Puțini oameni sunt interesați de economie în vremurile „grase”. Există o slujbă, există bani, ce altceva ai nevoie? Totuși, când vremurile sunt grele, criză, interes pentru procesele care au loc în sector Financial, crește. Începem să ne îngrijorăm: va exista un default sau o devalorizare a rublei mâine și ce se întâmplă dacă va izbucni inflația? În acest articol, vom vorbi cu tine despre devalorizare și vom încerca să ne dăm seama împreună ce este aceasta, care sunt cauzele și consecințele ei.
Ei mai adaugă că exact așa se întâmplă în cazul unei devalorizări monetare. Vorbim despre anulări valutare și scutiri de taxe sau cheltuieli guvernamentale sporite. Prezicerea faptului că realitatea este mult mai complexă decât modelele simpliste care sunt folosite pentru a oferi bazele teoretice ale economiei celor care nu au învățat instrumentele matematice necesare pentru a înțelege complexitatea lumea reala continuăm să operăm.
Chiar și în această lume foarte simplistă în care importurile sunt ignorate și alte țări nu răspund, devalorizarea la rândul ei, dacă are loc devalorizarea, efectele dorite cresc exporturile și scad importurile. Din această cauză, însă, este clar că cei care cumpără bunuri dintr-o țară devalorizată trebuie să cumpere și valută pentru a plăti bunuri și nu pot face acest lucru vânzând moneda țării lor. Cu alte cuvinte, una dintre consecințele succesului devalorizării este creșterea prețului valutei, care echilibrează prețurile internaționale, punând capăt beneficiului țării devalorizate.
Ce înseamnă concept?
Devalorizare(devalorizare, provine din latinescul de - scădere și valeo - a costa, a avea o valoare) - aceasta este o depreciere banii naționaliîn raport cu principalele valute forte, reducându-le efectiv puterea de cumpărare. Cu alte cuvinte, în timp ce dolarul american și euro se scumpesc, rubla se devalorizează. De exemplu, această situație s-a produs la sfârșitul anului 2014, precum și în perioada 2015-2016.
Cine beneficiază de pe urma devalorizării
Astfel, avantajul devalorizării este foarte mic: suntem de ordinul lunilor. Dar să trecem la al doilea cal de război al lui Lorsignori: stimulentul fiscal. Ei spun că prin creșterea cheltuielilor de rambursare a datoriilor finanțate din fonduri publice, combinația dintre creșterea mai mare și inflația va achita în esență datoria.
Pentru a respinge acest alt argument, nu este nevoie să folosiți cărți: amintiți-vă doar deceniul pe care l-a luat Lorsignori, de exemplu: anii 80. Astfel, datoria nu numai că nu s-a plătit de la sine, ci chiar a crescut. Fără îndoială: a crescut prin creșterea datoriilor sau împrumutând avere de la generațiile următoare.
De asemenea, devalorizarea poate fi observată cu o scădere a conținutului de aur în moneda națională.
În același timp, deprecierea cursului de schimb real moneda nationala se poate datora politicii economice a tarii. De exemplu, un mega-regulator (Banca Rusiei) ar putea dori
- refuză să susțină cursul de schimb al unității naționale și să-l reducă oficial;
- nu mai legați rubla la alte valute pentru a reduce deficitul;
- stimulează astfel producția internă și crește competitivitatea mărfurilor autohtone pe piața externă.
Inflația este un partener integral al devalorizării. Mulți oameni confundă acești termeni, totuși, deși esența lor este aceeași, ei înseamnă lucruri diferite. Dacă devalorizarea este o depreciere a monedei naţionale faţă de valute de rezervă, inflația este deprecierea banilor proprii în interiorul țării. Devalorizarea poate provoca inflație dacă statul este foarte dependent de importuri, iar inflația poate provoca devalorizare. În Rusia, devalorizarea și inflația sunt acum atât de strâns legate încât o depreciere a rublei duce imediat la o creștere a nivelului prețurilor.
Care sunt cauzele și consecințele devalorizării?
