Indicatori ai eficienței investițiilor de capital au o importanță decisivă în ceea ce privește evaluarea perspectivelor de dezvoltare a unei întreprinderi ca participant pe piață, entitate economică independentă. Care dintre ele pot fi atribuite celor mai frecvent utilizate?
Care este scopul analizei eficacității investițiilor de capital și financiare?
Investițiile de capital sunt principalul tip de investiții într-o întreprindere. Perspectivele de dezvoltare a afacerii vor depinde de cât de eficient sunt utilizate, atât în ceea ce privește sustenabilitatea modelului implementat în acesta, cât și în ceea ce privește prioritizarea de către investitori, acționari, creditori și parteneri ai întreprinderii în politica de interacțiune. cu managerii companiei: toți sunt interesați să se asigure că mijloacele fixe ale companiei sunt utilizate cât mai eficient posibil.
Determinarea nivelului de eficiență se realizează prin analiza unei liste date de indicatori.
Care sunt principalii indicatori ai eficacității investițiilor de capital?
Este o practică obișnuită ca lista indicatorilor luați în considerare de managerii întreprinderii și alte părți interesate să includă:
- perioada de rambursare a investițiilor de capital;
- randamentul investițiilor;
- investiții de capital specifice.
Luați în considerare caracteristicile calculului fiecăruia dintre ele.
Formula pentru eficiența economică a investițiilor de capital: rentabilitatea
Rentabilitatea investițiilor de capital se calculează prin formula
RKV \u003d PE / KV,
RKV - rentabilitatea investiției;
PE - profit net anual;
KV - investiții anuale de capital în acele fonduri, cu ajutorul cărora se obține profitul net.
La rândul său, venitul net se calculează după cum urmează:
PE \u003d (OTs - SP) × OP,
OT - prețul de vânzare al unei unități de producție cu utilizarea fondurilor care sunt achiziționate de companie în detrimentul investițiilor de capital corespunzătoare;
SP - costul unei unități de producție;
OP - volumul producției.
Adesea, în practică, profitul net al companiei este calculat folosind formule mai complexe. Vă puteți familiariza cu ei în articol .
Semnificația indicatorului luat în considerare în ceea ce privește analiza eficacității investițiilor constă în posibilitatea:
- evaluează performanța, fabricabilitatea mijloacelor fixe;
- evaluează performanța companiei.
Cu cât randamentul investiției este mai mare, cu atât nivelul ambilor indicatori marcați este mai mare. O întreprindere poate stabili un indicator standard pentru profitabilitate.
Evaluarea eficacității investițiilor de capital: perioada de amortizare
Indicatorul luat în considerare este de fapt reciproca rentabilității. Se calculează după formula
CO \u003d KV / CHP,
SO - perioada de rambursare;
KV - investiții anuale de capital în active fixe;
PE - profit net anual derivat din utilizarea fondurilor adecvate.
Semnificația indicatorului constă în utilizarea lui în planificarea investițiilor în producție.
Cu cât perioada de rambursare este mai scurtă, cu atât compania va genera mai repede profituri reportate, care pot fi investite în dezvoltarea ulterioară a afacerii. Ca și în cazul rentabilității, perioadele standard de rambursare a investițiilor sunt calculate de companie în mod independent (de exemplu, pe baza caracteristicilor modelului de afaceri implementat și, de asemenea, dacă este necesar, luând în considerare indicatorii medii din industrie).
Calculul investițiilor de capital specifice
Investițiile de capital specifice în cazul general se calculează prin formula
VHF = HF / OV,
VHF - investitii specifice;
KV - investiții anuale de capital în active fixe;
OV - volumul producției de bunuri cu ajutorul mijloacelor fixe corespunzătoare.
Semnificația indicatorului este utilizată în principal în evaluarea costului de producție al bunurilor: cu cât investiția de capital specifică pe unitatea de producție este mai mică, cu atât costurile de producție ale companiei sunt mai mici. În unele cazuri, considerat indicator de eficiență a investițiilor de capital poate, alături de rentabilitate, să caracterizeze și productivitatea muncii și a echipamentelor din întreprindere.
În analiza investițiilor de capital specifice, precum și a indicatorilor pe care i-am luat deja în considerare, pot fi implicate standardele interne corporative.
Rezultate
Calcul indicatori de eficiență a investițiilor de capital poate fi efectuată pentru a evalua productivitatea și fabricabilitatea mijloacelor fixe, precum și pentru planificarea investițiilor și pentru a evalua costul de producție a mărfurilor. Pentru aceasta se calculează profitabilitatea, perioada de amortizare a investițiilor și, respectiv, investițiile de capital specifice.
