Logica acestui concept decurge dintr-o presupunere condiționată, dar destul de firească, că în cursul activităților curente, decontări pe plăți curente, i.e. rambursarea conturilor de plătit, efectuată pe cheltuiala activelor circulante; cu alte cuvinte, nu există vânzare de active pe termen lung în acest scop.
Se efectuează analiza indicatorilor de lichiditate ai companieiîn programul FinEkAnalysis în blocul Analiza solvabilității.
Indicatori de lichiditate a întreprinderii
Sensul ratelor de lichiditate este de a compara valoarea datoriilor curente ale întreprinderii și ale acesteia capital de lucru care trebuie să asigure rambursarea acestor datorii. Există următorii indicatori ai lichidității întreprinderii:
Managementul lichidității întreprinderii
Pentru a crește lichiditatea întreprinderii, este necesar să se ia următoarele măsuri.
1. Metodă de îmbunătățire fiabilă starea financiara conteaza diversificarea productiei, adică dispersarea bunurilor peste tipuri variate Activități. În unele cazuri, este eficient să tăiați sferele activitati de productie. Dintre factorii interni ai apariției neplăților, se pot evidenția pe cei a căror eliminare depinde în mod direct de munca comună de succes a contabilității și managementului. Acestea includ:
- deficit de capital de lucru propriu,
- creșterea creantelor și datoriilor,
- imperfecțiunea mecanismului de determinare a prețului real de vânzare al produselor,
- disciplină contractuală scăzută.
2. Un factor semnificativ care influenţează îmbunătăţirea poziţiei financiare a întreprinderii este rambursarea creanțelorîntreprinderilor. Unul dintre motivele apariției creantelor este relația nereglementată dintre întreprindere și bancă, ceea ce duce la probleme financiare grave.
4. Ca surse suplimentare de finanțare, se poate evidenția metode neconvenționale reînnoirea bazei materiale și modernizarea accelerată a mijloacelor fixe, dintre care una este leasing.
Locatorul, acordând leasing destinatarului mijloacelor fixe pe perioada stabilită prin contract și contra unui anumit onorariu, implementează în esență principiile de urgență, rambursare și plată inerente unei tranzacții de credit. Dar, pe de altă parte, atât locatorul, cât și locatarul operează capitalul nu în numerar, ci sub formă de producție, ceea ce aduce leasingul mai aproape de investiție, îi ridică brusc importanța economică.
5. Și, în sfârșit, este necesar să ne oprim asupra unui alt factor de redresare financiară. aceasta îmbunătățirea disciplinei contractuale. Influența acestui factor nu poate fi identificată fără a ține cont de specificul industriei de producție și organizare a finanțelor.
O atenție deosebită trebuie acordată următorilor factori, care afectează într-un fel sau altul lichiditatea întreprinderii:
- Sezonalitate - atunci când vă planificați activitățile, este imperativ să țineți cont de sezonalitate, de tiparele care îi sunt datorate. Înghețata se vinde în mare parte vara, turbă pentru încălzire - iarna. Dar luând în considerare doar sezonalitatea vânzărilor nu este suficient. De asemenea, este important să se țină cont de sezonalitatea altor părți ale întreprinderii.
- Suprainvestiție - Există o concepție greșită comună că o afacere de succes este una care investește mult și crește cifra de afaceri. Fiecare decizie de investiție trebuie analizată amănunțit în prealabil. Intrucat in cazul investitiilor volumul activelor circulante scade, inainte de a lua o decizie finala, este necesar sa ne asiguram ca lichiditatea nu va avea de suferit la plasarea banilor in active fixe.
- Investiție cu fluxuri de numerar viitoare - Ar trebui să se exercite prudență în cazurile în care o afacere, pentru a primi rapid bani, ia o plată în avans de la un client și în schimb acceptă să ofere un anumit serviciu pentru o perioadă lungă de timp.
Pentru ca societatea sa nu aiba probleme cu lichiditatea este necesara stabilirea unor obiective specifice, intocmirea strategiilor de realizare a acestora, analizarea si monitorizarea constanta a starii reale de fapt si a planurilor intocmite.
A fost utilă pagina?
Ce altceva s-a găsit despre termenul Enterprise Liquidity
1. Analiza financiară a întreprinderii - partea a 2-ași alte tranzacții monetare. Lichiditate întreprinderilor determinat de disponibilitatea fondurilor lichide, care includ numerar, bani lichizi privind conturile bancare și elementele de capital de lucru ușor comercializabile...
2. Distribuția elementelor bilanțului în analiza indicatorilor de lichiditate a întreprinderiiactive. Trebuie amintit că de la sine lichiditate active întreprinderilor lipsit de orice sens în afară de obligaţii, întrucât companie nu le-a achiziționat pentru a vinde...