Cei care acum trebuie să plătească factura. Acestea sunt simplificările care lipsesc: acestea sunt reformele structurale necesare pentru o creștere susținută. Iar dacă nu sunt terminate, nu trebuie să le devalorizeze sau să le stimuleze cu capital public sau privat. Doar că multiplicatorul este blocat.
Lăsăm de rușine pură boiata imanentă a celor două valute, împărțită pentru nordul și sudul Italiei, pentru care, desigur, stau în mod evident considerente de devalorizare. Relația dintre devalorizare și inflație nu este atât de automată pe cât cred oamenii. Într-adevăr, deprecierea inflației este de obicei mult mai mică decât unu.
Care ar putea fi devalorizarea?
Devalorizarea este de mai multe tipuri:
- oficial;
- ascuns;
- controlat;
- incontrolabil.
Odată cu devalorizarea oficială, banii devalorizați sunt retrași din circulație, sau are loc denominarea, adică sunt preschimbați cu bancnote care corespund cursului curent. Devalorizarea oficială este anunțată deschis de Banca Centrală.
Profesore, dacă vorbești de economie, nu înțelegem da! Ascultă aici, a explicat el în cuvintele simple ale lui Marco Cattaneo: devalorizarea în sine nu implică inflație. Crește costul mărfuri importate, și apoi? Mai mult, efectul devalorizării este de a reduce profitabilitatea importatorului din amonte, nu de a ridica prețurile.
— Dar atunci, domnule profesor, când cresc preţurile? „Prețurile cresc doar dacă cererea globală este mare, și anume pentru a reabsorbi decalajul dintre cerere și capacitatea productivă a sistemului economic”. Hei cal! Astăzi în Italia această diferență este foarte mare.
Dacă există o devalorizare ascunsă, atunci banii devalorizați nu sunt retrași cetățenilor.
Prin devalorizare controlată, statul menține valoarea monedei naționale prin diverse mecanisme într-un moment în care sunt prezenți toți factorii de depreciere a acesteia.
Odată cu devalorizarea necontrolată, deprecierea monedei naționale nu mai este controlată de Banca Centrală, întrucât statul pierde toate mecanismele de menținere a cursului de schimb. Situația începe să se dezvolte de la sine.
— Bine, dar atunci italienii nu vor putea ridica problema din nou. „Nu, te înșeli aici: pot face asta dacă revin la suveranitatea monetară”. Dar atunci inflația, când va veni? Se întâmplă când totul s-a terminat: asta e problema inflației, dar numai pentru acel moment. Dacă este devalorizat cu o economie la ocuparea deplină a forței de muncă, atunci apare o creștere reală a prețului, dar dintr-un alt motiv: cererea din străinătate este în creștere și acest lucru creează un exces de cerere față de ofertă. Acum, pe lângă faptul că nu este clar de ce ar trebui să se devalorizeze o economie cu drepturi depline, pare să fie „Italia de astăzi?”.
Motivele devalorizării
Devalorizarea are loc din mai multe motive. De exemplu, în Rusia, devalorizarea este afectată de
- influența factorilor macroeconomici;
- impactul factorilor geopolitici. Astfel, situația din Crimeea și estul Ucrainei a contribuit la slăbirea rublei din cauza sancțiunilor impuse Rusiei după aceea.
- încetinirea economică;
- situația de pe piața „aurului negru”, și anume prăbușirea prețului petrolului;
- speculații financiare pe piața valutară de către băncile mari, care scad în mod deliberat cursul rublei, astfel încât valuta să fie cumpărată mai activ;
- ratingul suveran al țării conform agențiilor internaționale de rating;
- plutirea „liberă” a monedei ruse, în care rubla a fost eliberată de Banca Centrală a Federației Ruse.
Consecințele devalorizării
Devalorizarea poate avea un efect pozitiv asupra economiei, de exemplu, prin stimularea producătorilor autohtoni, dar, după cum am văzut mai devreme, are multe consecințe negative.
