor, formulare de raportare) |
4. Revizuirea preliminară a situațiilor financiare: | - familiarizarea cu nota explicativă la situațiile financiare |
5.Lectura economică și analiza enunțurilor | evaluarea generală a rezultatelor activității economice: Evaluarea proprietății și situației financiare Evaluarea profitabilității și dinamismului folosind indicatori financiari |
6. Analiza detaliată a stării financiare a întreprinderii | |
7. Analiza preliminară a situației economice și financiare a întreprinderii | Caracteristici ale orientării generale a activităţilor financiare şi economice Identificarea „articolelor bolnave” |
8.Evaluarea si analiza potentialului economic al intreprinderii | Evaluarea stării proprietății (analiza verticală, orizontală, analiza modificărilor calitative ale proprietății) Evaluarea poziției financiare (lichiditate, stabilitate financiară) |
9.Evaluarea și analiza eficacității activităților financiare și economice | Evaluarea activitatilor de productie Analiza cost-beneficiu Evaluarea situației de pe piața valorilor mobiliare |
Metodologia de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi Kovaleva V.V. presupune efectuarea unei analize exprese a situației financiare și a unei analize detaliate a situației financiare.
Scopul analizei exprese este o evaluare clară și simplă a bunăstării financiare și a dinamicii de dezvoltare a unei entități economice. În procesul de analiză, V.V Kovalev sugerează calcularea diverșilor indicatori și completarea acestuia cu metode bazate pe experiența și calificările unui specialist.
Metodologie V.V. Kovaleva extinde semnificativ domeniul de aplicare al bazei de informații, ceea ce face posibilă aprofundarea și îmbunătățirea calitativă a analizei financiare în sine.
Să luăm în considerare tehnica propusă de G.V. Savitskaia. Tabelul 3 prezintă principalele etape de analiză a stării financiare a întreprinderii.
Tabel - 3 Principalele etape ale analizei financiare conform G.V. Savitskaia
Etape de implementare | Conţinut |
1. Evaluarea stării proprietății și a structurii capitalului | |
2.Analiza surselor de formare de capital | Analiza dinamicii și structurii capitalului Evaluarea capitalului |
3.Analiza alocării capitalului | |
4. Evaluarea eficienței și intensității utilizării capitalului. | |
5.Analiza rentabilității capitalurilor proprii | |
6.Analiza rulajului capitalului | |
7.Evaluarea stării financiare a întreprinderii | |
8.Analiza stabilităţii financiare a capitalului | |
9.Analiza lichidității și solvabilității | Gruparea activelor după gradul de lichiditate Evaluarea indicatorilor de lichiditate |
10.Evaluarea bonității și riscului de faliment. |
Să luăm în considerare o altă tehnică propusă de V.I. Podolsky. Tabelul 4 prezintă principalele etape de analiză a stării financiare a întreprinderii.
Tabelul - 4 Etape de analiză a stării financiare a unei întreprinderi conform metodologiei V.I. Podolsky
Denumirea etapelor | Conţinut |
Familiarizarea cu situațiile financiare Verificarea pregătirii tehnice |
|
1. Evaluarea generală a stării financiare a întreprinderii și modificările indicatorilor săi financiari pentru perioada de raportare | întocmirea unui bilanţ analitic comparativ: Calculul ponderilor specifice ale elementelor din bilanț pentru perioada de raportare Calculul modificărilor elementelor din bilanţ la valorile la începutul perioadei Calculul modificărilor elementelor din bilanţ la modificări ale totalului bilanţului analitic |
2.Analiza solvabilității și stabilității financiare a întreprinderii | |
metoda de comparare | Calculul excedentelor sau lipsurilor de fonduri pentru formarea rezervelor și costurilor Determinarea gradului de stabilitate financiară a unei întreprinderi |
metoda coeficientului | Coeficient de autonomie Raportul datorie/capital propriu Rata fondurilor proprii Coeficientul de manevrabilitate Rata de finanțare |
3.Analiza bonității și lichidității bilanțului întreprinderii | |
metoda de comparare | - compararea fondurilor pentru active cu pasive pentru pasive |
metoda coeficientului | Rata de lichiditate absolută Rata de acoperire sau curent |
4. Analiza cifrei de afaceri a activelor circulante | |
5.Analiza cifrei de afaceri a activelor întreprinderii | Determinarea cifrei de afaceri a activelor Determinarea activelor medii Determinarea duratei cifrei de afaceri Calculul indicatorului de atragere (eliberare) de fonduri în circulație |
6.Analiza conturilor de încasat | Calculul ratei cifrei de afaceri a creantelor Stabilirea perioadei de rambursare a creanțelor Determinarea indicatorului ponderii creanțelor în volumul total al fondului de rulment Determinarea ponderii creanțelor dubioase |
7.Analiza rulajului stocurilor | Calculul ratei de rotație a stocurilor Determinarea termenului de valabilitate al stocurilor |
8.Analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii | Evaluarea dinamicii indicatorilor de bilanț și profit net pentru perioada de raportare Evaluarea cantitativă a impactului asupra modificărilor profitului din vânzările de produse a unui număr de factori Calcularea indicatorului de profitabilitate a întreprinderii |
9. Evaluarea potențialului faliment | Determinarea semnelor de faliment folosind formula „Z – conturi” de E. Altman Determinarea semnelor de faliment folosind următorii coeficienți: a) raportul de curent b) raportul capitalurilor proprii c) coeficientul de restabilire (pierdere) solvabilitate |
Pe baza unei comparații a metodelor de mai sus de evaluare a stării financiare a unei organizații, se poate trage următoarea concluzie: în prezent, atunci când se analizează situația financiară a unei întreprinderi, problema alegerii unei metodologii iese în prim-plan. Majoritatea metodelor existente se repetă, se completează reciproc și nu există o metodă optimă, universală, potrivită pentru diferite industrii și domenii de activitate din economia Rusiei. Problema alegerii metodelor trebuie luată în considerare și rezolvată la nivel de stat.