3. Abordarea conceptuală a analizei stării și dinamicii resurselor financiare ale organizațieiDupă timpul posibilei lor utilizări. Lichiditate întreprinderilor este determinată de disponibilitatea capitalului de lucru într-o sumă suficientă pentru rambursarea obligațiilor pe termen scurt, chiar dacă cu încălcarea termenelor de rambursare prevăzute de contracte...
4. Cu privire la gestionarea lichidității și formarea raportării de gestiune pe bază de angajamentebani si datorii De administrat lichiditate întreprinderilor este necesar să se înregistreze algoritmii corespunzători în formatul: Datorie (0)> Acumulări > Plată > Datorie (1) Acest lucru vă permite să controlați decontările cu contrapărțile în contextul tuturor contractelor, precum și plățile de impozite și salarii...
5. Determinarea naturii stabilităţii financiare a întreprinderiifără analiză a stabilității financiare. Analizand lichiditate echilibru întreprinderilor, compara starea pasivului cu starea activelor; Acest lucru face posibilă evaluarea în ce măsură companie gata să-ți plătești datoriile...
6. Analiza coeficientului stării de lichiditate a întreprinderiivaloare mai mică de 1, înseamnă că întreprinderilor nu există nicio posibilitate reală de recuperare lichiditate bilanţ în viitorul apropiat Rata pierderilor de lichiditate pe 3 luni...
7. Analiza coeficientului stării de lichiditate a întreprinderii№ 4, aprilie 2011 Problemă de management lichiditate iar solvabilitatea ocupă un loc aparte în sistemul de management financiar al oricărui întreprinderilor. Semnul distinctiv al unui sistem de încredere și durabil întreprinderilor este capacitatea lui de a-și îndeplini obligațiile la timp și în totalitate...
8. Distribuția elementelor bilanțului în analiza indicatorilor de lichiditate a întreprinderiiîn care doriți să reprezentați gruparea de active întreprinderilor din punct de vedere al lichidității. În general lichiditate este o caracteristică pur individuală a activului...
9. Caracteristici ale analizei financiare la întreprinderile din industria agricolă1. Indicator general lichiditatea caracterizează lichiditate echilibru întreprinderilorîn general (Tabelul 1). În conformitate cu cerințele metodologiei clasice, valoarea acestui coeficient trebuie să fie mai mare sau egală cu unu...
10. Analiza financiară a întreprinderii - partea a 2-arepetarea repetată a acesteia afacere ameninţat cu falimentul. 1.4 Lichiditate si solvabilitate întreprinderilorÎn condiții de insolvență în masă și aplicare la mulți întreprinderilor procedurile de faliment (insolvență), o evaluare obiectivă și precisă a stării financiare și economice este de o importanță capitală...
11. Politica de creditare a întreprinderii: trecerea la managementul sistemuluiimpact asupra diverselor indicatori financiari întreprinderilor: cifra de afaceri si profitabilitate, lichiditateși solvabilitatea, stabilitatea financiară și a pieței, durata ciclului operațional și financiar...
12. Analiza financiară a întreprinderiidurabilitate întreprinderilor; a analiza lichiditate si solvabilitate întreprinderilor; analiza activitatii afacerii; să dezvolte modalități de îmbunătățire a sustenabilității financiare...
13. Caracteristici ale auditului de lichiditate al bilanţului organizaţiilor comercialeși urgența datoriilor curente. Lichiditate- aceasta este o condiție necesară și obligatorie pentru solvabilitate, dar termenul de „solvabilitate” este oarecum mai larg. Solvabilitatea înseamnă a avea întreprinderilor numerar și echivalente de numerar suficiente pentru a stinge datoria care necesită rambursare imediată...
14. Analiza financiară a întreprinderii - partea 4lichiditate echilibru întreprinderilor
15. Analiza situatiei financiare in vederea determinarii bonitatii organizatieistabilitate financiară, solvabilitate ( lichiditate), activitatea și performanța afacerii întreprinderilor. Evaluarea stabilității financiare întreprinderilor realizat în termeni absoluti și relativi...
16. Suport metodologic pentru diagnosticarea insolvenţei financiare a întreprinderilorSabelfeld TV. Cu privire la problema relației dintre concepte lichiditate„și „solvabilitate” întreprinderilor// Finanțe. 2009. Nr. 7. pp. 59-61. K panouri = Activ net / „termen” capital împrumutat(1) După alegerea ca indicator de performanță, se determină cercul celor mai semnificativi indicatori ca factori ai modelului de regresie...
17. Programe de analiză financiară: de ce au nevoie de contabil și directorcoeficienţi standard care caracterizează lichiditate, activitate de afaceri întreprinderilor, structura capitalului său etc. Băncile sunt, de asemenea, implicate constant în rezolvarea problemelor analizei financiare externe, Firme de asigurariși investitori, pentru că fără analiza solvabilității și stabilității financiare întreprinderilor- este puțin probabil ca clienții să-și riște fondurile proprii în legătură cu ei...