De fapt, este invers. Dar atunci Weimar? Ascultarea bine: În timpul erei Weimar, guvernul german era îndatorat pentru pierderile de război plătite în aur. Acum, pentru a impulsiona economia țării în aceste condiții, guvernul nu se putea baza decât pe cheltuielile publice, dar în acest sens, având în vedere că capacitatea de producție a Germaniei este insuficientă pentru a satisface cererea internă, componenta de cheltuieli publice concurează cu cheltuielile cetățenilor pentru acces. la putinele bunuri produse de economia nationala.industrie.
În același timp, producătorii autohtoni au fost nevoiți să devină debitori în valută străină în legătură cu importul de mărfuri necesare producției lor. Prin urmare, creșterea prețurilor din cauza deficitului de mărfuri adăugate la datoria valutară a producătorilor a determinat o devalorizare bruscă a monedei naționale, care la rândul său a crescut nevoia de îndatorare, determinând astfel un proces rapid de hiperinflație.
În primul rând, afectează negativ portofelele (care slăbesc din cauza creșterii prețurilor) cetățenilor de rând, care, de altfel, își pierd economiile într-un ritm accelerat din cauza devalorizării. De acest proces suferă și antreprenorii care folosesc materiale și echipamente importate în munca lor.
De obicei, experții sfătuiesc să „fugi” de la devalorizarea monedei naționale către alții – adică să formezi un „airbag” financiar de siguranță care să includă dolari și euro și să achiziționezi bunuri pe care ai plănuit să le cumperi după un timp. , dar amânați totul, pentru că mai târziu vor crește inevitabil și mai mult prețul ... În general, există multe rețete pentru cum să vă protejați de devalorizare, vă vom spune despre ele mai târziu.
Ei bine, acum răspundeți la aceste întrebări: este Italia responsabilă pentru pierderile de război plătite în aur? Este capacitatea de producție a țării atât de limitată încât există o penurie de bunuri și servicii? Credeți că guvernul italian este incapabil să impună și să colecteze taxe?
Istoria devalorizărilor monedei naționale ruse
„Răspunsul nu este la toate cele trei întrebări”. Bine, atunci nu Weimar pentru Italia. Toate acestea sugerează că mecanismul care determină inflația este destul de complex și nu este neapărat asociat cu devalorizarea. Balanțele comerciale s-au îmbunătățit semnificativ, dar cererea internă a scăzut, cererea generală nu a crescut și nu a existat o redresare semnificativă a producției și a ocupării forței de muncă. Și știi cel mai amuzant lucru? Chiar și prof.
Fluxurile de știri de astăzi pun mesaje despre salturi ale cursului de schimb al rublei ruse în prim plan. Motivele creșterii și, mai des, scăderii rublei sunt subiectul celei mai aprinse dezbateri din mass-media. Numai în ultimii ani, rubla le-a oferit rușilor mai mult de o duzină de astfel de surprize, iar acum continuăm să observăm evoluția unei situații alarmante pentru economia rusă - devalorizarea rublei. Să luăm în considerare în continuare situația actuală cu moneda rusă și să explicăm in termeni simpli Ce este devalorizarea.
Cum este devalorizarea diferită de inflație?
Monty a recunoscut că o devalorizare de aproximativ 20% ne-a făcut bine! „Dacă nu crezi, citește-l cu ochii tăi”. Pe scurt, ideea că a doua zi după ieșirea din euro vom cumpăra un ziar cu 323 de monede de buzunar în loc de 20 de euro este foarte pitorească, dar o vom lăsa pe seama folclorului de stânga: dacă guvernul își face treaba, tu vei merge cu 20 de lire noi, care vor deveni 30 pe an.
Importul din străinătate devine din ce în ce mai dificil: inflația în țara islamică este acum în creștere, unele alimente consumate frecvent precum carnea de pui cresc prețurile cu peste 160%. Ei se uită la guvernul iranian - și mai mari și mai extinse subvenții pentru sărăcie - dar concluzia este că vânzările de petrol au fost reduse la jumătate, împiedicând fluxul valutar.
Devalorizare - ce este în cuvinte simple
Termenul „devalorizare”, ca majoritatea concepte economice, are rădăcini latine. Provine de la „devalvatio”, unde „de” înseamnă mișcare în jos, iar „valeo” înseamnă valoare.