Dintre toate metodele discutate mai sus, cea mai completă și mai semnificativă pentru concluzii ulterioare este metoda lui V.I. Podolsky. Acesta descrie în detaliu etapele principale ale analizei stării financiare a unei întreprinderi. Rezultatele analizei situației financiare a întreprinderii, obținute prin această tehnică, fac posibilă determinarea cărei etape a ciclului de viață al întreprinderii îi corespunde situației financiare și vor ajuta la prezicerea stării sale financiare. Dar, în ciuda tuturor avantajelor, această tehnică, împreună cu tehnica lui V.V. Kovaleva este destinată analizei interne a stării financiare, deoarece informațiile sunt utilizate atât din contabilitate, cât și din contabilitatea producției la întreprindere. Singurii potențiali utilizatori ai acestor tehnici vor fi managementul, personalul întreprinderii și auditorii.
Metodologie A.D. Sheremeta, R.S. Saifulina și G.V. Savitskaya reprezintă metode pentru efectuarea unei analize externe a stării financiare a unei întreprinderi, adică analiză care utilizează informații publice (în principal informații contabile) și, în consecință, analize ale cărei rezultate sunt utilizate în primul rând de utilizatori externi (acționari, creditori, furnizori, cumpărători, investitori, agenții guvernamentale, asociații de întreprinderi).
Întrucât vom folosi informații publice (declarații contabile), în prezenta teză, pentru a evalua situația financiară a Betran - 2 SRL, principala metodologie pe care o vom folosi va fi metodologia A.D. Sheremet și R.S. Sayfulina. Această tehnică, după părerea mea, este cea mai potrivită în cazul nostru, deși nu ia în considerare toate caracteristicile analizei economice în condițiile unor niveluri diferite de inflație. De asemenea, lucrarea de teză va folosi parțial metodologia V.I. Podolsky.
1.3 Cauzele instabilitatii financiare a intreprinderilor
În prezent, majoritatea întreprinderilor rusești se confruntă cu dificultăți financiare. Acest lucru se datorează nu numai situației generale din țară, ci și slăbiciunii managementului financiar la întreprinderi. Lipsa abilităților de a-și evalua în mod adecvat propria situație financiară și de a analiza consecințele financiare ale deciziilor luate a adus multe organizații în pragul falimentului.
În conformitate cu Legea federală „Cu privire la insolvență (faliment)” (Legea federală a Federației Ruse din 26 octombrie 2002 nr. 127-FZ), insolvența (falimentul) este înțeleasă ca incapacitatea debitorului de a satisface pe deplin creanțele creditorii pentru obligații bănești și pentru îndeplinirea obligațiilor de plată a plăților obligatorii către buget și fonduri extrabugetare.
Semnele externe de insolvență sunt suspendarea plăților sale curente dacă întreprinderea nu asigură sau este în mod evident în imposibilitatea de a asigura îndeplinirea creanțelor creditorilor în termen de trei luni de la data scadenței acestora.
Falimentul apare dacă nu există o muncă analitică constantă care să vizeze identificarea și neutralizarea tendințelor negative ascunse. Prognoza falimentului, după cum arată experiența străină, este posibilă cu 1,5-2 ani înainte de apariția unor semne evidente. În dezvoltarea sa, falimentul trece prin mai multe etape: etapa ascunsă, etapa de instabilitate financiară și falimentul evident.
În stadiul ascuns, începe o scădere imperceptibilă a „prețului” întreprinderii din cauza tendințelor nefavorabile atât în interiorul întreprinderii, cât și în afara acesteia. Analiza stadiului latent al falimentului poate fi efectuată folosind așa-numitele formule „prețul întreprinderii”.
O scădere a prețului unei companii poate însemna fie o scădere a profitabilității acesteia, fie o creștere a costului mediu al datoriilor. O scădere a profitabilității are loc sub influența diverselor motive - interne și externe. O parte semnificativă a motivelor interne poate fi definită ca o scădere a calității deciziilor de management. Majoritatea motivelor externe sunt o manifestare a unei deteriorări generale a condițiilor de afaceri.
În stadiul de instabilitate financiară, încep dificultățile fluxului de numerar și apar câteva semne timpurii de faliment: modificări bruște în structura bilanţului și a contului de profit și pierdere.
La a treia etapă, compania nu își poate plăti datoriile la timp, iar falimentul devine evident din punct de vedere juridic. Falimentul se manifestă ca un dezechilibru al fluxurilor de numerar. O întreprindere poate deveni falimentară atât în condiții de creștere a industriei, chiar de boom, cât și în condiții de încetinire a industriei și recesiune. În condiții de creștere puternică, concurența crește, iar în condiții de recesiune, ratele de creștere scad.