Vă puteți familiariza cu alte caracteristici ale managementului investițiilor în articolele:
Un pas important în procesul de management al investițiilor este evaluarea eficacității proiectelor de investiții, ca din cele primite rezultatele depind de decizia privind acceptabilitatea unui anumit proiect de investiții pentru întreprindere.
Distingeți efectul economic, perioada de amortizare a proiectului de investiții și eficiența economică.
Perioada de amortizare a unui proiect de investiții și eficiența economică sunt printre principalii indicatori generalizatori ai investițiilor și sunt calculate prin eficiență absolută și comparativă.]
eu. Eficiență economică absolută (generală). investitii de capital.
Efectul economic (Euh) din investiţii de capital - acesta este rezultatul exprimat prin suma acumulată de economii din reducerea costului de producție (sau în creșterea profitului net) cu amortizarea fondurilor noi după crearea reproducerii mijloacelor fixe.
Trebuie avut în vedere faptul că calculul depinde de întreprindere, care funcționează sau este nou construită, iar aceasta poate fi reprezentată prin următoarele formule:
a) întreprindere care operează:
E e \u003d (P ed2 - P ed1). Q 2 + A
sau E e \u003d (C, - C 2) Q 2 + A;
b) o întreprindere nou construită:
E e \u003d R, -3, + A,
unde P eD1, P e d 2 - profit pe unitate de producție înainte și după investiție, rub.;
C, C 2 - costul unitar de producție înainte și după investiție, rub.;
Q 2 - volumul anual de producție după dezvoltarea investițiilor, buc.
A - deduceri de amortizare pentru fonduri noi, frecare.
R, - încasări din implementarea proiectului, rub.;
3, - costurile curente pentru implementarea proiectului, rub.
Perioada de rambursare a proiectului de investiții (T) - perioada de la data începerii finanțării proiectului de investiții până în ziua în care diferența dintre valoarea cumulată a efectului economic și volumul costurilor investiției capătă o valoare pozitivă, calculate după formula
unde E ex. - efect economic anual, rub.;
K, - valoarea investițiilor de capital în proiect, rub.;
t este numărul intervalului de timp de implementare a proiectului;
T este durata proiectului, ani.
Acest calcul al perioadei de rambursare este mai puțin precis decât calculul prezentat mai sus, deoarece efectul economic anual este de obicei luat pentru primul an și nu ia în considerare, de exemplu, o creștere a volumului de producție sau o scădere suplimentară a costurilor de producție în anii următori.
Eficiență economică (raportul eficienței investiției de capital - E) arată ponderea efectului economic în fiecare rublă a investițiilor de capital care au asigurat acest efect.
Aceasta poate fi reprezentată prin formula
Raportul de eficiență și perioada de rambursare a investițiilor de capital sunt invers proporționale unele cu altele, astfel încât raportul de eficiență a proiectului poate fi calculat și folosind următoarea formulă: E \u003d 1 / T.
Din punct de vedere economic, investițiile de capital sunt considerate justificate dacă factorul de eficiență calculat este egal sau îl depășește pe cel standard (E p ≥ E p) și, în consecință, perioada de rambursare calculată ar trebui să fie egală sau mai mică decât cea standard (T p ≤ fereastra T).
Valoarea indicatorilor normativi ai eficienței investițiilor de capital a fost stabilită în 1995 de către Gosstroy al Rusiei. Pentru majoritatea calculelor, a fost recomandat E u = 0,16, în timp ce T n = 1 / E n = 1 / 0,16 = 6,2 ani.
II. Eficiență economică comparativă investiția de capital este determinată de diferite opțiuni de soluție, iar opțiunea cea mai economică este selectată pe baza eficienței comparative:
1) dacă una dintre opțiuni oferă o reducere a costurilor curente de producție, de exemplu, 3, > 3 2 cu investiții de capital egale K, \u003d K 2, atunci a doua opțiune va fi cea mai profitabilă;
2) dacă 3, \u003d 3 2 și K,< К 2 , то первый вариант - выгоднее, так как капитальные вложения наименьшие;
3) dacă opțiunile diferă atât în ceea ce privește investițiile de capital, cât și costurile de producție, atunci este necesar să se aducă calculul într-o formă comparabilă prin aducerea investițiilor de capital și a costurilor curente de producție la unitate de producție. Formula va lua următoarea formă:
Notă. Opțiunea 2 ar trebui să consume mai mult capital, de exemplu. K 2 > K,.
Opțiunea intensivă în capital (K 2) este considerată mai profitabilă cu condiția ca E p > E n sau T p< Т н. Если это условие не соблюдается, наиболее экономичным вариантом является 1-й вариант.