Devalorizarea, în termeni simpli, înseamnă o scădere a valorii monedei naționale în raport cu valoarea marilor valute forte sau cu valoarea aurului. Adică, devalorizarea este o astfel de situație în economie, când în timp, pentru o unitate de monedă, de exemplu, o rublă, puteți cumpăra din ce în ce mai puțină valută sau aur.
Perspective de afaceri în Rusia
Luați în considerare ce s-ar putea întâmpla cu o țară din zona euro care decide să părăsească euro și să își redenumească datoria într-o nouă monedă pentru a asigura imediat o devalorizare masivă menită să restabilească „competitivitatea”. Poate că nu este un embargo, dar ar fi foarte puțini parteneri care să facă schimb de bunuri în schimbul unei monede nesigure. Și fiți siguri că începerea emiterii de obligațiuni guvernamentale în această nouă monedă se va dovedi a fi foarte costisitoare: cu ce preț v-ați mulțumi cu un titlu guvernamental denominat într-o monedă care face din supraviețuirea sa o devalorizare și un sigiliu prolific?
Istoria devalorizării monedei rusești
Devalorizarea nu este un concept nou în istoria lumii și în Istoria recentă Rusia:
- În 1961, a fost efectuată o reformă monetară, care a provocat o devalorizare ascunsă. Bancnotele vechi au fost schimbate cu altele noi.
- Implementarea din august 1998, când Rusia nu a putut răspunde altor state pentru obligațiile sale, a provocat devalorizarea rublei.
- O altă devalorizare a monedei naționale ruse a avut loc în 2008. Banca Centrală a Federației Ruse a numit stimularea investițiilor străine și, în cele din urmă, consolidarea rublei, obiectivele acestei operațiuni.
- Ultima situație economică dificilă din țară s-a dezvoltat până în aprilie 2015. Dificultățile au început chiar mai devreme, în a doua jumătate a anului 2014, când economia Rusiei a început să stagneze din cauza situației politice internaționale actuale.
Forme sau tipuri de devalorizare
Procesul de depreciere a monedei naționale poate avea loc în diferite moduri:
Avantaje și dezavantaje ale devalorizării
În primul rând, să ne amintim care este această teorie: Italia ar trebui să iasă din euro și să revină la liră. Imediat va avea loc o devalorizare a lirei, care va încuraja exporturile, iar acest lucru va crește PIB-ul în Italia. În același timp, banca centrală a făcut public, iar dependențele guvernamentale „au creat o monedă doar apăsând o tastă de pe computer”, și a folosit acești bani pentru a reduce datoria publică și a stimula investițiile interne și a crește bogăția. De fapt, potrivit suveranilor, o țară care are o bancă centrală centrală sub controlul statului și o monedă care nu este legată de alte monede este capabilă să creeze toată bogăția de care are nevoie fără a trimite țara în default și fără a crea vreo problemă economică. .
în formă deschisă.
Totodată, Banca Centrală a țării face o declarație oficială despre deprecierea monedei de stat. Uneori, în același timp, bancnotele vechi sunt retrase și sunt introduse altele noi cu o valoare nominală schimbată. O astfel de devalorizare poate fi făcută în mod neașteptat și rapid - în câteva ore.
Într-o formă ascunsă.
Se constată o scădere a valorii reale a monedei naționale.
Declinul poate fi fie brusc, fie treptat. Principalul semn al devalorizării ascunse este că banii depreciați nu sunt retrași din circulație.
După cum puteți vedea, totul este ușor. Și este atât de convingător pentru cei care nu știu asta. Se pare că există un răspuns la toate. Primul îl vedem: o creștere a exporturilor crește PIB-ul țării. Aceasta înseamnă că, făcând diferența dintre importuri și exporturi, acestea din urmă domină topul la 53 de miliarde.
Și al treilea cel mai bun rezultat din Europa, după Germania și Țările de Jos, dar PIB-ul italian nu a crescut, așa că de ce creșterea exporturilor nu se potrivește cu creșterea PIB-ului? Faptul că o creștere a exporturilor corespunde unei creșteri a PIB este una dintre principiile neoliberalismului și este păcat că, ca toate dogmele, aceasta este o baladă. Oh, sigur, există unele teoreme care o demonstrează, dar teorema este că până și un student își dă seama cât de greșit este din cauza unei premise nerealiste. Dacă știi economia, atunci știi de ce există o astfel de relație între exporturi și PIB, este necesar ca niște condiții să fie îndeplinite: exportatorii sunt aproape de 100% producție și că salariile angajaților sunt mari.