18. Formarea de informații relevante cu privire la creanțele organizațiilor comerciale afiliateconturile de încasat pot afecta lichiditate, proprietatea și situația financiară întreprinderilorîn diverse direcții, ceea ce complică evaluarea și managementul analitic...
19. Analiza financiară a întreprinderii - partea 5cu mari întreruperi. După ce a analizat lichiditate echilibru întreprinderilor se poate concluziona că cele mai lichide active din 2002...
20. Analiza lichiditatii bilantuluidespre solvabilitate (sau insolvență) întreprinderilor pentru perioada următoare. promițătoare lichiditate reprezintă o prognoză a solvabilității bazată pe o comparație a încasărilor și plăților viitoare (din care doar o parte este prezentată în grupele corespunzătoare de active și pasive, prin urmare prognoza este destul de aproximativă) ...
EVALUAREA NIVELULUI STĂRII FINANCIARE ȘI EFICIENȚEI ACTIVITĂȚILOR ECONOMICE ALE ÎNTREPRINDERII
Caracteristica întreprinderii începe cu studiul indicatorilor generalizatori ai profitabilității sale, care se reflectă în declarații. Raportarea conține 2 forme principale: bilanț, declarație de profit.
Bilanțul în evaluare de moment, i.e. la o anumită dată reflectă starea întreprinderii din punct de vedere financiar și, astfel, se manifestă în valoarea capitalului, activelor și pasivelor.
Formularul nr. 2 prezintă rezultatele obținute pentru perioada activitate economică din active uzate, capital și pasive. Rezultatele sunt exprimate în termeni de valoare și sunt indicatori absoluti. Formularul nr. 2 reflectă veniturile și cheltuielile pentru perioada respectivă. Măsurile de profit reprezintă venitul net al organizației.
Formularele nr. 3, 4, 5 sunt anexe la raportare, care furnizează o defalcare a elementelor individuale ale bilanțului și al doilea formular.
Bilanțul reflectă valoarea totală a mijloacelor fixe la valoarea reziduală.
Pentru a trage o concluzie despre starea mijloacelor fixe în organizație și dinamica mișcării acestora în organizație, este necesar Formularul nr. 5. Conform raportării, se formează 4 grupe de indicatori care caracterizează activitățile întreprinderii:
1. indicatori de lichiditate
2. indicatori ai stabilităţii financiare
3. indicatori ai activităţii afacerii
4. indicatori de rentabilitate.
Indicatori de lichiditate
Ratele de lichiditate arată capacitatea companiei de a-și achita în timp util și complet obligațiile. Pentru analiza lichidității, utilizați Responsabilitatea actualăși activele lor curente corespunzătoare.
Evaluarea lichidității presupune calcularea unor indicatori (ratii) relativi. Există 3 rate principale de lichiditate:
raportul absolut de lichiditate
Rata de acoperire intermediară
raportul de acoperire completă sau raportul de curent
Deoarece ratele de lichiditate sunt calculate în funcție de bilanț, acestea sunt indicatori momentani. Puteți defini coeficientul pentru perioadă. Pentru a face acest lucru, indicatorii de echilibru sunt mai întâi convertiți în valori de interval prin media aritmetică.
Calcularea ratelor de lichiditate presupune clasificarea posturilor din bilanț pe grupe de lichiditate (active) și grupe de scadență (datorii).
Clasificarea unui activ după gradul de scădere a lichidității:
1. Grupa A1– cele mai lichide active (numerar și echivalente de numerar). Liniile BB 250, 260.
2. Grupa A2- active cu mișcare rapidă. Acestea includ conturile de încasat pe termen scurt. Linia BB 240.
3. Grupa A3- active cu mișcare lentă. Toate articolele din secțiunea a 2-a a bilanțului, neincluse în primele două grupe, cu excepția rândului 230.
4. Grupa A4 active greu de vândut. Liniile 190+230.
Clasificarea pasivelor în funcție de gradul de urgență al plății acestora:
1. Obligațiile cele mai urgente P1- conturi de plătit, rândul 620 din bilanţ.
2. Datorii pe termen scurt P2- toate celelalte elemente ale secțiunii 5 din bilanț, cu excepția veniturilor amânate.
3. Datorii pe termen lung P3- rezultatul secțiunii a patra + rândul 640 din bilanţ.
4. Datorii permanente P4- rezultatul secțiunii a treia a bilanțului.
Grupele A4 și P4 includ active și pasive care sunt înregistrate în bilanțul întreprinderii pentru mai mult de o perioadă contabilă și, prin urmare, nu sunt utilizate pentru a caracteriza lichiditatea.
Evaluarea lichidității se realizează folosind trei elemente principale care sunt interconectate.