Exemplu. Este necesar să se determine cea mai eficientă opțiune pentru modernizarea echipamentului.
investiții de capital: K, = 585 mii ruble; K 2 \u003d 1040 mii. freca.;
costuri curente pentru implementarea proiectului: 3, = 540 mii ruble; 3 2 - 520 mii de ruble;
producție anuală: - 45.000 buc.; - 52.000 buc.
Soluţie. Este necesar să se determine coeficientul de eficiență al investițiilor de capital:
Determinați perioada de rambursare: T ok \u003d 1 / 0,28 \u003d 3,6 ani.
CONCLUZIE. Deoarece E p > E n (0,28 > 0,16) sau T p< Т н (3,6 < 6,2), то более эффективным будет являться капиталоемкий вариант № 2;
pentru mai multe variante. Metodologia de determinare a eficienței comparative a investițiilor de capital se bazează pe reducerea costurilor prin opțiuni. O opțiune fezabilă din punct de vedere economic este cea care oferă un minim de costuri reduse, adică:
unde З pr - costuri reduse prin opțiuni, rub.;
3 i - costurile de producție pentru opțiunea /-a, rub.;
Qi este volumul de producție conform opțiunii /-a, bucăți;
LA; - investiții de capital conform opțiunii i-a, rub.;
E n - coeficientul de eficiență stabilit al investițiilor de capital,
Metodologia modernă de calcul prevede și alte criterii de evaluare a activității investiționale.
Rata eficienței investițiilor de capital
Orice investitor se străduiește să obțină profitul maxim din fondurile investite, dar, după cum știți, nu toate planurile sunt destinate să devină realitate. Pot fi prevenite astfel de situații? Să încercăm să ne dăm seama.
Pentru început, ar trebui efectuată o analiză amănunțită a situației financiare din țară. Se studiază cererea, caracteristicile pieței și posibilele modalități de dezvoltare a acesteia, situația generală și alți factori. După aceea, se analizează industria selectată și se determină coeficientul de eficiență al investițiilor de capital.
Investiția - ce este?
Prin conceptul de investiții de capital se înțelege investițiile alocate pentru construirea sau achiziționarea de subiecți ai mijloacelor fixe. Aceste investiții sunt numite și active imobilizate și sunt folosite pentru a crea obiecte noi sau pentru a restaura obiecte existente.
Notă! Se crede că în timp, ponderea investițiilor de capital alocate lucrărilor de restaurare crește în raport cu suma totală a capitalului.
Din acest motiv, cantitatea de capital investită în construirea de noi facilităţi este în scădere. Reconstrucția este mai profitabilă din punct de vedere financiar, deoarece timpul și costurile materialelor sunt mai mici decât atunci când se construiește de la zero.
Dacă vorbim de construcția capitală, atunci orice proiect este mai întâi testat, care este prima etapă de evaluare a eficacității. În cadrul acestei verificări, proiectul este analizat din punct de vedere economic și tehnic. Dacă evaluarea expertului este pozitivă, atunci se efectuează un studiu mai detaliat (la acesta din urmă pot fi admise doar proiecte eficiente).
Există trei aspecte principale în care este împărțită cercetarea:
- economic;
- financiar;
- tehnic.
În primul caz, se clarifică posibilitatea modificării bugetului pe perioada implementării anumitor proiecte. Al doilea analizează probabilitatea de profit/pierdere, iar al treilea analizează capacitatea de producție și unele activități din punct de vedere al marketingului.
În primul rând, se ia în considerare fezabilitatea proiectului. Se stabilește dacă este posibilă implementarea acestuia din punct de vedere tehnic și economic. În același timp, sunt luate în considerare caracteristicile climatice, calificarea personalului, infrastructura, potențialul de piață și competitivitatea obiectului restaurat / ridicat pe acesta. Proiectele care au trecut de analiza preliminară sunt permise pentru un studiu mai amănunțit.
Cu o analiză ulterioară, se determină fezabilitatea tehnică, după care a justificare economică, având următoarea structură:
- istoria apariției unui astfel de proiect;
- capacități și posibile piețe de vânzare;
- resurse;
- locația posibilă a organizației care este proiectată;
- tehnologie de execuție;
- aspecte ale planului organizatoric;
- numărul necesar de angajați;
- termenele planificate.
În plus, se studiază următorii parametri:
- starea economiei statului în ansamblu;
- reevaluarea costurilor și a posibilelor venituri;
- cheltuieli si venituri in aspect economic national;
- impactul situaţiei economice asupra posibilităţii de implementare a proiectelor de investiţii.
Toate acestea, după cum sa menționat mai devreme, sunt luate în considerare în studiul proiectului propus.
Prin un astfel de coeficient se înțelege o valoare invers proporțională cu timpul de amortizare al investițiilor. Acesta este cel mai important factor care va demonstra dacă este posibil să se continue mișcarea în domeniul de activitate ales.