În toate cazurile, cauza falimentului este o evaluare incorectă de către managerii companiei a ratelor de creștere așteptate ale întreprinderii lor, pentru care se găsesc în avans surse de finanțare suplimentară, de obicei de credit.
Astăzi, cea mai acută problemă este apariția instabilității financiare a organizațiilor, așa că tocmai în această etapă de faliment ne vom concentra atenția și o vom analiza mai detaliat.
În stadiul de instabilitate financiară apar semne externe ale unei crize iminente. Există întârzieri în plăți, încălcarea condițiilor contractuale, dificultăți cu numerarul, conflicte în întreprindere, indicatorii financiari nu se încadrează în normă.
În primul rând, din punct de vedere al analizei financiare, această etapă se face simțită prin indicatori de lichiditate și stabilitate financiară. Indicatorii de lichiditate ne permit să determinăm capacitatea unei întreprinderi de a-și plăti obligațiile pe termen scurt prin vânzarea activelor sale curente. Aici se utilizează o analiză a lichidității structurii bilanţului, determinarea ratelor de lichiditate și stabilitatea financiară.
În această etapă, schimbările bruște în orice etape de echilibru în orice direcție sunt nedorite. Cu toate acestea, următoarele ar trebui să fie deosebit de îngrijorătoare:
O scădere bruscă a fondurilor în conturi;
O creștere a creanțelor (o scădere bruscă indică și dificultăți cu vânzările dacă este însoțită de o creștere a stocurilor de produse finite);
Vechimea conturilor de încasat;
Dezechilibrul conturilor de primit și de plătit (o scădere bruscă, dacă există bani în conturi, indică și o scădere a volumelor de activitate);
Scăderea volumelor de vânzări.
O creștere bruscă a volumelor de vânzări poate fi, de asemenea, nefavorabilă, deoarece în acest caz, falimentul poate apărea ca urmare a dezechilibrării ulterioare a datoriilor, dacă urmează o creștere neconsiderată a achizițiilor și a costurilor de capital. În plus, o creștere a volumelor de vânzări poate indica dumpingul produsului înainte de lichidarea întreprinderii.
Atunci când se analizează funcționarea unei întreprinderi, următoarele ar trebui să provoace, de asemenea, îngrijorare:
Întârzieri în raportare;
Conflicte în întreprindere, demiterea cuiva din conducere, o creștere bruscă a numărului de decizii luate.
Întreprinderile care se confruntă cu o creștere rapidă a activității necesită o atenție sporită. Aceștia pot deveni faliment din cauza calculelor eronate ale eficienței și a dezechilibrului datoriilor.
În stadiul de instabilitate financiară, managementul recurge adesea la măsuri cosmetice: continuarea plății de dividende mari, creșterea capitalului împrumutat, vânzarea unei părți din active pentru a înlătura suspiciunile investitorilor. Când situația financiară se înrăutățește, managerii devin adesea predispuși la acțiuni ilegale.
Să luăm în considerare problemele financiare ale organizațiilor din Rusia în 1997 - 2007 (vezi Tabelul 5).
Tabelul - 5 Evaluarea factorilor care limitează activitatea de afaceri a organizațiilor (ca procent din numărul total de organizații de bază)
1997 | 2000 | 2001 | 2002 | 2003 | 2004 | 2005 | 2006 | 2007 | |
Lipsă de fonduri | 78 | 74 | 69 | 65 | 61 | 56 | 42 | 41 | 35 |
Cerere insuficientă pentru produsele organizației în țară | 51 | 36 | 37 | 44 | 44 | 43 | 51 | 48 | 42 |
Incertitudine economică | 41 | 36 | 29 | 24 | 23 | 20 | 21 | 20 | 16 |
Lipsa echipamentului adecvat | 14 | 19 | 20 | 19 | 19 | 18 | 30 | 30 | 30 |
Concurență ridicată din partea producătorilor străini | 15 | 11 | 12 | 15 | 16 | 17 | 22 | 25 | 25 |
Cerere insuficientă pentru produsele organizației în străinătate | 12 | 11 | 12 | 14 | 13 | 13 | 19 | 19 | 18 |
Să luăm în considerare și statisticile privind datoriile organizațiilor din Rusia în 2007 (a se vedea tabelul 6).