Videoclip despre faptele devalorizării ascunse în Rusia pe o perioadă lungă de timp.
În plus, devalorizarea poate fi împărțită în funcție de gradul de influență al statului asupra cursului său:
- devalorizare controlată are loc cu sprijinul nivelului său de către diverse mecanisme statale;
- devalorizare necontrolată apare atunci când statul încetează să lucreze toate pârghiile pentru a-l reține, iar Banca Centrală nu mai este capabilă să influențeze modificările cursului de schimb al monedei naționale.
Devalorizarea rublei în 2017
Cauze
Motivele devalorizării rublei includ:
Și aceasta este, de asemenea, o condiție care nu este îndeplinită, nepermiterea statului să aibă resurse de cheltuit și forțarea acestuia să înăsprească impozitul pe zhi, nu poate fi evitată, adică angajații. Al doilea întrebare importantă- problema băncilor centrale. Dacă este atât de ușor pentru o bancă centrală să „creeze o monedă doar apăsând o tastă de pe un computer” pentru că niciuna dintre băncile centrale nu o face? Și de ce face asta cu inflația înnebunită? De exemplu, Zimbabwe a făcut și a descoperit o hiperinflație care nu s-a văzut niciodată: cu cea mai mare bancnotă tipărită, cumpără timbre cu cât un dolar american.
Prognoze
Una dintre cele mai îngrijorătoare întrebări pentru populația rusă este dacă rubla se va devaloriza în viitorul apropiat. Majoritatea experților nu se îndoiesc de acest lucru și prevăd o nouă scădere a rublei în 2017.
Întrebarea este dacă această devalorizare va fi treptată sau rapidă. Ce poate fi, am văzut în 1998. Consecința ei a fost atunci implicit declarată de guvern. Economiștii notează analogia dintre evenimentele de acum 16 ani și situația din economia de astăzi. Există aceeași scădere a monedei naționale, scăderea prețului petrolului continuă, Banca Centrală ridică rata de refinanțare. În termeni simpli, se pare că continuarea procesului de devalorizare a rublei în acest an este un proces complet natural.
Și, apropo, SUA au o datorie națională de peste 20 de trilioane de dolari și plătesc sute de miliarde de dolari pe an. Dacă este atât de simplu, de ce Rezerva Federală nu plătește datoria națională? Are o datorie publică care se apropie acum de 100% din PIB. Chiar și guvernul britanic ar fi confortabil să economisească o sută de miliarde de lire sterline în dobândă la datoria națională. Mai ales că mai promite bani pentru toate companiile să nu părăsească Marea Britanie.
De fapt, în fața devalorizării băncilor centrale acționează de obicei diferit. Priviți doar comportamentul Băncii Centrale a Turciei și al Băncii Centrale a Rusiei. În ambele cazuri, băncile centrale au majorat rata de actualizare pentru a atenua efectele devalorizării. În cazul Turciei, de la 7,75% la 12,5%; în cazul Rusiei - de la 10,5 la 17%. Dacă considerați că aceste variații se fac de obicei pe jumătate, sau chiar mai puțin, vă puteți imagina cât de importante sunt variațiile de mai sus. Creșterea ratei de actualizare crește și rata dobânzii pe care băncile o fac clienților lor.
Problema principală nu este dacă devalorizarea va avea loc sau nu, ci dacă statul este capabil să o facă previzibilă și graduală și să-și atenueze impactul asupra vieții populației în ansamblu.
Deprecierea rublei durează destul de mult timp, dar pentru majoritatea populației nu a fost prea vizibilă - creșterea prețului a fost lină și mică, statul, datorită prețului ridicat al petrolului, a susținut multe programe sociale. Situația se dezvoltă acum într-un mod foarte nefavorabil, deoarece complicațiile de pe scena internațională afectează direct starea economiei țării. Motivele posibile ale devalorizării de astăzi se află în planul politicii externe și este imposibil de spus cu exactitate cine este sfârșitul acestei situații.