Așadar, a fost efectuată o cercetare de piață, iar toate riscurile care pot apărea în acest proces au fost deja prevăzute. Este necesar doar să calculați coeficientul necesar, pentru care puteți utiliza formula. După compararea profiturilor și investițiilor, se va determina eficacitatea investiției:
unde ARR este raportul, RV este valoarea curentă a activelor, IC este investiția și PN este venitul mediu anual.
După determinarea eficienței, puteți începe să analizați întreprinderea în sine - pentru a afla productivitatea în perioada de investiție, profitabilitatea și, ca urmare, eficacitatea fondurilor pe care le are.
Notă! Din când în când este necesar să se determine raportul standard de eficiență al investițiilor de capital. Acest lucru se întâmplă mai ales în cazurile în care finanțarea totală sau parțială a proiectului vine de la stat.
Atunci statul va dori cu siguranță să știe dacă este posibil să dea bani de la buget pentru implementarea unui anumit proiect. Însuși cuvântul „normativ” înseamnă aici că un astfel de raport de eficiență trasează o anumită linie, o graniță - dacă banii investiți nu se plătesc după o anumită perioadă, atunci investiția este oportună și nu există riscuri speciale. Dacă profitul ajunge mai târziu de această perioadă, atunci trezoreria statului și economia în ansamblu vor suferi pierderi.
Reducerea prețurilor la bunurile manufacturate (servicii, muncă) este una dintre principalele rezerve pentru creșterea veniturilor unei întreprinderi.
După reconcilierea tuturor datelor obținute în timpul cercetării, se poate lua o decizie cu privire la eficacitatea investițiilor. Dar în procesul de efectuare a calculelor, trebuie reținut încă un punct important. Rezultatele acestor calcule vor fi aproximative, deoarece venitul mediu pentru anul (planificat, desigur) a fost luat ca bază. Cu alte cuvinte, dezvoltarea producției nu numai că poate crește profitul primit mai devreme, ci poate duce și la pierderi serioase (a se citi: pierderea profitului sau chiar banii investiți).
Pagina 1
Coeficientul normativ de eficiență este egal cu 0 15, arată ce parte din investițiile de capital în echipamente noi ar trebui să se plătească într-un an.
Coeficientul normativ de eficiență vă permite să combinați investițiile de capital și costurile anuale într-o singură funcție.
COEFICIENȚI NORMATIV DE EFICIENȚĂ A INVESTIȚIILOR DE CAPITAL (Ro)
Coeficientul normativ de eficiență pentru diverse industrii este stabilit în prezent la 0 1 - 0 2, ceea ce corespunde unei perioade de rambursare de 10 - 5 ani.
Factorul de eficiență normativă este acceptat în prezent pentru industria energetică ca 0 125, ceea ce corespunde unei perioade de rambursare de 8 ani.
Coeficientul normativ de eficiență ține cont de natura economică diferită a investițiilor de capital și a costurilor de exploatare. Investițiile de capital sunt o singură dată, iar facilitățile care sunt puse în funcțiune ca urmare a acestor investiții de capital servesc pentru o perioadă lungă de timp. Costurile operaționale sunt curente și sunt cheltuite în procesul de producție pe parcursul anului.
Coeficientul normativ de eficiență îndeplinește funcțiile de determinare a limitei inferioare a rentabilității producției sociale, dincolo de care această producție devine neprofitabilă pentru întreaga societate.
Coeficientul normativ de eficiență, egal cu 0 1, va contribui la dezvoltarea industriei petroliere, care se caracterizează prin intensitate mare a capitalului, durata de pregătire a rezervelor industriale (lucrări de explorare) și dezvoltarea de noi regiuni petroliere. .
Coeficientul de eficiență normativă este un parametru extern (exogen) al calculelor comparative.
Coeficientul normativ de eficienţă exprimă profitul minim care se poate obţine anual din utilizarea acestor investiţii de capital în economia naţională. Acest profit pierdut este o cheltuială care trebuie luată în considerare în această industrie. Aceasta înseamnă că limita inferioară a eficienței investițiilor de capital la compararea opțiunilor este obținerea unui efect anual din reducerea costurilor în valoare de 15 copeici.
Coeficientul normativ de eficiență al investițiilor de capital este un indicator general și reflectă nivelul de eficiență al întregului proces investițional.
Coeficientul normativ de eficiență En poate fi luat ca 0 12 conform Metodologiei Standard de determinare a eficienței economice, investiții de capital pe baza perioadei de amortizare de 8 ani.