Tabel - 6 Structura conturilor de plătit și creanțe ale organizațiilor pe tip de activitate economică în anul 2007 (la sfârșitul anului; ca procent din total)
Denumirea sectorului | Creanţe | Creanţe de încasat | ||
Total | Depasit | Total | Depasit | |
Total | 100 | 100 | 100 | 100 |
- inclusiv pe tip de activitate: | ||||
agricultură, vânătoare și silvicultură | 2,2 | 5,3 | 1,8 | 2,3 |
pescuit, piscicultura | 0,3 | 0,3 | 0,1 | 0,2 |
minerit | 8,8 | 16,9 | 9,5 | 16,9 |
industriile prelucrătoare | 27,1 | 25,8 | 25,5 | 23,0 |
constructie | 11,3 | 9,6 | 7,7 | 6,5 |
comerț cu ridicata și cu amănuntul; reparații de vehicule, motociclete, produse de uz casnic și obiecte personale | 24,4 | 11,7 | 28,2 | 21,0 |
hoteluri si restaurante | 0,3 | 0,2 | 0,2 | 0,0 |
transport si comunicatii | 8,0 | 5,5 | 9,0 | 6,4 |
activitati financiare | 1,1 | 0,0 | 1,2 | 0,0 |
tranzactii imobiliare, inchiriere si prestare de servicii | 9,6 | 9,1 | 10,4 | 8,0 |
cercetare si dezvoltare | 3,4 | 1,3 | 2,1 | 1,2 |
administrația publică și securitatea militară; asigurări sociale obligatorii | 0,0 | 0,1 | 0,0 | 0,0 |
educaţie | 0,1 | 0,0 | 0,0 | 0,0 |
sănătate și servicii sociale | 0,2 | 0,1 | 0,1 | 0,0 |
furnizarea de alte servicii comunitare, sociale și personale | 0,5 | 0,7 | 0,6 | 0,5 |
Apariția problemelor financiare ale întreprinderilor, și anume instabilitatea financiară, se datorează mai multor motive. Aceste motive pot fi împărțite în două grupe principale: externe (independente de activitățile întreprinderii) și interne (în funcție de activitățile întreprinderii).
Cauzele externe ale instabilității financiare includ:
1) Motive socio-economice:
Creșterea inflației;
Instabilitatea sistemului fiscal;
Instabilitatea legislației de reglementare;
Scăderea nivelului venitului real al populației;
Creșterea șomajului.
2) Motive de piață:
Scăderea capacității pieței interne;
Consolidarea monopolismului pe piață;
Instabilitatea pieței valutare;
Creșterea ofertei de bunuri de înlocuire.
3) Alte motive externe:
Instabilitate politica;
Dezastre naturale;
Înrăutățirea situației criminalității.
Cauzele interne ale instabilității financiare a întreprinderilor includ:
1) Motive de management:
Management financiar ineficient;
Gestionarea slabă a costurilor de producție;
Lipsa flexibilității în management;
Nivel ridicat de risc comercial;
Cunoașterea insuficientă a condițiilor pieței.
Sistem de contabilitate și raportare calitativ insuficient
Motive de producție:
Nesiguranța unității întreprinderii ca complex de proprietate;
Mijloace fixe învechite și uzate;
Productivitate scăzută a muncii;
Consum mare de energie;
Supraîncărcare cu facilități sociale.
Motive de piata:
Competitivitate scăzută a produselor;
Dependența de un cerc limitat de furnizori și cumpărători.
Desigur, toate motivele de mai sus pot sta la baza instabilității financiare a unei întreprinderi, dar motivele de management au un impact mai mare asupra situației financiare. Cu alte cuvinte, dacă managementul financiar al unei întreprinderi este prost organizat, starea nu este diagnosticată în timp util, iar dacă apar dificultăți financiare, nu se iau măsurile adecvate, apare instabilitatea financiară și, în consecință, apare falimentul.
...: Joc de afaceri „Delta”: Manual. indemnizatie. – Mn.: Belfrance. – 1997. – 107 p. 3. Kovalev A. I., Privalov V. P. „Analiza situației financiare a întreprinderii”. – Ediția a II-a, revizuită și extinsă – M.: Centrul de Economie și Marketing. – 1997. - 192 p. 4. Rudaya I. L. „Joc strategic de afaceri „Nixdorf Delta””: Manual. indemnizatie. – M.: Finanțe și Statistică. – 2002. - 280 p. 5. Rudaya I. L. „...
Ponderea activelor circulante în valoarea totală a tuturor activelor, % 69,4 64,8 Perioada de rulare a activelor circulante (zile) 82 122 Rentabilitatea economică a activelor, % 24,5 10,3 Pentru a consolida starea financiară a organizației ZAO Zhelezobetonspetsstroy, se recomandă reducerea conturilor creanta. Pentru a face acest lucru, ar trebui luate o serie de măsuri: 1) crearea unui sistem de condiții de creditare pentru...
... sunt cele mai importante caracteristici ale mediului actual pentru generarea de profit și venituri ale întreprinderilor. Din acest motiv, ele sunt elemente obligatorii de analiză și evaluare comparativă a stării financiare a întreprinderii. Atunci când se analizează producția, indicatorii de profitabilitate sunt utilizați ca instrument pentru politica de investiții și stabilirea prețurilor. Rentabilitatea produsului arată cât de mult este profitul...
INTRODUCERE 3
1. NATURA ŞI METODE DE EVALUARE FINANCIARĂ 5
5
1.2. Tipuri, forme și metode de analiză financiară 9
2. INDICATORI IMPORTANȚI AI STĂRII FINANCIARE A ÎNTREPRINDERIEI 14
3. APLICAREA RAPORTĂRILOR FINANCIARE PENTRU EVALUAREA STĂRII ÎNTREPRINDERII 16
BIBLIOGRAFIE 21
INTRODUCERE
Managementul afacerilor într-o economie de piață se caracterizează prin multe caracteristici, dintre care unele trebuie evidențiate. În primul rând, în ansamblul resurselor unei întreprinderi, resursele financiare capătă o importanță dominantă. În al doilea rând, deciziile de management financiar sunt întotdeauna luate în condiții de incertitudine. În al doilea rând, ca urmare a independenței reale a întreprinderilor, principala problemă a managerilor este găsirea surselor de finanțare și optimizarea politicii investiționale. În al patrulea rând, atunci când stabiliți relații comerciale cu orice contraparte, vă puteți baza doar pe propria evaluare a solvabilității sale financiare. În aceste condiții, valabilitatea deciziilor de management luate în raport cu o anumită entitate economică, iar multe dintre aceste decizii sunt în esență de natură financiară, este în mare măsură determinată de calitatea calculelor financiare și analitice. Evaluarea situației financiare se rezumă de fapt la analiza activităților financiare ale întreprinderii.