Prăbușirea prețului petrolului și sancțiunile internaționale au dus la întreruperea contactelor de afaceri stabilite, o scădere a exporturilor de mărfuri autohtone și o scădere a câștigurilor valutare. Scăderea rezultată a intrărilor de valută va fi completată numai atunci când noi piețe se vor deschide și noi contracte vor începe să funcționeze, dar acest lucru va dura o perioadă semnificativă de timp.
Politica de impunere a sancțiunilor nu este benefică pentru cercurile de afaceri occidentale, iar pentru Rusia există speranța că interesele de afaceri vor prevala asupra politicii și vor influența guvernele străine. Cu toate acestea, acest lucru poate dura destul de mult și este necesar să se alimenteze trezoreria statului astăzi. Asa de devalorizarea lină a rublei în 2017 va fi unul dintre mijloacele de stabilizare a situației economice.
La volum mare importurile în țară odată cu devalorizarea monedei naționale, prețurile mărfurilor importate încep inevitabil să crească, deoarece acestea sunt de obicei achiziționate pentru valută străină scumpă și trebuie vândute pentru ruble și chiar să păstreze un profit.
în afară de nivel inalt inflaţia determină o nouă creştere a devalorizării. Din păcate, aceste fenomene s-au manifestat în Rusia, unde există:
- un volum mare de importuri de bunuri și servicii;
- un nivel ridicat al inflației (12,91% la o rată de 0-2%);
- structura mărfurilor a exporturilor (63% din exporturi sunt hidrocarburi).
Experiența internațională arată că aspectele negative ale devalorizării monedei naționale includ următoarele:
- scăderea încrederii în moneda națională în rândul populației țării;
- o scădere semnificativă a puterii de cumpărare a populației;
- deprecierea depozitelor băneşti ale populaţiei;
- creșterea riscurilor de afaceri;
- reducerea programelor de sprijin social și a plăților;
- creșterea prețurilor la mărfurile importate;
- provocând o inflație și mai mare.
Poate fi de ajutor devalorizarea?
Dacă țara se concentrează pe exportul de mărfuri, atunci deprecierea monedei naționale reduce costul valorii acestora pe piața internațională.
De exemplu, China. A existat o devalorizare graduală ascunsă a yuanului în țară, ceea ce a dus la o reducere a veniturilor din export. Când scăderea veniturilor din export a devenit semnificativă, autoritățile chineze, la începutul lunii ianuarie 2016, s-au grăbit să devalorizeze deschis yuanul, scăzând oficial rata acestuia.
În plus, ca urmare a creșterii prețurilor la bunurile importate, cererea internă de bunuri a producătorilor locali crește, ale căror prețuri nu depind de cursul de schimb al monedei naționale sau depind ușor. Aceste bunuri își măresc simultan competitivitatea pe piața internațională datorită scăderii valorii lor în valute forte.
Singurii beneficiari ai devalorizării rublei au fost exportatorii care primesc venituri în valută străină, în timp ce impozitele și salariile plătit în ruble. Toate celelalte au pierdut. Populația de la creșterea prețurilor, iar producătorii - de la scăderea cererii de consum.
Pe baza interesului public, devalorizarea conduce la câteva aspecte pozitive:
- cererea în creștere pentru bunuri proprii în interiorul țării;
- exportul de mărfuri produse în țară este în creștere;
- cererea pentru moneda națională pe piețele valutare este în creștere;
- se reduce consumul de rezerve de aur pentru a reține rublei în scădere.
Devalorizarea rublei duce la consecințe ambigue. Și aceste consecințe sunt în mare parte negative - de exemplu. Dacă guvernul va face față sarcinii de întărire a rublei în această situație, la ce nivel va avea loc această întărire, doar timpul va spune.
În videoclip, experții oferă în termeni simpli conceptul de „devalorizare”, ce este acesta, avantajele și dezavantajele acestui fenomen economic din Rusia și posibilele sale consecințe.