Luând coeficientul normativ de eficiență a capitalului și a investițiilor echivalente egal cu 0 44, găsim efectul economic anual al sarcinii estimate. Întrucât, conform metodologiei existente de evaluare a eficienței economice a sistemelor automate de control, costurile de pre-producție pentru dezvoltarea sistemului sunt echivalate cu investițiile de capital, la evaluarea efectului economic anual în acest și alte cazuri de calcul, costurile de stabilirea unei sarcini pe un computer sunt însumate cu investiții de capital pentru sarcină. Cu toate acestea, trebuie remarcat faptul că natura economică a cheltuielilor de capital și costurile de stabilire a sarcinilor pe un computer este diferită. În plus, cu metodologia adoptată pentru evaluarea eficienței sarcinilor, există o dublă contabilizare a costurilor de configurare a acestora pe un computer. Acestea sunt incluse atât în costurile de funcționare, cât și în costurile de capital ale sarcinii.
Nivelurile ratelor de eficiență standard sunt diferite în funcție de ce indicatori (cost, profitabilitate, producție netă) sunt utilizați pentru măsurarea acesteia. Deoarece în majoritatea cazurilor eficiența comparativă este măsurată prin raportul dintre economiile de costuri prin opțiuni și diferența de investiții de capital, raportul standard de eficiență pentru astfel de calcule ar trebui, de asemenea, derivat din raportul acestor valori.
Cu coeficientul de eficiență standard Ea 0 2 (G0 5 ani), a doua opțiune este mai potrivită.
Ei - coeficient normativ de eficiență, 1/an; GMI, dN2 este masa produselor metalice în versiunile de bază și noi, t, determinată în funcție de datele instalației sau TPP.
Pagini: 1 2 3 4
Calculul KPI în exemple și formule Excel
KPI este un indicator de performanță care vă permite să evaluați în mod obiectiv eficacitatea acțiunilor efectuate. Acest sistem este utilizat pentru evaluarea diverșilor indicatori (activitățile întregii companii, structuri individuale, specialiști specifici). Îndeplinește nu numai funcțiile de control, dar stimulează și activitatea de muncă. Adesea, un sistem de plată este construit pe baza KPI. Aceasta este o metodă de formare a unei părți variabile a salariului.
Indicatori cheie de performanță KPI: Exemple în Excel
Factorul stimulator în sistemul de motivare KPI este recompensa monetară. Poate fi primit de angajatul care a îndeplinit sarcina care i-a fost atribuită. Valoarea bonusului/bonusului depinde de rezultatul unui anumit angajat în perioada de raportare. Cuantumul remunerației poate fi fix sau exprimat ca procent din salariu.
Fiecare întreprindere determină indicatori cheie de performanță și ponderea fiecăruia în mod individual. Datele depind de sarcinile companiei. De exemplu:
- Scopul este de a oferi un plan de vânzări de produse în valoare de 500.000 de ruble pe lună. Indicatorul cheie este planul de vânzări. Sistem de măsurare: valoarea reală a vânzărilor / valoarea vânzărilor planificată.
- Scopul este de a crește cantitatea de expediere în perioada respectivă cu 20%. Indicatorul cheie este cantitatea medie de expediere. Sistem de măsurare: transport mediu efectiv / transport mediu planificat.
- Scopul este de a crește numărul de clienți cu 15% într-o anumită regiune. Indicatorul cheie este numărul de clienți din baza de date a întreprinderii. Sistem de măsurare: numărul real de clienți / numărul planificat de clienți.
De asemenea, compania determină în mod independent răspândirea coeficientului (ponderilor). De exemplu:
- Implementarea planului cu mai puțin de 80% este inacceptabilă.
- Implementarea planului 100% - coeficient 0,45.
- Implementarea planului 100-115% - un coeficient de 0,005 pentru fiecare 5%.
- Fără erori - coeficient 0,15.
- Nu au existat observații în perioada de raportare - coeficient 0,15.
Aceasta este doar o posibilă opțiune pentru determinarea coeficienților motivaționali.
Punctul cheie în măsurarea KPI este raportul dintre indicatorul real și cel planificat.
COEFICIENȚI NORMATIV AI EFICIENȚEI INVESTIȚIILOR DE CAPITAL (EN)
Aproape întotdeauna, salariul unui angajat este format dintr-un salariu (parte fixă) și un bonus (parte variabilă/variabilă). Factorul motivațional influențează formarea variabilei.
Să presupunem că raportul dintre părțile fixe și variabile din salariu este de 50 × 50. Indicatori cheie de performanță și ponderea fiecăruia dintre ei:
Acceptăm următoarele valori ale coeficienților (la fel pentru indicatorul 1 și indicatorul 2):
Tabel KPI în Excel:
Explicatii:
Acesta este un exemplu de tabel KPI în Excel. Fiecare întreprindere își face propriile sale (ținând cont de particularitățile muncii și sistemul de bonusuri).