Analiza este una dintre funcțiile generale ale managementului sistemelor economice, a căror importanță nu este supusă influenței timpului și cu greu poate fi supraestimată. Într-o măsură sau alta, analiza este efectuată de toți cei care au chiar și cea mai mică relație cu activitățile entităților economice. Analiza ca un fel de activitate umană cu scop are mai multe fațete și are multe domenii de aplicare, unul dintre ele este activitatea financiară a unei entități de afaceri. Finanțele unei întreprinderi ar trebui tratate ca sistemul său circulator. Măsura în care funcționează acest sistem este viabilitatea întreprinderii. Un set de proceduri analitice care permit luarea unor decizii financiare în raport cu o anumită entitate de afaceri poate fi numit analiză financiară în sens larg.
Organizarea și managementul fluxurilor financiare depinde de mulți factori; acestea includ: tipul de afacere, dimensiunea întreprinderii, structura organizatorică de management etc. Legislația actuală a Rusiei prevede crearea de diferite tipuri de entități comerciale, a căror formă organizatorică și juridică lasă o anumită amprentă asupra principiile managementului financiar într-un caz particular. Ținând cont de proprietăți atât de importante ale raportării financiare precum regularitatea întocmirii, cunoașterea principalilor indicatori ai săi, certitudinea algoritmilor și regulilor de întocmire, prezența confirmării prin documente primare, putem spune că raportarea contabilă (financiară) în piață condiţiile devine aproape singurul mijloc sigur de comunicare. Printre altele, fiabilitatea datelor de raportare ale întreprinderilor cu anumite forme de proprietate a fost confirmată de experți independenți (auditori), iar raportarea se referă la documente care trebuie păstrate pentru o perioadă determinată și suficient de lungă, astfel încât cu ajutorul acestuia puteți obțineți o idee despre istoria financiară a întreprinderii.
Prin urmare, tema acestei lucrări este atât de relevantă, deoarece într-o economie de piață este necesar să aveți cunoștințe în domeniul evaluării financiare și să le puteți aplica în practică.
În plus, identificarea în timp util a tendințelor negative în activitățile financiare și economice ale unei întreprinderi permite conducerii să întreprindă anumite acțiuni pentru a preveni falimentul.
Scopul acestei lucrări este de a explora direcțiile principale de evaluare a stării financiare a unei întreprinderi. Pentru a atinge acest obiectiv, este necesar să rezolvați următoarele sarcini:
explorați esența și metodele analizei financiare;
studiază cei mai importanți indicatori ai stării financiare a întreprinderii;
luați în considerare utilizarea situațiilor financiare pentru a evalua o întreprindere.
1. NATURA ŞI METODE DE EVALUARE FINANCIARĂ
1.1. Principalele caracteristici, obiective și metodologia analizei financiare
Elementele funcției analitice sunt inerente oricărei activități economice. Totuși, începutul unei anumite formalizări și sistematizări a procedurilor analitice este asociat în mod tradițional cu procesul de formare și dezvoltare a contabilității. Baza bogată de informații formată în cadrul contabilității oferă oportunități bune pentru calcule analitice, care devin deosebit de relevante pe măsură ce relațiile de piață se dezvoltă.
Din punct de vedere al conținutului, analiza financiară poate fi reprezentată ca un proces constând în identificarea, sistematizarea și prelucrarea analitică a informațiilor financiare disponibile, rezultatul căruia este furnizarea utilizatorului de recomandări care pot servi drept bază oficială pentru luarea deciziilor de management în legătură cu un obiect de analiză dat.
Principalele caracteristici ale analizei financiare includ 1:
furnizarea unei descrieri generale a proprietății și a poziției financiare a întreprinderii;
evaluări prioritare: solvabilitate, stabilitate financiară și rentabilitate;
pe baza informațiilor disponibile publicului;
suport informațional pentru decizii tactice și strategice;
accesibilitate la rezultatele analizei pentru orice utilizator;
posibilitatea unificării componenței și conținutului procedurilor contabile și analitice;
dominanta masurii monetare in sistemul de criterii;
nivel ridicat de fiabilitate și verificabilitate a rezultatelor analizei (în limitele fiabilității datelor de raportare publică).
În anumite cazuri, pentru atingerea obiectivelor analizei financiare, nu este suficient să folosiți doar situații financiare. Anumite grupuri de utilizatori, de exemplu, managementul și auditorii, au posibilitatea de a atrage surse suplimentare (date de producție și contabilitate financiară). Cu toate acestea, cel mai adesea rapoartele anuale și trimestriale sunt singurele surse de analiză financiară externă.
Metodologia analizei financiare include trei blocuri interconectate: 2
analiza rezultatelor financiare ale întreprinderii;
analiza situației financiare a întreprinderii;
analiza eficacitatii activitatilor financiare si economice ale intreprinderii.