Lichiditatea - un indicator al gradului de solvabilitate al organizației în perioada curentă (până la 12 luni). Prin urmare, ratele de lichiditate sunt adesea denumite rate de acoperire. Clasificarea bilanțului în grupe de lichiditate și urgență sunt definite în IFRS și sunt utilizate pentru a evalua riscul de insolvență al organizației (riscul de lichiditate al organizației).
1. Rata de lichiditate absolută - arată măsura în care datoriile pe termen scurt sunt acoperite de numerar și echivalente de numerar.
Fiecare raport de lichiditate are propria sa valoare standard, care este determinată de experți, pe baza activităților practice de afaceri care asigură maximul de profit și profitabilitate.
Interval valoric în acest caz arată că pentru tipuri diferite activități, există un grad diferit de acoperire a pasivelor pe termen scurt.
2. Rata de acoperire intermediară.
Rata intermediară de acoperire diferă de rata lichidității prin valoarea A2, care apare la întreprindere timp de până la trei luni.
În conformitate cu valorile normative, valoarea creanțelor pe termen scurt trebuie să depășească suma numerarului și echivalentelor de numerar.
Este nevoie de controlul conturilor de încasat, este nevoie de a dezvolta registre contabile adecvate.
3. Raportul lichidității curente - raportul de acoperire.
Firma trebuie să aibă stocuri. Există o problemă de gestionare a stocurilor. Câte dintre ele ar trebui să fie pentru a asigura continuitatea procesului de afaceri și a optimiza costul de stocare și întreținere a stocurilor. Există o problemă de optimizare a loturilor de inventar.
Astfel, cele trei rate principale de lichiditate determină cele trei domenii principale ale managementului financiar:
· managementul numerarului
· Gestionarea conturilor de încasat
· Managementul stocurilor.
Deoarece indicatorii de bilanț sunt dați în evaluare momentană, ratele de lichiditate sunt momentane, dar dacă este necesar, pot fi convertite în indicatori de interval.
Lichiditatea înseamnă cifra de afaceri a activelor organizației, care îi permite proprietarului să plătească datorii fără a încălca termenele limită. Nivelul lichidității este calculat prin raportul dintre valoarea reală a numerarului și a activelor tranzacționabile la toate datoriile (pasivele) existente. Este foarte important ca orice antreprenor să înțeleagă sensul acestui concept, așa că astăzi vom vorbi despre ce este lichiditatea în cuvinte simple.
Lichiditatea - gradul de stabilitate financiară a întreprinderii
Fiecare valoare din bilantul organizatiei are propriul nivel de cifra de afaceri. Toate activele sunt grupate în 4 grupe, în funcție de capacitatea lor de a fi realizate:
Există active:
- nelichide care nu poate fi vândut (A4). De asemenea, acestea sunt active care sunt convertibile în bani după o perioadă lungă de funcționare. De exemplu, clădiri Echipament tehnic, active necorporale, investitii, proiecte de constructii in derulare, datoria neachitata a debitorului, produse in stoc care nu au fost inca vandute;
- cu conținut scăzut de lichid(implementarea este lentă) (A3). Sunt vândute la un preț aproape echivalent cu prețul pieței pentru o lungă perioadă de timp. Includeți active fixe, stocuri, creanțe cu o scadență mai mare de un an;
- lichid se vând destul de repede (A2). Reprezintă creanțe cu scadență de până la un an, stocuri, valori mobiliare;
- foarte lichid activele sunt realizate în orice moment rapid (A1). Acestea sunt titluri de valoare ale companiilor cu o cifră de afaceri anuală mare, titluri garantate de stat, cambii, datorii incontestabile ale debitorului, metale prețioase, numerar în mână și în cont.
Un procent ridicat de active foarte lichide în totalul activelor întreprinderii garantează poziţia sa financiară stabilă.
La rândul său, răspunderea întreprinderii (obligațiile sale) este:
- foarte urgent (P1). Aceasta include datoriile existente către angajați, furnizori, contractori, bugetul etc.;
- pe termen scurt (P2). Include împrumuturi pe termen scurt, credite, alte datorii, rezerve pentru cheltuieli viitoare;
- pe termen lung (P3). Include împrumuturi pe termen lung și alte datorii conform secțiunii 4 din bilanțul organizației;
- neschimbat (P4). Acestea includ capitalul întreprinderii.
Banii sunt măsura lichidității
Tipuri de lichiditate
Lichiditatea întreprinderii este prezența unor active care pot fi vândute la un preț aproape egal cu prețul pieței. O întreprindere lichidă stinge în mod independent datoria existentă față de creditori prin vânzarea de capital de lucru. Pentru a determina solvabilitatea întreprinderii recurge la analize financiare și la cotele de lichiditate. Indicatorii indică capacitatea reală a organizației de a-și achita obligațiile la timp cu ajutorul activelor sale.