Matrice KPI și exemplu în Excel
Pentru a evalua angajații cu privire la indicatorii cheie de performanță, se elaborează o matrice sau un acord asupra obiectivelor. Forma generală arată astfel:
- Indicatorii cheie sunt criteriile după care este evaluată munca personalului. Sunt diferite pentru fiecare poziție.
- Ponderile sunt numere în intervalul de la 0 la 1, a căror sumă totală este 1. Ele reflectă prioritățile fiecărui indicator cheie, ținând cont de obiectivele companiei.
- Baza - valoarea minimă permisă a indicatorului. Sub linia de bază - niciun rezultat.
- Norma este nivelul planificat. Ce trebuie să facă un angajat. Mai jos - angajatul nu și-a făcut față îndatoririlor sale.
- Un scop este o valoare spre care să ținești. Peste norme, ceea ce permite îmbunătățirea rezultatelor.
- Fapt - rezultatele reale ale muncii.
- Indicele KPI arată nivelul rezultatului în raport cu norma.
Formula pentru calcularea kpi:
Indicele KPI = ((Fact - Baza) / (Norma - Baza)) * 100%.
Un exemplu de completare a unei matrice pentru un manager de birou:
Raportul de performanță este suma produselor indicilor și ponderilor. Evaluarea performanței angajaților este afișată vizual folosind formatarea condiționată.
Coeficientul normativ de eficiență al investițiilor de capital
Conceptul de efect și eficiență
Pentru a înțelege mai bine ce este eficiența, este necesar să se facă distincția între conceptul de eficiență și efect.
Baza eficienței economice este raportul dintre efectul și costurile realizării acestuia. Dar, pe lângă mărimea absolută a efectului, este important să se determine amploarea sa relativă, care poate fi calculată prin raportul dintre rezultatul (efectul) general și costurile cu resursele care au dus la primirea acestuia.
În practică, la efectuarea calculelor, se folosesc 2 indicatori de performanță:
- Eficiență relativă (comparativ cu ceva),
- Eficiența generală (absolută), care este determinată de raportul dintre valoarea totală a efectului și costurile corespunzătoare pentru implementarea acestuia
Formula eficienței economice
Formula eficienței economice se calculează prin împărțirea efectului economic la costul acestui efect. Formula eficienței economice este următoarea:
E = EE/S
Aici, EE este valoarea efectului economic,
Z - costul implementării sale.
În practică, formula eficienței economice este dificil de utilizat, deoarece numărătorul și numitorul pentru calculul său de cele mai multe ori nu pot fi măsurate cantitativ.
.Investiții de capital, investiții, concept și indicatori de performanță
Acest lucru se datorează diversității activității economice, care este mai ușor de exprimat în termeni calitativi decât în termeni cantitativi.
Indicatori de performanta
La nivel macroeconomic, cei doi indicatori de performanță cei mai des utilizați sunt:
- Creșterea PIB-ului produs (Venitul Național ND) pe cap de locuitor;
- Producția de PIB (NI) pe unitatea de intrare.
Indicatorii macroeconomici care sunt utilizați pentru a determina nivelul de performanță în general sunt diferiți de indicatorii care sunt utilizați la nivelul întreprinderilor (entități economice primare).
La nivel microeconomic, sistemul de indicatori ai eficienței economice constă în:
- Indicatori pe tipuri de resurse utilizate,
- Indicatori estimați.
Indicatorii estimați ai eficienței economice a întreprinderii sunt:
- rentabilitatea produselor, fondurilor;
- producerea unui produs pentru valoarea corespunzătoare a costurilor;
- economii relative de capital fix și de capital de lucru,
- materiale, costuri cu forța de muncă și fond de salarii.
Probleme în determinarea eficienței
Cea mai importantă problemă în determinarea eficienței economice este alegerea (ce să producă, ce tipuri de bunuri, în ce moduri, cum să le distribuiți, câte resurse să folosiți în acest caz).
Formula eficienței economice se bazează pe principiul avantajului comparativ, care este considerat baza specializării atât a fiecărui stat în parte, cât și a comunității mondiale în ansamblu. Datorită avantajului comparativ în utilizarea anumitor resurse față de altele, devine posibilă determinarea celei mai eficiente opțiuni de producție care să ofere diferența maximă între rezultate și costuri. În acest caz, puteți seta costul de oportunitate al oricărei resurse.
În legătură cu cele de mai sus, eficiența economică este definită ca raportul dintre valorile bunurilor produse și valorile bunurilor, a căror producție a trebuit să fie abandonată din cauza costului lor de oportunitate maxim.
Eficiența este definită în două moduri:
- Raportul dintre rezultatul producției și costurile suportate,
- Raportul dintre rezultatul produs și suma (cantitatea) care a trebuit să fie abandonată în procesul de alegere a unei alternative.