Scopul principal al analizei financiare este de a obține un număr mic de parametri cheie (cei mai informativi) care oferă o imagine obiectivă și exactă a stării financiare a întreprinderii, a profiturilor și pierderilor acesteia, a modificărilor în structura activelor și datoriilor și în decontări cu debitorii şi creditorii. În acest caz, interesează atât situația financiară actuală a întreprinderii, cât și prognoza pentru viitorul apropiat sau îndepărtat, adică parametrii așteptați ai stării financiare.
Conținutul obiectivelor specifice analizei financiare depinde în mod semnificativ de sarcinile subiecților analizei financiare. Obiectivele analizei financiare sunt atinse ca urmare a rezolvării unui anumit set interconectat de sarcini analitice, care reprezintă o precizare a scopurilor analizei, ținând cont de capacitățile organizatorice, informaționale, tehnice și metodologice ale efectuării acestei analize. Principalii factori sunt volumul și calitatea informațiilor sursei.
Pentru a lua decizii de management în domeniul producției, vânzărilor, finanțelor, investițiilor și inovării, managementul necesită conștientizarea constantă a problemelor relevante, ceea ce este posibil doar ca urmare a selecției, analizei, evaluării și concentrării informațiilor inițiale.
Principiul de bază al citirii analitice a situațiilor financiare este metoda deductivă, adică de la general la specific. Dar trebuie folosit în mod repetat. În cursul unei astfel de analize, sunt reproduse succesiunea temporală și logică a faptelor și evenimentelor economice, direcția și puterea influenței lor asupra rezultatelor activității.
Analiza financiară este apanajul celui mai înalt nivel al structurilor de conducere ale unei întreprinderi, capabile să influențeze formarea resurselor financiare și a fluxurilor de numerar. Eficacitatea sau ineficacitatea deciziilor de management privat legate de determinarea prețului unui produs, mărimea unui lot de achiziții de materii prime sau livrări de produse, înlocuirea echipamentelor sau tehnologiei trebuie evaluate din punctul de vedere al succesului general. a întreprinderii, natura creșterii sale economice și creșterea eficienței financiare generale
Principalele funcții ale analizei financiare sunt: 3
evaluarea obiectivă a stării financiare, a rezultatelor financiare, a eficienței și a activității de afaceri a obiectului de analiză;
identificarea factorilor și cauzelor stării atinse și a rezultatelor obținute;
pregătirea și justificarea deciziilor de management în domeniul finanțelor;
identificarea și mobilizarea rezervelor pentru îmbunătățirea situației financiare și a rezultatelor financiare, creșterea eficienței tuturor activităților economice.
O diagramă aproximativă a analizei activității financiare este prezentată în figură.
Rizoev F.U. Clasificarea metodelor de evaluare a stării financiare a organizațiilor comerciale // Economie și afaceri: teorie și practică. - 2015. - Nr. 10. - p. 117-121.
CLASIFICAREA METODELOR DE EVALUARECONDIȚIA FINANCIARĂ A CO. M ORGANIZAȚII COMERCIALE
UGH. Rizoev, maestru
Institutul Umanitar Volzhsky (filiala) al instituției de învățământ autonome de stat federal de învățământ profesional superior " VolSU »
(Rusia, V. Olzhsky)
Adnotare. Starea financiară este cea mai importantă caracteristică a afacerii O a unei organizații comerciale. Pentru evaluarea sa obiectivă și cuprinzătoare, dezvoltată și utilizată în practicădiverse activitatimetode si modele. Acest articol propune o clasificare a metodelor de evaluare a stării financiare a organizațiilor în funcție deȘi în funcţie de apartenenţa lor la abordările selectate – detaliate sau sistemice.
Cuvinte cheie: stare financiară, metode de evaluare, abordare detaliată, abordare sistematică.
Starea financiară a unei organizații este o categorie economică complexă, x A caracterizare pentru o anumită dată A prezența diferitelor active la întreprindere, mărimea pasivelor, capacitatea subiectului La acea functie de conducere si ra h mă înșeală Yu mediul extern, posibilitatea actuală și viitoare de satisfacție e face creanțe de creditȘi tori, precum și atractivitatea sa investițională.
În consecință, fstarea financiara este cea mai importanta caracteristica a activitatilor unei organizatii comerciale, caracterizand Yu un sistem de indicatori financiari, fiecare dintre care reflectă capacitățile reale și potențiale ale economiei Yu subiect comun. Pentru a evalua diverse A investitorilor și situația financiară în general, știința economică s-a dezvoltat pe scară largăinstrumente metodologice finale. Despre obiectul din evaluare amănunțită și cuprinzătoare, este neo b condiție cerută la elaborarea unui certificat politica financiara a organizatiei A gestionarea eficientăfinanciar eu activitate, precum șielaborarea de recomandări A ţiuni necesare pentrustabilizare prin sită a tions . Alegerea indicatorilor și indicatorilor potrivitiși riev, obiectiv luând în considerare factorii de influență la tori, interpretarea corectă a valorilor obținute – neo b condiţiile necesare pentru ca rezultatele evaluării să fie T reflectă imaginea reală a financiară O statutul întreprinderii.