Citeste si: Ce zici de permanentă şi costuri variabile la întreprindere
Orice întreprindere lichidă va găsi rapid un nou proprietar, în timp ce fostul proprietar nu va rămâne în pierdere. Indirect, dar nu mai puțin calitate importantă o întreprindere lichidă este reputația sa, personalul calificat, sistemul de management bine organizat.
Lichiditatea echilibrului. Analiza activitatilor firmei presupune analiza lichiditatii bilantului acesteia. Evaluarea constă în compararea grupurilor de active dispuse după gradul de descreştere a lichidităţii şi grupe de pasive dispuse după gradul de creştere a perioadei de decontare cu creditorii. Bilanțul de lichide îndeplinește în mod necesar cerințele: A1 ≥ P1, A2 ≥ P2, A3 ≥ P3, A4 ≤ P4.
lichiditate bancară. Decontarea la timp a obligațiilor financiare ale băncii îi garantează operare cu succes. În funcție de termenele de plată, lichiditatea bancară este instantanee, pe termen scurt, pe termen mediu și pe termen lung. Sursa de lichiditate o constituie economiile (numerar, active) sau împrumuturile bancare (inclusiv Banca Centrală).
Lichiditatea băncii este influențată de factori externi (politica, starea economică a țării) și de factori interni (obligații față de bănci și întreprinderi, valoarea capitalului propriu și împrumutat, numărul și valoarea activelor băncii). Cotă mare fonduri proprii asigură băncii stabilitate și lichiditate ridicată. Dar fiabilitatea oricărei bănci depinde de situația din țară și din lume.
lichiditatea pieței. Un indicator al schimbării cererii (oferta) în cadrul acțiunilor participanților pe piață (cumpărători și vânzători). Pentru ca piața să fie lichidă, trebuie să conțină numărul necesar de tranzacții de cumpărare (vânzare). Diferența dintre prețul de cumpărare și prețul de vânzare în acest caz este mică. O singură tranzacție pe o piață foarte lichidă nu modifică semnificativ valoarea produsului. O piață lichidă netezește schimbările în cerere sau ofertă, menține prețul mărfurilor același.
lichiditate în numerar. Banii au o cifră de afaceri mare. Ele pot fi folosite pentru a plăti bunuri și servicii. Valoarea fondurilor nu se modifică, valoarea lor nominală nu se pierde. De obicei, banii au o lichiditate perfectă, dar nu este întotdeauna posibil să obțineți imediat o marfă pentru ei. Convertibilitatea ridicată a fondurilor este garantată în condițiile unui curs de schimb stabil.
Starea financiară a companiei este determinată în mai multe moduri. Una dintre ele este analiza lichidității bilanţului companiei. Înainte de a considera coeficienții în detaliu, este necesar să înțelegem conceptele de bază.
Definiție
Termenul liquidus a fost împrumutat din germană în secolul al XX-lea. În traducere, înseamnă „fluid”. Lichiditate - capacitatea activelor de a se mobiliza, de a se transforma din valori materiale și alte valori în numerar. Acest termen este strâns legat de solvabilitatea întreprinderii, adică de capacitatea organizației de a îndeplini aceste obligații la timp și în totalitate. Într-un sens restrâns, aceasta înseamnă că compania trebuie să aibă destui bani pentru a plăti creditorii.
Legislația rusă prevede o interpretare diferită acest concept. Potrivit Legii Federației Ruse „Cu privire la insolvență”, întreprinderile în insolvență includ întreprinderile care au conturi restante de peste 3 luni în sumă care depășește 100 de mii de ruble.
Analiza lichidității și solvabilității organizației trebuie efectuată înainte de a lua orice decizie importantă, precum și pentru:
Prognoza poziției financiare;
Controlul asupra îndeplinirii obligațiilor față de contrapărți;
Creșterea încrederii din partea partenerilor;
Evaluarea eficacității utilizării împrumuturilor.
O analiză a lichidității și solvabilității se efectuează în funcție de datele bilanțului. Disponibilitatea informațiilor statistice suplimentare nu va face decât să îmbunătățească calitatea datelor obținute.
Economiștii occidentali efectuează o analiză a lichidității pentru a afla dacă o întreprindere poate:
- achita rapid toate obligațiile pe termen scurt;
- returnează datorii curente în general;
- plătiți toate celelalte obligații.
Pentru a răspunde la fiecare dintre aceste întrebări, se calculează un indicator corespunzător.
Riscuri
Potrivit art. 19 din Legea federală „OBU”, entitățile economice sunt obligate să exercite controlul asupra faptelor vieții economice. Prin urmare, întreprinderile în rapoartele lor anuale dezvăluie indicatori financiari, precum și oferă informații despre posibilele probleme ale activității economice. În special, riscul de lichiditate apare dacă o organizație nu își poate rambursa obligațiile existente în legătură cu furnizorii, contractorii, împrumuturile etc. în timp util și în totalitate.