Exemple de rezolvare a problemelor
Metoda de calcul a raportului de eficiență a investiției (rata de rentabilitate a capitalului) are două caracteristici:
- lipsa contabilizării valorii în timp a banilor, adică nu presupune actualizarea indicatorilor de venit;
- venitul se caracterizeaza prin indicatorul profit net PN (profitul bilant minus deducerile la buget).
Acest raport se mai numește și rentabilitate contabilă (contabilă). Măsoară randamentele în termeni convenționali prin raportarea investiției specificate (sau a investiției medii) cu rentabilitatea medie anuală viitoare.
Algoritmul de calcul este extrem de simplu, ceea ce predetermina utilizarea pe scară largă a acestui indicator în practică: raportul de eficiență a investiției (ARR) se calculează prin împărțirea profitului mediu anual (PN) la investiția medie. Investiția medie se află prin împărțirea sumei inițiale a investițiilor de capital la două, dacă se presupune că după expirarea proiectului analizat, toate costurile de capital vor fi anulate; dacă este permisă o valoare reziduală (RV), atunci estimarea acesteia trebuie luată în considerare în calcule.
Formula utilizată pentru a calcula ARR este:
(50)
Există următorul proiect turistic (în mii
Coeficienții normativi de eficiență ai investițiilor de capital (En)
Investiție inițială - 100.000; Durata stabilită este de 20 de ani; Intrări anuale de numerar - 15.500; Amortizare liniară anuală - 5000. Determinați ARR.
Venit net 15.500 — 5.000 10.500
ARR = Investiție = 100.000 = 100.000 = 10,5%
Din punct de vedere economic, cel mai eficient proiect de turism este cel care are cea mai mare rată de rentabilitate. Întrucât veniturile și suma investiției utilizate sunt elemente contabile comune, rata rentabilității contabile (reservare) (ARR) este ușor de înțeles și calculat.
Metoda bazată pe raportul de eficiență a investiției are o serie de dezavantaje semnificative, în principal datorită faptului că nu ține cont de componenta de timp a fluxurilor de numerar (nu există nicio modalitate de a evalua valoarea banilor în timp), precum și de contabilitate. datele sunt utilizate în locul datelor privind fluxul de numerar. În special, metoda nu face distincție între proiecte cu aceeași valoare a profitului mediu anual, ci o valoare variabilă a profitului de-a lungul anilor, precum și între proiecte cu același profit mediu anual, dar generate pe un număr diferit de ani. De aceea această metodă este ultimul motiv.
Nu ați găsit ceea ce căutați? Utilizați căutarea.
Conceptul de investiție
În forma sa cea mai generală, investițiile sunt definite ca numerar, depozite bancare, valori mobiliare, tehnologie, utilaje, echipamente, licențe, împrumuturi, orice alte drepturi de proprietate sau de proprietate, valori intelectuale investite în obiecte de activitate antreprenorială sau de altă natură în scopul realizării un profit (venit) și obține un efect social pozitiv.
Conform definiției financiare, investițiile sunt toate tipurile de active (fonduri) investite în activitatea economică pentru a genera venituri. Definiția economică a investițiilor le consideră drept cheltuieli pentru crearea, extinderea, reconstrucția și reechiparea tehnică a mijloacelor fixe, precum și pentru fondul de rulment asociat acestei modificări. La urma urmei, modificarea stocurilor se datorează în mare măsură mișcării cheltuielilor cu capitalul fix.
Investițiile într-o economie de piață ca proces de investire a fondurilor sub orice formă sunt indisolubil legate de obținerea de venituri sau de un fel de efect. Investiția este o resursă, o cheltuială pe care o poți obține rezultatul dorit. Astfel, esența investiției conține o combinație a două aspecte ale activității investiționale: costurile cu resursele și rezultatele. Dacă resursele costă, de ex. investitii care nu duc la rezultatul dorit, atunci devin inutile.
Investițiile reprezintă utilizarea resurselor financiare sub formă de investiții de capital pe termen scurt sau lung. Investițiile sunt realizate de persoane juridice sau persoane fizice.
Conceptul de investiție de capital
Investițiile formatoare de capital sunt investiții în construcții noi, extindere, reconstrucție, reechipare tehnică și întreținere a producției existente, precum și investiții în crearea de stocuri, creșterea capitalului de lucru și a activelor necorporale.
Investițiile de capital sunt parte integrantă a investițiilor care formează capital. Ele reprezintă costurile direcționate către crearea și reproducerea mijloacelor fixe. Investițiile de capital sunt o condiție necesară pentru existența unei întreprinderi. Neglijându-le, compania își poate crește profiturile pe termen scurt, dar pe termen lung acest lucru va duce la pierderea profitului, incapacitatea companiei de a concura pe piață.