Probleme de evaluare a poziției financiare eu nici eu, și dezvoltarea unor metode adecvate despre dov, pentru diverși reprezentanți ai științei economice rusești. Printre ei , în primul rând, este necesar să e toarnă oameni ca V.V. Bocharov, A.F. Ioana, V.V. Kovalev, E.V. Negashev, G.V. Savitskaya, R.S. Saifulin, N.N. Selezneva, A.D. Sheremet etc. Aceste probleme continuă să devină subiect de cercetare O cunoștințele oamenilor de știință începători, deoarece nu își pierd actualitatea astăzi.
Ca urmare, azi ra h atât de multă muncă făcută diverse întâlnite despre dov, permițând evaluarea fȘi situația financiară a organizației cu aceastasau un alt nivel de detaliu, despre ce este vorba la simţit nevoia să le sistematizeze.
Analiza diferitelor puncte de vedere asupra da n Această problemă ne-a permis să formulăm două abordări principale pentru evaluarea finanțelor despre stare:
- detaliat – prin evaluarea fiecăreia dintre componentele identificate ale financiaruluistate separat, pe bază de bufnițe set de indicatori;
- sistem – pe baza metodologiei int e evaluare centrală, care face posibilă generalizarea rezultatelor și determinarea bazei V noi alternative strategice financiare O soluții noi pentru o anumită întreprindereși yatiya [1].
În cadrul unei abordări detaliate, se disting două grupuri de metode:
— metode de analiză calitativă, baza în al cărui scop principal este studiul e stabilirea structurii şi dinamicii articolelor X Raportarea Galter, identificarea tendințelor n modificări ale acestora pe termen scurt R perioada prospectiva si determinarea motivelor care le-au determinat;
— metode de analiză a coeficienților, oh s al cărui nou scop este să Cu patru indicatori relativi – finanțe O noi coeficienţi care caracterizează ur o ven dost si modificări ale parametrilor specificați și dinamica acestora pentru o anumită retrospectivă V perioada în anumite domenii ale poziţiei financiare a întreprinderii. În același timp, alocarea eu Există patru grupuri principale de astfel de afișaje A tels (raporturile de lichiditate și pl A capacitate, stabilitate financiară O sti; profitabilitatea și activitatea de afaceri), fiecare dintre acestea, la rândul său, evaluatăȘi se determină prin calcularea unui set de coeficienți specifici.
Pe baza metodelor, în grupurile prezentate, într-o măsură destul de completăși dar evaluează componentele individuale ale lui fȘi situația financiară a întreprinderii. Cu toate acestea, fiecare dintre lor sunt unele neajunsuri T ki și restricții care sunt neutralizate atunci când sunt complexe Cu cerere nom. De aceeadoar o abordare sistematică folosind o metodologie integrală de evaluare a furnizării V face posibilă determinarea într-una A a creat o varietate de conținuturi diferite A niyu, unități de măsură, parametrii. Acest lucru simplifică procedura de evaluare și, uneori eu este singura opțiune posibilă pentru implementarea și furnizarea acesteia La concluzii finale tive.
Totalitate existente în prezent sunt momentan metode de evaluare integrală a finanțelor O Starea organizației poate fi clasificată după următoarele grupuri extinse:
– m modele de prognoză a posibilului faliment al unei întreprinderi pentru un timp dat interval variabil;
– metode de notare și evaluare;
– metoda de evaluare a situatiei financiare,dezvoltate pe baza teoriei pluralelor fuzzy despre gesturi
Fiecare dintre grupurile identificate, la rândul său, se caracterizează prin prezența bufnițelor O o combinație de metode diferite, fiecare dintre ele având propria sa aplicație specifică e nia, și pentru care este indicat sa se foloseasca cere un grad mai detaliat de gradare.
Astfel, sunt posibile modele de prognoză O falimentul întreprinderii, dupa parerea mea poate fi împărțit în trei principale si da:
– oficializate, adică pe baza folosirii formalizate A reprezentanţi reprezentând sistemul financiar O noi coeficienți, al căror nivel și dinamică indică un posibil A declanșarea falimentului organizației (met O Dick de la Serviciul Federal pentru Recuperare Financiară și Faliment al Rusiei [ 2 ]; Tehnica riglei b al Federației Ruse, aprobat în Regulile pentru efectuarea analizei financiare de către un manager de arbitraj [ 3 ]);
– informal, implicând analiza indicatorilor calitativi, sifon R lista de valori critice pentru evaluarea posibilului faliment (recomandat n datsiya Kom i theta pentru generalizarea practicii de audit din Regatul Unit, A-model J. A r genti);
– complex, dintre care sunt larg cunoscute următoarele: doi, cinci i-, sem și factor Modele Altman; modelul U. Castor; coeficientul Chesser; coeficientul și coeficientul lui J. Fulmer, A. Lisa, M. Taffler . Modificarea instrumentelor străine integrale de prognoză a falimentelor T condiţii cu adaptare la condiţiile casniceȘi Acestea sunt modelul cu cinci factori al R.S. Saifulina, G.G. Kadykova , Modelul Altman al oamenilor de știință ai școlii de economie din Irkutsk, în șase faptemodelul matematic al O.P. Zaitseva și alții.