Lichiditatea poate fi contrastată cu rentabilitatea. Cele mai „bune” active nu aduc niciun venit (cont curent) sau dimensiunea acestuia este foarte mică (depozite la vedere pe o perioadă de la 1 la 30 de zile). Investițiile pe termen lung promit dividende mari, dar trebuie să le plătiți cu fonduri pe termen lung din cifra de afaceri. O analiză a lichidității unei întreprinderi arată starea actuală a organizației.
Direcții de cercetare
Solvabilitatea este o reflectare externă a stabilității și stabilității financiare. Dacă compania este lichidă, atunci poate achita în timp util toate obligațiile. Întrucât există împrumuturi cu scadențe diferite în pasive, una dintre domeniile de analiză este gruparea elementelor din bilanț în funcție de viteza de implementare a acestora.
Analiza lichidității arată câte datorii și pentru cât timp poate acoperi compania. Atunci când activele sunt vândute, există riscul unor dificultăți cu vânzarea. Este definită ca diferența dintre „valoarea actuală” și prețul posibil al proprietății. Managementul lichiditatii este activitatea unei organizatii de plasare de capital, care va permite transformarea activelor in bani intr-un timp scurt.
Primul pas
Lichiditatea bilanțului este nivelul la care pasivele unei firme sunt acoperite de activele sale. Acest indicator poate fi măsurat și prin valoarea capitalului de lucru propriu: cu cât sunt mai mulți, cu atât mai bine. Analiza lichidității activelor și pasivelor începe cu împărțirea acestora în grupuri, conform algoritmului prezentat în tabelul de mai jos.
Dacă A 1, A 2, A 3 este mai mare decât P1, P2, P 3 și A 4< П 4 , то баланс абсолютно ликвиден. Но такая ситуация встречается кране редко.
Analiza lichidităţii întreprinderii: coeficienţi
Pentru a afla nivelul de solvabilitate al organizației, este necesar să se calculeze mai mulți indicatori:
1. Raportul curent de lichiditate (Ktl) arată situația în ansamblu. Afișează câte active curente ale organizației reprezintă o rublă de pasive. Compania rambursează datoriile în detrimentul fondurilor disponibile. Adică, activele curente trebuie să depășească pasivele. Valoarea critică a indicatorului variază în funcție de industrie și activitate, dar teoretic nu ar trebui să depășească 2. Formula:
Ktl \u003d OA \ KO, unde:
ОА - active circulante excluzând datoria cu o perioadă mai mare de 12 luni;
KO - datorii pe termen scurt fără a lua în considerare încasările viitoare și cheltuielile cu rezervele.
Valoarea indicatorului este determinată de volumul surselor de finanțare pe termen lung. Pentru a-l mări, este necesar să se mărească capitalul și să se limiteze în mod rezonabil creșterea rezervelor.
Analiza lichidității bilanțului companiei în funcție de acest raport nu oferă o imagine completă. Calculul nu ține cont de structura mijloacelor fixe, în care unele active pot fi mai lichide decât altele. Uneori sunt situații în care valoarea coeficientului rămâne în limitele normale, dar compania întâmpină probleme cu numerarul. Dacă compania nu are suficiente fonduri pentru a menține scara de producție atinsă, atunci această situație se numește supraexpansiune. Poate apărea dacă firma își crește rapid cifra de afaceri sau dacă nu a fost finanțată integral în etapele anterioare. Ieșirea din situație este obținerea unui împrumut pe termen lung.
2. O analiză a lichidității organizației pentru o gamă mai restrânsă de active este efectuată pe baza raportului intermediar de solvabilitate (Kpl). La calcularea acestuia nu se iau în considerare stocurile de producție. Logica este destul de simplă. Veniturile din vânzarea stocurilor pot fi mai mici decât suma cheltuită pentru achiziționarea acestora. De foarte multe ori, la lichidare, o întreprindere din vânzarea de materiale și materii prime va primi doar 40% din valoarea lor contabilă. Valoarea critică a coeficientului este 1. Formula:
Kpl \u003d (OA - Stocuri) \ Datorii pe termen scurt, unde OA - active circulante.
Dar analiza lichidității presupune nu numai calcularea indicatorilor, ci și identificarea motivelor modificărilor acestora. Prin urmare, este necesar să se identifice factorii care au determinat schimbările. Dacă creșterea indicatorului a fost cauzată de o creștere a datoriei nejustificate, atunci aceasta indică o tendință negativă.
3. Lichiditate absolută (Cal). Acesta este cel mai strict criteriu de evaluare. Raportul arată ce parte din datorii poate fi rambursată în numerar. Limita inferioară recomandată este 0,2. În practică, nu toate întreprinderile ating aceste valori. Chestia este că pentru fiecare industrie standardul ar trebui să fie diferit, iar toate datele obținute să fie completate cu o analiză a solvabilității concurenților de pe piață. Lichiditatea absolută se calculează prin formula:
Kal \u003d pagina 260 \ pagina (690 - 640 - 650), unde pagina XXX este linia de echilibru nr. XXX.