Compoziția investițiilor de capital include: costul lucrărilor de construcție și instalare; costul de achiziție a mijloacelor fixe (mașini, mașini, echipamente); costurile pentru cercetare și dezvoltare (R&D), proiectare și cercetare etc.; investiții în resurse de muncă; alte costuri.
Direcția de utilizare a investițiilor de capital
Cele mai importante domenii de utilizare a investițiilor de capital sunt:
· Construcție nouă, de ex. construirea de noi întreprinderi pe zone nou dezvoltate;
· Extinderea întreprinderilor existente prin construirea fazei a doua și ulterioare a acestora, punerea în funcțiune a unor ateliere și industrii suplimentare, extinderea atelierelor principale și auxiliare deja funcționale;
· Reconstrucție, de ex. reorganizarea parțială sau completă a producției efectuate în cursul activităților întreprinderii fără construcția de noi sau extinderea atelierelor principale existente. Reconstructia include si extinderea instalatiilor existente si construirea de noi facilitati auxiliare, construirea de noi ateliere care sa le inlocuiasca pe cele lichidate;
· Reechipare tehnica intreprinderii existente, i.е. ridicarea nivelului tehnic al site-urilor și unităților de producție individuale prin introducerea de noi echipamente și tehnologii, mecanizare și automatizare și procese de modernizare a echipamentelor uzate.
Alegerea de către o întreprindere a uneia sau altei direcții de investiții de capital depinde de obiectivele pe care le urmărește atunci când face investiții. Cu toate acestea, este mai adesea mai eficient să se facă investiții de capital pentru reconstrucția și reechiparea tehnică a producției existente, ceea ce poate reduce semnificativ timpul de punere în funcțiune a instalațiilor de producție (de regulă, nu este nevoie să se construiască ateliere auxiliare, comunicații, linii electrice și sisteme de alimentare cu apă), cu investiții de capital relativ mai mici decât în construirea de noi întreprinderi sau extinderea întreprinderilor existente. Astfel de costuri se plătesc în medie de trei ori mai repede.
Nevoia de investiții de capital se datorează previziunilor de vânzări pe termen lung care determină capacitatea și forma proceselor de producție, în unele cazuri pe mai mulți ani.
Pe lângă investițiile de capital în bunuri de capital, o firmă poate investi și în capitalul uman. Investiția în capitalul uman este orice acțiune care îmbunătățește abilitățile și abilitățile sau productivitatea lucrătorilor. Aceste costuri pot fi privite ca o investiție, deoarece aceste costuri vor fi compensate de multe ori de un flux de venituri crescut în viitor.
Indicatori de performanta
Pentru industriile individuale și subsectoarele de industrie, întreprinderi și asociații, proiecte de construcții, indicatori generalizatori ai eficienței economice comparative a investițiilor de capital sunt perioada de amortizare (Curentă) sau coeficientul de eficiență a investițiilor de capital (E), care se determină, respectiv. prin formulele:
a) Pentru industrii, subsectoare și asociații de afaceri
Curent calculat = K / P1 - P0; E=P1 - P0/K
Unde Tok.rasch - se calculează perioada de rambursare; K - volumul investițiilor de capital în active fixe de producție pentru perioada planificată; P1 - profit în ultimul an al perioadei de planificare; P0 - profit în go de bază;
b) Pentru proiecte de constructii, intreprinderi individuale
Tok.rasch \u003d C / C - C; E \u003d C - S / K,
Unde K este costul estimat al instalației în construcție; C - costul producției anuale în prețurile întreprinderii; C - costul de proiectare al producției anuale.
Pentru a determina eficiența reală a investițiilor de capital, efectul economic al implementării lor sub formă de creștere a profitului poate fi comparat cu creșterea activelor fixe de producție:
E=P1 - P0/P1 - P0 sau Calcul curent= P1 - P0/ P1 - P0
Unde Ф1 - dimensiunea activelor fixe de producție la sfârșitul anului planificat; Ф0 - dimensiunea activelor fixe de producție în perioada de bază.
În scopul unei analize cuprinzătoare a eficienței economice a investițiilor de capital, se iau în considerare și indicatori care reflectă anumite aspecte ale efectului obținut: investiții de capital specifice, productivitatea capitalului, intensitatea capitalului, productivitatea capitalului, productivitatea muncii, costurile de producție etc. .
Calculul perioadei de amortizare și al raportului de eficiență:
K=631321,8t.r. - 598500t.r.= 32821,8t.r.
P \u003d 166242.31t.r. - 151437,11t.r.= 14805,2t.r.
Curent \u003d 32821.8t.r. / 14805.2t.r. \u003d 2.22
Е=14805.2t.r./32821.8t.r.=0.45