Punct-evaluare sunt folosite tehnici sunt înregistrate pe cele selectate, în cadrul fiecăruia dintre ele, anumiți parametri importanți T șanțul (indicatorii) activităților financiare, economice și de producție ale întreprinderilorȘi yatiya. Date despre pr despre producție potenţialul, rentabilitatea produsului, eficienţa utilizării resurselor de producţie şi financiare, starea şi alocarea fondurilor, surseleȘi modul în care finanțarea lor și alți indicatori e Polii întreprinderii [ 4 ]. Acest grup este hara La terizată de un număr mare de aa doua metode, prin urmare, în cadrul fiecăreia dintre ele există o alegere de parametri, diferiți Yu de la altii. În cadrul acestui grup, este recomandabil să evidențiem tehnica lui D. Dyurana, metodologia pentru o evaluare cuprinzătoare a companiei INEC,metode de evaluare G.V. Savitskaya, punct-spectru analiza de A.N. Salova și V.G. Maslova; modele evaluare cuprinzătoare despre evaluarea urlată a lui V.I. Makarieva și L.V. Andre e urla [5] și multe altele. etc. Lucrul comun care unește toate metodele într-un singur grup este căȘi atribuirea datelor reale primite a unui anumit număr de puncte din ultimul e însumându-le peste toate afișajele A telami și clasamentul întreprinderilor, ref. O din rezultatul obţinut, conform definiţiei e grupuri lennyh (clase, evaluări).
Trebuie remarcat faptul că metodele e evaluarea generală a primelor două grupuri selectate (modele de prognoză a falimentului t va i punctaj metode) gen în accesul Chile tocmai răspândite în utilizarea lor practică, dovedind astfel lor O vrednicie. Cu toate acestea, pot fi identificate două dezavantaje semnificative care sunt inerente acestor m e astăzi. În primul rând, toate se bazează pe standardizarea situației când, conform rezultatelor b cercetător evaluare tatam atribuie analȘi întreprindere orientată către un anumit grup, de ex. caută cazuri similare, analoge și nu ia în considerare unicitatea. În al doilea rând, setul de indicatori utilizați b studiate într-o metodă sau alta, pentru evaluare, clar definit , adică nici o alegere. B Mai mult, o serie de parametri sunt s devine inaccesibil pentru măsurarea precisă, iar apoi apare inevitabil în evaluarea sa o componentă subiectivă, exprimată prin e evaluări clare, cum ar fi „ridicat”, „nu h tac”, „cel mai preferat”, „foarte așteptat”, etc. Multe fina n indicatorii bufniței nu au norme clareȘi formare şi depind puternic de sfera de activitate b a întreprinderii, iar în astfel de cazuri recurg adesea la evaluări de specialitate.
Pentru a lua în considerare astfel de „individuități” o metodă de evaluare financiară O în picioare, dezvoltat pe baza teoriei mulțimilor fuzzy, care în acest și din urme a nii alocate unui grup separat. Această metodă, potrivit dezvoltatorilor săiȘi kov, este „adecvat nu numai realȘi bine a obiectului de studiu, dar și specific e Caracteristicile chinezești ale subiectului cunoaștere, precum și granițele conturate formal ale A informațiile personale sunt incerte despre sti" [6] , și, de asemenea, face posibilă selectarea indicatorilor incluși în int. e indicator ral pentru evaluarea stării financiare.
Astfel, în rezultat al O cercetarea a fostclasa justificataȘi identificarea metodelor existente de evaluare a stării financiare a organizaţiilor comerciale A nizări, care este prezentat în figură.
Bibliografie
1. Muravyova N.N. Metodologie de evaluare a potențialului investițional al organismelor comercialeȘi acțiuni: o abordare integrată // Analiza economică: teorie și practică. 2015. Nr 42(441). pp. 52–66.
2. Anti-criză management: manual metodologic / V.I. Orehov, K.V. Baldin , T.R. Orehova. – M.: Infra-M, 2009. 544 p.
3. Analiza activităţi economice ale unei organizaţii: manual metodologic / E.N. Dși Nilov, V.E. Abarnikova, L.K. Shipikov . – Ed. a II-a. – M.: Casa Cărții, 2010. 336 Cu .
4. Shegurova V.P. , Leushina E.V. Caracteristici comparative ale diferitelor tehnici de remediere th evaluarea situației financiare a unei întreprinderi industriale // Știința și practica economică: materiale III internaţional științific ko sf . (Chita, aprilie 2014). – Chita: Și de la Editura Young Scientist, 2014. P. 80– 84.
5. Makarieva V.I. , Andreeva L.V. Analiza activităților financiare și economice ale organismuluiȘi țiuni. – M.: Finanțe și Statistică, 2004. 264 Cu .
6. Nedosekin A.O. Aplicarea teoriei mulțimilor fuzzy la analiza financiară d acceptare. URL: http://www. aup. ru / articole / finante /8. htm ( data accesului: 09.12.2015 G.)
CLASIFICAREA METODELOR DE EVALUARE A COND I TION ORGANIZAȚII COMERCIALE
FU Rizoev, student absolvent
Volzhsky institut (filiala) umanitar al statului Volgograd universitate
(Rusia, Volzhskiy)
Abstract. Condiția financiară este o caracteristică esențială a unei organizații comerciale.Pentru evaluarea sa obiectivă și cuprinzătoare dezvoltată și utilizată în practică a diferitelor întâlnite h cote și modele. În acest articol este oferită clasificarea metodelor de evaluare a cotei financiare n dițiunea organizațiilor în funcție de apartenența acestora la abordările selectate – detaliat sau sistem m atic.
Cuvinte cheie: stare financiară, metode de evaluare, abordare detaliată, abordare sistematica