Rambursarea la timp a conturilor de încasat (RD) este principalul factor de creștere a acestui raport.
Alți indicatori
1. Valoarea capitalului de rulment propriu (SOS) \u003d Capital de rulment (OS) + Stocuri + DZ + Avansuri + Bani în conturi bancare (DS) + Investiții pe termen scurt \u003d Secțiunea II a Activelor - secțiunea II a pasivelor .
2. Manevrabilitate OS. Coeficientul arată cât de mult capitalul de lucru reprezintă cele mai lichide active (bani în mână și în conturi bancare). O scădere a valorii indicatorului poate indica atât rambursarea DZ, cât și înăsprirea condițiilor pentru obținerea unui împrumut de mărfuri de la furnizori și antreprenori. Creșterea coeficientului indică o tendință pozitivă, o creștere a capacității de a îndeplini obligațiile.
Există o altă modalitate de a calcula acest indicator. Unii economiști recomandă ca acesta să fie calculat împărțind costul rezervelor și al teledetecției pe termen lung la valoarea SOS. Valoarea normativă a indicatorului depinde de domeniul de activitate al întreprinderii: în industriile intensive în capital, nivelul acestuia ar trebui să fie mai mic decât în industriile intensive în materiale. Formulă:
Manevrabilitate OS = DS \ ( Active circulante- datorii curente).
3. Cât de mult capital de lucru este contabilizat pe unitatea de active.
4. Ponderea SOS în OA.
5. Ponderea rezervelor în active circulante: o mare parte a materialelor și a materiilor prime din depozit poate apărea ca urmare a stocării excesive, de exemplu, înainte de organizarea promoțiilor. Dar indică și o scădere a cererii de produse. Formulă:
D s \u003d Stocuri \ OA \u003d p. (210 + 220) / p. (290-230-217).
6. Ponderea SOS în stocuri - arată ce parte din materiile prime este furnizată pe cheltuiala acestora. Valoarea standard este 0,5. Formulă:
Cotă = SOS \ Acțiuni.
7. Rata de acoperire a stocurilor - arată cu ce cheltuială au fost achiziționate materialele. Dinamica sa pozitivă mărturisește sursele „normale” de finanțare, iar dinamica sa negativă indică faptul că materiile prime au fost cumpărate în detrimentul capitalului funciar.
Analiza și evaluarea lichidității se realizează cel mai adesea pe baza a trei rapoarte: lichiditate instantanee, curentă și rapidă.
Noua abordare
Recent, a devenit larg răspândit indicatorul „datorie/EBITDA”, care este calculat ca raport dintre pasive și profit înainte de impozitare. Numărătorul poate fi o cifră a datoriei pe termen scurt, pe termen lung, totală sau netă (minus DZ). În funcție de rezultatele calculelor, împrumutatul poate fi clasificat ca nefavorabil (4 sau mai mult), riscant (3-4), moderat (2-3) și conservator (până la 2).
Rata de acoperire a dobânzii (TIE) este calculată ca raportul dintre fluxul net de numerar și plățile dobânzii pentru fondurile împrumutate. Cu cât este mai mare, cu atât este mai mic riscul de neplată.
Pentru a îmbunătăți eficiența managementului solvabilității, este necesar să se întocmească un calendar de plăți (PDDS), care să afișeze raportul dintre soldurile de numerar și încasările așteptate cu sumele cheltuielilor pentru aceeași perioadă.
Identificarea motivelor respingerii
Motivele insolvenței financiare pot fi împărțite în mai multe grupuri. Primul include economic (declinul producției, falimentul debitorilor), politic (imperfecțiunea legislației), nivelul de dezvoltare a progresului științific și tehnic și alți factori externi. Pentru a le atenua impactul, o întreprindere poate, de exemplu, atrage surse suplimentare de finanțare prin emiterea de acțiuni sau poate diversifica producția (împărțirea activelor în diferite activități).
Al doilea grup de factori interni îi include pe cei care depind de munca comună de succes a tuturor departamentelor organizației: prezența unui deficit de SOS, creșterea controlului de la distanță, determinarea incorectă a prețului de vânzare. Rambursarea creanțelor va îmbunătăți considerabil starea organizației. Operațiunile de factoring sau încheierea unui acord de cesiune vor accelera rotația de fonduri.
O altă opțiune este îmbunătățirea disciplinei de plată. De exemplu, pentru a încheia un contract de colectare cu o bancă, conform căruia cumpărătorului i se vor percepe automat penalități pentru fiecare zi de întârziere. Instituția de credit va prezenta cererea corespunzătoare destinatarului bunurilor pentru plată. Acest lucru va accelera semnificativ rulajul fondurilor. Această soluție are dezavantajele sale: în primul rând, un astfel de pas trebuie prescris în prealabil în contractul cu contrapartea și nu fiecare client va fi de acord cu astfel de condiții. În al doilea rând, taxa pentru Servicii bancare ar trebui să fie proporțional cu beneficiul primit.
Cum să creșteți solvabilitatea
1. Modificarea structurii creantelor: incheierea unui contract de cesiune sau incasare cu banca.
2. Creșteți profitul. Fiecare organizație are propria sa metodă.
3. Schimbați structura capitalului. predominanţă bani împrumutațiîn pasive reduce lichiditatea bilanţului.
4. Creșteți SOS și reduceți ponderea stocurilor.
5. Întreprinderea nu poate influența factori economici externi precum scăderea producției în țară. Totuși, înlocuirea echipamentelor învechite cu echipamente mai noi, de exemplu, printr-un contract de leasing, va îmbunătăți situația.
De la teorie la practică
Pentru a înțelege totul, să încercăm să luăm în considerare în practică modul în care se efectuează analiza lichidității. Un exemplu este prezentat mai jos.
Indicatori pentru 2013 |
|||||
Valoarea indicelui absolut de lichiditate este sub norma. Deși a crescut de câteva ori pe parcursul anului, a scăzut din nou la sfârșit. Scăderea poate fi cauzată de utilizarea fondurilor disponibile pentru achiziționarea de rezerve sau colectarea slabă a teledetecției.
Rata de lichiditate rapidă a scăzut constant pe parcursul anului. Deși valorile sale sunt mai mari decât cele normative, dinamica este negativă. Dar, deocamdată, compania își poate acoperi pasivele curente în detrimentul propriului capital de lucru.
În general, analiza lichidității a arătat că firma începe să aibă probleme serioase. Chiar și întreruperi minore în ceea ce privește plata produselor pot duce la o lipsă de fonduri. Puteți remedia situația în mai multe moduri:
Creșterea capitalului propriu (SK);
Vinde o parte din active;
Reducerea stocurilor în exces;
Efectuează lucrări la colectarea DZ;
Luați un împrumut pe termen lung;
Reînnoiți sau închiriați sistemul de operare neutilizat.
Analiza financiara: lichiditatea bancara
Prin acordarea de credite, o instituție de credit reduce suma de bani stocată. În același timp, crește riscul de nereturnare a depozitului. Rezervele sunt folosite pentru a preveni o astfel de situație. Banca poate solicita Băncii Centrale un împrumut temporar. Prezența excesului de bani stimulează instituția de credit să-i investească, de exemplu, în valori mobiliare.
Lichiditatea bancară - capacitatea organizației de a-și îndeplini obligațiile în timp util. Se bazează pe menținerea constantă a unui echilibru între Marea Britanie și fondurile atrase și plasate. Pentru a face acest lucru, banca trebuie să creeze o astfel de structură de bilanţ în care diverse active se vor transforma rapid în numerar. Analiza lichidității se realizează în două direcții. În cadrul orizontalei, se determină ponderea grupurilor individuale de active și pasive. Acești indicatori sunt comparați cu volumul total al tranzacțiilor. Analiza verticală a lichidității băncii, care se realizează pe baza soldului net, oferă informații despre grupuri și tipuri de tranzacții.
Nivelul de solvabilitate al unei instituții de credit poate fi calculat și prin coeficienți. Ele sunt împărțite în două grupe:
de reglementare, care sunt stabilite de Banca Centrală și trebuie îndeplinite de toate băncile;
Estimări care sunt în curs de elaborare firme specializate sau analitice. Nu este necesar să se realizeze valorile lor, dar calculul va oferi informații mai complete.
rezumat
Pentru a controla nivelul de dezvoltare al întreprinderii și pentru a identifica în timp util riscurile activității economice, este necesar să se efectueze periodic analiza financiara in urmatoarele directii:
Solvabilitatea întreprinderii;
nivelul de activitate comercială a organizației;
Controlul fluxului de numerar;
Construirea capitalului propriu;
Stabilitatea financiară a organizației etc.
Analiza indicatorilor de lichiditate se realizează în mai multe etape. În primul rând, activele și pasivele sunt împărțite în grupuri, iar apoi sunt calculate ratele de solvabilitate (cel puțin trei). Rezultatele obținute trebuie comparate în dinamica întreprinderii și a industriei în ansamblu.
Nivelul de solvabilitate al băncii ar trebui monitorizat în mod regulat. Declinul său puternic poate provoca organizarea creditului vinde unele active. În ceea ce privește întreprinderea, situația aici este ușor diferită. Împrumuturile suplimentare pot crește solvabilitatea, dar nu trebuie abuzate. Este mai bine să direcționați forțele pentru a colecta DZ, a crește capitalul propriu sau a vinde active neutilizate.